0210韭菜公社基本面驱动复盘合集-韭研公社

登录注册

0210韭菜公社基本面驱动复盘合集

韭韭八十一

坐过山车的公社达人

2021-02-10 21:20:49

节前继续上涨，市场成交额未破万亿但三大指数均创新高，资金仍然紧紧抱团，贵州茅台一路上行无愧为A股永远的神，热钱依旧以化工股为方向进行炒作，医美板块延续昨日强势，但短线人气比较高的个股跌幅较大。

提纲：

一、今日题材逻辑

（一）综述

（二）化工

1、钛白粉：

2、分散染料：

（三）医药

（四）其他

二、今日个股逻辑

韭菜公社涨停解析图

【广东榕泰】化工+IDC

【山西汾酒】白酒+业绩预增

【顺丰控股】复牌+收购+物流+营收增长

【浙江龙盛】染料+员工持股计划

【康希诺】新冠疫苗获紧急使用+次新

三、新股介绍

四、今日公告汇总

【康希诺生物】重组新型冠状病毒疫苗于墨西哥获得紧急使用授权。

【小康股份】1月新能源汽车销量1275辆，同比增长147.09%。

【宁德时代】与青岛上汽、珠海普曼物流等共同出资设立闽东新能源产业股权投资基金。

【金牛化工】2021年初，甲醇市场价格有所回落。

【苏宁易购】中诚信国际将苏宁易购集团股份有限公司评级展望调整为负面。

一、今日题材逻辑

（一）综述

（二）化工

昨日化工方向公社复盘已经有详细的分类阐述，具体可见我们昨日的复盘：

0209韭菜公社基本面驱动复盘合集（来自韭菜公社jiucaigongshe.com）

今日化工方向以钛白粉和分散染料为主，背后的逻辑也是产品涨价，不过其中也有一个非常契合过年氛围的化工股，金牛化工。

1、钛白粉：近期钛白粉价格显著上涨，据百川盈孚数据，金红石型钛白粉价格由2020年 9 月的底部价格12700 元/吨持续上涨到16500 元/吨，涨幅达30%。上市公司近几日也纷纷上调产品价格。

钛白粉具有遮盖力高、着色力强的特点，第一大使用方向为涂料，部分涂料中钛白粉的含量高达25%。涂料中的墙面漆对钛白粉的需求最大，钛白粉在其中的成本占比约为 17%。此外全球轿车主要使用高端钛白粉作为汽车漆的原料。另一方面钛白粉原料钛铁矿剩余铁元素和副产的硫酸以及磷化工的磷元素，可以用来制备新能源汽车电池需要的磷酸铁锂，产业链延伸空间大。相关个股：中核钛白、金浦钛业、龙蟒佰利等。

2、分散染料：2月1日，分散染料出厂价格再次小幅度上涨，以分散黑ECT300%为例，大品牌含税出厂价格从1月18日的28元/公斤上涨至30元/公斤，上涨幅度7%，市场实际成交价格会滞后。

行业分析涨价主要受以下几方面影响：第一，染料需求增长；第二：原料成本上涨；第三：染料库存降低，大型分散染料生产企业人士反馈，当前分散染料库存水平是最近三年最低的；第四：分散染料企业经营压力巨大，我国分散染料企业的集中度较高，龙盛、闰土和吉华的合计市场占有率超过50%，以上均为上市公司，前三季度业绩不佳，或为提升业绩做产品涨价的准备。相关个股：浙江龙盛、闰土股份、安诺其等。

（三）医药

医药作为一个很大的行业，今日整体表现也很强，具体分支可分为疫苗（康希诺、沃森生物、智飞生物、复星医药等）；眼科（爱尔眼科、兴齐眼药、光正眼科等）；医美（爱美客、华东医药、朗姿股份等）；血制品（博雅生物、华兰生物、天坛生物等）；新冠检测（九强生物、迈克生物、之江生物、华大基因等）。

