【西部医药陆伏崴团队】赛生药业核心看点
1. 主营业务聚焦“肿瘤”和“重症医学”两大数千亿规模市场，国内唯一原研药胸腺法新，占60%以上市占率，每年10亿以上利润现金流，预计主营业务未来Ca­gr15%稳健增长。
2. 每年1-2波新冠疫情反复带来持续催化，免疫调节有望成为临床使用主流。12月终端需求持续迅猛增加，多地药房断货。
3. 其他催化：1.那西妥单抗等新品获批上市，带来后续增长空间。2.重磅产品RRX-001（小细胞肺癌和结直肠癌，峰值销售15亿+）中期数据Q3将出台催化看至少50亿市值增量。3.和PD1（O药）联用注册临床Q2将出中期结果，将带来临床巨大使用价值。
4. 目前市值仅55亿依旧严重低估，今年底账上现金预计超过45亿。

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