基本面更新（我们后续将安排新业务专家交流，敬请期待）： 

1.【我们预期公司23Q1业绩同比增长60%+，且Q2Q3增速有望延续，复苏逻辑将率先在业绩上得到验证】 公司老客户稳定，复苏背景下仍有增长；23年新增车企等大客户，预计将贡献较大收入增量（估计10亿 +），22Q1基数较低，我们按照当前客户数以及单季度业绩占比等指标估算，预期23Q1公司归母净利润同 比增速60%+，且Q2、Q3有望维持。

 2.【公司新业务有望长期具备稳定增量，有望提升整体估值】公司利用自身优质客户资源，以销售代理的角 色拓展和字节跳动的合作，销售字节跳动PICO和飞书等产品，新业务商业模式并非一次性销售收入，而是 将持续产生收入，长期稳定增长的业务模式，有望提升公司估值水平。（我们预期新业务23年分成前收入3 亿左右，净利润1亿左右） 

投资建议：我们维持150~200亿市值目标判断，最保守底部市值120亿（23年扣非8亿*15倍PE）。22-23年 收入估计56亿，70亿，净利润估计7.32亿，10.0亿，对应23 PE 11倍，当前位置安全边际高、估值低、且长 期成长确定性高，继续强烈推荐。