（四）其他

白酒（贵州茅台、山西汾酒、五粮液等）；有色稀土（盛和资源、章源钨业、厦门钨业、西部矿业等）；次新（华文食品、贵州三力、药易购等）。

注：各位社友，社群随着时间的推进资料会越积累越多，很多有用的信息都沉淀在时间线和社群的资料库中，大家善用搜索功能，有事没事刷一刷网页和APP，或许盘中就能及时发现牛股信息~

有读者反馈点链接跳转的问题，将在即将上线的新版本中改善。暂时可以用鼠标中间的滚轮点击链接在新窗口中打开阅读的方法解决。

韭菜公社全天图表汇总（02.10）（来自韭菜公社jiucaigongshe.com）

【韭菜公社】历史图表汇总索引

二、今日个股逻辑

【广东榕泰】化工+IDC

1、公司主营业务是化工材料和互联网综合服务。公司的主要产品有ML材料、苯酐及增塑剂、互联网数据中心(IDC)、云计算、CDN。化工材料方面主要为从事氨基复合材料（新材料）、苯酐及增塑剂等化工材料的生产和销售。公司是当前国内外氨基复合材料生产与销售的龙头企业，拥有生产ML氨基复合材料的自主知识产权，具备较强的研发和创新能力。互联网综合服务是公司全资子公司森华易腾的业务，主要包括互联网数据中心（IDC）、云计算、CDN等业务。1月29日公告, 2020年度预亏3.8亿元-4.5亿元,亏损原因,疫情影响和对商誉将大额计提减值准备,并对部分存在减值迹象的应收账款、存货等资产计提减值准备。

2、全面布局互联网综合服务

公司通过收购森华易腾100%股权切入互联网综合服务领域。森华易腾专注于互联网娱乐行业（包括音乐、视频、游戏、电子商务、APP）客户资源的积累，致力于为互联网娱乐行业相关客户提供互联网数据中心（IDC）、内容分发网络（CDN）、云计算及其他增值服务，是国内知名的互联网综合服务商。公司在国内较早进入IDC运营领域，具有行业领先的技术储备及服务经验，多次荣获数据中心行业相关服务和创新奖项。公司依托IDC平台，对外提供防火墙、入侵检测系统、入侵防御系统、漏洞扫描、防分布式拒绝服务攻击等硬件级安全支持；提供操作系统、数据库、Apache等系统、应用级服务；提供端口备份、域名系统解析、电力增容等基础服务；提供7x24小时网络监控服务。针对大型定制客户，森华易腾成立专门代维团队，全方位接管客户运维需求，为客户提供个性化、全面的定制服务。

3、IDC高速增长，化工板块承压

近年来，公司所处的化工原材料及化学制品行业受国内经济结构调整、行业产能过剩影响，行业固定资产投资速度放缓。公司主打产品氨基复合材料（新材料）的下游客户主要为出口导向型企业，产品的市场需求量仍将可能保持较长时间段内在低位徘徊。受下游客户需求整体平淡影响，要求企业必须生产出更加优质的产品和更加高品质的服务才能适应市场的需求，而国内化工行业整体格局也将向更加节能环保，向产品功能化和生产基地大型化一体化转变。互联网综合服务方面：我国IDC行业正处于高速发展的阶段。近几年，政府不断加强政策引导、开放IDC牌照，同时移动互联网、视频、游戏等新兴行业发展迅速，推动IDC行业高速发展。2020年3月4日，中央政治局常委会将数据中心建设列入“新基建”范畴，将调动民间投资积极性。云计算将成为下一代互联网数据中心发展的核心技术及主要方向，该技术可实现数据中心虚拟化地利用资源，极大地提供了互联网和传统企业的IT系统运营效果，并最大化地利用已有物理资源，节省用户投资。在国家“宽带中国”战略，以及互联网视频，电子商务，云计算，移动4G、5G发展的带动下，国内CDN行业和IDC的需求正持续保持高速增长态势。值得注意的是：去年巨亏超5亿之后，公司的“糟心事”并没有减少，两个月内六名高管辞职，涉嫌信披违法违规遭立案调查，2020年业绩惨淡，上半年净利同比下滑超过了九成等。

