【中泰电子|复旦微电】长期逻辑不变，回调打开向上空间，持续坚定推荐！

🚀主要逻辑：国内高可靠FP­GA市场空间大、门槛高、国产化率低，公司深耕行业多年，产品经过较长时间验证后逐步放量，目前处于业绩释放期，十四五期间成长性好，确定性高，在手订单充足，高可靠领域供不应求。伴随海外局势紧张，半导体国产替代加速，公司作为行业极少数国产FP­GA供应商之一，将充分受益下游市场国产化带来的巨大需求体量。

🚀海外大厂涨价印证FP­GA赛道高景气。上周赛灵思发布：自2023年1月9日起，Sp­a­r­t­an 6系列涨价25%，除Ve­r­s­al系列外，其他产品全部涨价8%，反应FP­GA行业持续高景气。公司FP­GA产品同样处于供不应求状况，将不断提升供应能力满足下游订单需求。目前国产高端7系列产品供应商较少，公司拥有较大优势，随下游高可靠用户对高端产品以及抗辐照产品需求量快速增长，公司业绩有望继续保持较高增速，兑现度高，成长性及确定性兼备。

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风险提示：行业景气不及预期；疫情的不确定性；新品渗透迭代不及预期。

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