【中际旭创】明年修复空间大 需求端（海外稳定+国内反转）：海外大厂CAPEX支出稳步增长，好于市场预期。国内看好明年来自电信、有线通信等领域基础设施落地带来的需求反转。 供应端（新品放量）：今年200/400G为主要放量产品（占比85%），明年继续放量。同时800G产品开始放量，市场体量预期40亿，预计公司会拿到大部分份额。 【赛特新材】明年增长预期乐观 基本面边际好转： 1. 下游冰箱品牌客户去库后恢复正常拉货，提升公司订单需求； 2. 公司进入欧洲大客户替代德国同行，获得增量高端订单； 3. 成本端改善修复预期盈利水平（玻纤、天然气成本下降，欧洲市场订单毛利率更高）。 明年增长预期乐观，两大驱动因素： 1. 欧盟推动能效新标（预计明年9月实施）有望提升公司海外真空绝热板产品渗透率，欧洲订单有望翻倍，加速基本面成长【但要看新标执行力度】； 2. 真空玻璃是中长期业务增长点（预计明年Q2-Q3将进入客户市场进行推广）。