股价超跌反弹，公司基本面较差，2020年业绩惨淡，目前还处于证监会立案调查阶段，根据公告存在退市可能，后续走势保持谨慎态度。

【山西汾酒】白酒+业绩预增

1、公司主要经营生产及销售汾酒、竹叶青酒及其系列酒并提供广告服务。主导产品为汾酒、竹叶青酒、玫瑰汾酒、白玉汾酒等系列。公司清香型白酒国家标准的制订者之一,主要产品汾酒是我国清香型白酒的典型代表,汾酒是我国清香型白酒的鼻祖，是建国后评出的四大名酒。2017年，汾酒集团开启三年全面国企混合所有制改革，改革涉及内部体制、渠道管控、产品营销、品牌建设等方方面面；2018年，汾酒集团转让11.45%的股份引入华润战投，逐步为公司的战略发展带来协同效应；国改期间，商务消费、大众消费比例上升，消费场景多样化拉动销量提升，公司实现高速发展：2016至2019年营收复合增速约39.2%，归母净利润复合增速约47.4%。

2、业绩亮眼，十四五青花引领升级

2020年12月31日，公司发布2020年度业绩预增公告，公告称公司2020实现业绩大幅提升，营收预计实现138-140亿元，同比增加16.08%-18.60%；净利润预计实现29.50-32.40亿元，同比增加41.56%-55.47%。20Q4营收预计实现34.17-37.17亿元，同比增加24.12%-35.02%；净利润实现4.44-7.34亿元，同比增加83.47%-203.31%。Q4收入环比改善显著，产品结构升级叠加消费税征收延后实现利润增量。公司收入环比持续改善，随着商务宴请及亲友聚会等消费场景恢复，终端销售逐渐复苏。公司2020年度玻汾及青花系列挺价控货，市场供不应求。渠道预期乐观，库存水平维持在合理水平，渠道推力支撑公司业绩表现。公司净利润增速显著高于收入增速，主要系公司产品结构优化，中高端产品占比不断提高，量价齐升带动整体盈利水平增强。青花30控量销售，渠道利润空间充足，渠道反馈及市场动销良好。另外由于白酒行业对于生产环节征收消费税，2021年春节较晚，我们推断春节备货生产会由20年年底一定程度向21年1月份延后，20年度产量减少消费税税额降低，增大Q4利润空间。

3、三年国改见效，超额完成军令状任务

2017年2月，汾酒集团董事长李秋喜签署《2017年度经营目标考核责任书》和《三年任期经营目标考核责任书》，两份军令状“明确了公司经营业绩、成长速度、行业地位、资本增值等方面的考核目标，拉开国改序幕。在2017年，除营业收入略低于预期目标，利润总额、收入及利润增速均优于既定目标，行业排名也高于预期；2018、2019两年收入及利润增速均高于既定目标；2018、2019年国有资本保值率均高于115%，公司已提前实现三年内国有资本保值率107.6%的目标。汾酒在三年内超额完成经营目标得益于产品、区域、组织、渠道四方面。同时2018年2月4日，汾酒集团向华润集团旗下的华创鑫瑞转让11.45%的股份，引入资本51.6亿元。华创鑫睿成为公司第二大股东，打破了长久以来国资一股独大的局面，其加入也将为公司带来管理、渠道、产品等多个方面的协同效应，公司携手华润战投，加速改革。目前公司构建2+2品牌,汾酒和竹叶青核心驱动公司发展,杏花村品牌和系列品牌是有益补充,以竹叶青为核心的大健康产业平台,竹叶青是公司未来打造的一个核心品牌,未来有望放量。

