2023 预期:利好政策延续,新能源车和出口市场有望持续增长
➢市场期待燃油车购置税减免政策延续,目前市场内对 2023 年购置税政策主要有三种预期假设:
一是减免政策完全退出,2023年燃油乘用车购置税税率恢复到 10%;
二是购置税减免政策延续,继续维持 5%的购置税税率;
三是购置税减免政策逐步退出,2023 年购置税税率为 7.5%。
➢汽车消费作为国民经济的重要支柱之一,在当前经济环境下不排除燃油车购置税减半政策延续的可能性。
主要还是推荐关注细分行业 -汽车零部件板块
➢伴随汽车的智能化快速演进,汽车产品呈现显著的集成化发展趋势。
➢预计智驾域控制器、座舱域控制器 2022-2025 年复合增速分别为 63%、59%,智驾域控制器、座舱域控制器渗透率将从 2022 年的 5%/8%提升到 2025 年的 20%/31%
➢随着电子电气架构演进,分布式辅助驾驶被智能驾驶域控制器取代,分布式座舱被座舱域控制器取代,再下一步,座舱域和智驾域将走向融合。无论是座舱域还是智驾域,目前渗透率都较低,域控制器尚处于发展的初级阶段。
推荐标的:智能座舱域,自驾域,HUD,这些是最能让C端客户买单的变化
➢智能座舱域 : S德赛西威(sz002920)S S经纬恒润(sh688326)S
➢HUD :2021 年中国市场乘用车新车搭载 HUD 上险量为 116.72 万台,前装标配搭载率仅 5.72%;到 2025 年我国 HUD 前装配套量产规模将达 910 万套,HUD 渗透率将达到 35%左右。S华阳集团(sz002906)S