4、迎接新三年，青花玻汾全国成长

未来三年，白酒行业将呈现结构性扩容，次高端以上及光瓶酒细分行业增速有望领先；公司顺应行业发展，产品端将持续聚焦次高端青花汾及光瓶酒玻汾；省外拓展持续推进，全国化有望步入新阶段；混改背景下，华润协同效应有望持续释放。高端白酒、次高端白酒市场规模分别由2015年的约500亿元、200亿元增长至2019年末的约1200亿元、600亿元，年化复合增速分别为约25%、37%，而同期中档、低档白酒市场容量年化复合增速约为-2%、-7%，市场集中度头部集中效应明显。券商预计至2022年高端白酒、次高端白酒规模将分别达到约1800亿元、1000亿元，年化复合增速分别约为15%、20%，是中长期白酒行业优选的细分赛道。汾酒在大本营山西市场份额超过50%，基本实现寡头垄断，进一步精耕细作渠道下沉；省外由13320战略转向13313战略再转向当前的1357战略，由环山西市场入手，持续推进全国化布局。(部分资料来自天风证券、华创证券研报)

公司今日涨停稳坐白酒第二高价股位置，贵州茅台的加速也是“喝酒吃药”抱团行情的极端体现，历史上公司涨停后短线都不好参与，目前持续性不好判断。

【顺丰控股】复牌+收购+物流+营收增长

1、公司现主营业务为综合性快递物流服务。1993年在广东顺德成立，成立初期的业务主要是承运粤港间来往的国际包裹，随着客户数量的不断增长，其服务网络延伸至中山、番禺、江门和佛山等地，1996年顺丰将服务网络到广东省外，开始正式涉足国内快递市场。2002年顺丰成立深圳总部，并完成了由加盟制向直营制的改制。2009年成立顺丰航空，2010年开始发展国际化业务，2013年首次引入战略投资者，2014年开始逐步拓展冷链、医药、重货、同城配送等新业务。2016年，顺丰取得证监会批文获准登陆A股市场，2017年借壳鼎泰新材在深交所上市并正式更名为顺丰控股。

2、收购嘉里物流股权完善业务布局

2月9日公司公告复牌，收购嘉里物流，完善国际业务布局以及供应链业务解决方案。公司拟以现金方式收购嘉里物流931,209,117股股份（约占标的公司已发行股本的51.8%和全面摊薄股本的51.5%），总对价约为港币17,555,022,352元。嘉里物流在泰国和越南有着本土快递运营经验和资源，拥有广泛的国际货运代理覆盖网络，在亚洲区内、亚洲至美国、欧洲等流向上拥有较强能力，并在其他潜力市场（如中东地区）也进行了前瞻性布局。通过本次交易，顺丰控股可以补充国际货代等关键能力，并进一步完善国际业务的战略布局；增强空海货代及清关能力，可以完善顺丰控股端到端的整体供应链解决方案能力；可利用规模效应获得对外部航司更佳的议价能力并提高原有仓位装载率，实现双方在国际航空运输环节的成本优化；通过共享丰富优质的客户资源及交叉销售，发挥协同效应，可以实现双方业务的更优发展。

3、定增夯实运营底盘，全面支撑公司长期战略

同时2月9日公告，公司拟非公开发行不超过本次非公开发行前公司总股本的10%，募集资金总额不超过220亿元，用于速运设备自动化升级项目60亿元，新建湖北鄂州民用机场转运中心工程项目50亿元，数智化供应链系统解决方案建设项目30亿元，陆路运力提升项目20亿元，航材购置维修项目20亿元，补充流动资金40亿元。本次速运设备自动化升级项目将有效提升各中转场及仓储中心的处理能力和运行效率；有助于改善公司中转场处理不同类型产品、适应多元化应用场景的能力；航材购置维修项目、鄂州机场转运中心项目将改善公司航空运力网络结构，提升飞机载运率，提高货运效益；提升航权和时刻的自主决定能力，扩大航空运力网络覆盖范围。本次陆路运力提升项目旨在提高自有运力比例，助力公司实现更为高效的成本管控。收购嘉里物流股权以及定增进一步增强公司核心竞争力。券商认为，通过本次收购嘉里物流51.8%股权以及非公开发行A股股票，将进一步夯实公司运营底盘，进一步提升公司服务时效和服务质量，增强公司核心竞争力，进一步完善公司国际业务、供应链业务，向着综合物流服务商迈进。

4、特惠业务推动规模高增，对标UPS/FedEx陆运利润可观

公司2019年5月开始布局电商特惠件业务，推进公司业务规模高增，引领公司2020上半年业务规模迅速提升至36.56亿件，同比高增80.37%。高端电商件方面，受年初新冠疫情影响，高端电商件配送加速向高端物流商转移，此外线下消费向线上转移，流量更多给到头部品牌，顺丰作为其物流商，间接受益。此外散件方面，会员体系不断完善和增长，2019年顺丰会员规模达2.5亿，同比增长58%，带动公司散件业务持续增长。快递市场中电商件占比从2015年的63.2%上升到2019年的76.7%，一直是快递市场中占比最大的业务，且在高速增长的快递市场上维持稳健增长。电商件增长动力主要是线下零售向线上转移，而电商的发展前景也很光明，随着拼多多的加入，电商渗透率从2015年的10.8%上升到2020年6月的25.2%，且在疫情影响下，可以预见未来电商渗透率会继续高速提升，电商件未来发展空间依然巨大。顺丰通过特惠电商件逐渐业务下沉，市场广阔，发展前景较好。对标UPS及FedEx陆运件，FedEx陆运件利润率12.9%，对标之下远期看特惠件利润可观。

5、快运供应链业务规模持续扩张，未来空间或超预期

依托快运网络布局供应链业务，顺丰从2017年开始布局供应链业务，以仓储为中心，为3C、生鲜和服装行业提供综合性行业解决方案。2018年顺丰收购美国夏晖集团，成立新夏晖。新夏晖有近40年冷链供应链管理经验，在供应链管理、解决方案设计和质量管理方面具有领先于市场的核心优势。2019年2月，顺丰收购德国邮政敦豪集团。德国邮政敦豪集团在中国有30年供应链管理经验，为汽车及工业制造、生命科学与医疗、高科技及备件物流、快消品及零售等行业知名客户提供行业领先的解决方案和供应链服务，加速规模扩张。2019年供应链及快运收入共175.77亿元，剔除并购影响单看快运业务同比增长57%。市场对供应链业务未来盈利能力或存在低估，券商认为基于快运供应链业务成本加成定价模式，可对标UPS/FedEx供应链零担业务利润率7.3%/8.1%，同时随着第三方供应链业务市场的集中度提升，公司供应链快运业务空间广阔。值得注意的是1月18日公告 , 2020年速运物流业务营业收入为147.38亿元,同比增长30.77%;业务量为8.70亿票,同比增长48.97%;单票收入为16.94元,同比下降12.23% ; 2020年公司供应链业务实现营业收入为8.68亿元，同比增长50.69% ; 2020年12月速运物流及供应链收入同比增长31.74% ,主要受益于时效产品、特惠专配产品及其他新业务均保持了较高的增长。（部分资料来自浙商证券、安信证券、国盛证券研报）

白马抱团资金进入极致，贵州茅台带领一线大白马持续加速，公司停牌一周，2月10日收购利好复牌，作为一线白马，短期存在一定的补涨空间，中期持续性不好判断。

【浙江龙盛】染料+员工持股计划

1、公司前身是上虞县纺织印染助剂厂，目前公司核心业务为染料和中间体生产，其他业务涉及地产开发等。目前公司拥有染料产能30万吨（分散染料14万吨，活性染料8.8万吨），国内市占率超20%，未来拟通过技术改造，将染料总产能提到35万吨/年。公司通过一体化布局控制染料上游中间体的供应，在间苯二胺和间苯二酚领域具有绝对话语权。在自有染料成本不变的情况下，染料价格景气回升带来业绩快速增长。外购方面，公司2012年收购德司达，获取7.7万吨染料、5.4万吨助剂产能和行业核心专利，拿到了进入中高端市场的门票；公司通过诉讼维权的方式保障企业的技术独占性，进一步提升行业准入壁垒。

2、节后旺季将至，染料全线上涨

2月4日媒体报道，1月份大部分印染和染料企业仍产销两旺，印染厂整体染料库存较低，存一定的补货存需求，染料企业库存水平为近几年低位，部分产品供不应求。2020年下半年以来随着国内疫情好转，下游纺服市场需求逐步恢复，海外出口订单旺盛，坯布库存降至近年来低位，预计供需向好格局将延续至2021年上半年，有望助推染料价格进一步上涨。另据了解，去年底，国内硝基氯苯第一大厂商安徽“八一化工”危险化学品生产企业安全生产许可证续期申请没有获得通过。八一化工老厂关闭后，在新厂开工前，硝基氯苯下游系列产品都会在高价区间运营。硝基氯苯是染料的重要中间体，会影响分散蓝HGL和分散黑ECT的生产成本。

3、推2021年员工持股计划

2月3日公司公告，公司制定2021年员工持股计划(草案)，该员工持股计划拟通过非交易过户等法律法规允许的方式受让公司回购的股票上限为3583.27万股，占公司现有股本总额的1.1%，员工持股计划受让公司回购股票的价格为11.64元/股。值得注意的是参加该员工持股计划的员工总人数为4人，为公司董事(不含独立董事)、高级管理人员。具体持有员工持股计划的比例如下：董事、副总经理贡晗持有9894万份，比例达47.44%;副总经理何旭斌持有9797万份，比例达46.98%;副董事长阮兴祥持有582万份，比例达2.79%;董事、财务总监卢邦义持有582万份，比例达2.79%。

4、染料集中度继续提升，公司持续扩大中间体产能以巩固优势

2017-2019年环保风暴和安全事故使得江苏乃至更大范围的染料产能停产甚至退出。截至2019年底，国内分散染料有效产能57万吨（CR4为67%），活性染料有效产能50万吨（CR4为59%），行业集中度进一步提高。供给收缩刺激染料价格上涨，行业景气回升，预计未来随着下游需求逐步修复，染料价格将得到有效支撑。公司具有核心中间体间苯二胺，间苯二酚产能分别6.5万吨和3.7万吨，占全球有效产能65%和51%，牢牢把握国内市场定价权。未来计划扩大间苯二胺和间苯二酚规模至10万吨/年和5万吨/年，继续巩固龙头地位。2019年天嘉宜爆炸退出以及四川红光频频检修导致间苯二胺供给紧张，2020年7月报价已突破7 万/吨。其他中间体方面，公司新建的还原物（2.7万吨/年）、H 酸（2万吨/年）、间氨基苯酚（0.9万吨/年）、间酸（0.45万吨/年）和对位酯（2万吨/年）产线，预计将在2020年6月后陆续投产。中间体产品结构持续优化，一体化成本优势显著增强。

5、地产业务背靠核心地段，与主业在资金端产生协同

公司开发了上海华兴新城项目、大统基地项目、大宁社区项目等5个地产项目，合计投资352亿元，其中大统基地于2020下半年启动预售，下半年有望贡献业绩增量。就主业而言，地产业务最大的价值在于资金端协同，背后主要是地产项目财务成本资本化可以在利润表端显著降低折算综合利率。与此同时，凭借着较大的融资需求和优质的信用，公司融资成本基本处于基准利率及以下水平，综合财务成本较低。（部分资料来自华创证券、国海证券研报）

公司处于染料行业绝对龙头地位，近期在贵州茅台等一线龙头的带领下，走出一波反弹行情，目前看国内染料价格暂时没有大幅上涨，后续持续关注能否走出像化工产品的涨价趋势，同时公司2019年套牢盘较重，处于近期龙头极致抱团行情的补涨，持续性不好判断。

【康希诺】新冠疫苗获紧急使用+次新

1、公司是一家创新驱动型疫苗企业，为国内首家科创板+H股上市疫苗企业，创始人团队由四位曾担任跨国制药企业高管的资深行业专家组成。公司已建立四项核心技术平台，搭建了由14个新型疫苗组成的研发管线，埃博拉病毒疫苗于2017年有条件批准上市。2020年公司迎来4价脑膜炎结合疫苗商业化，百白破、肺炎、结核病疫苗已经进入了临床试验阶段.

2、康希诺新冠疫苗对重症的有效率为90.98%

由中国工程院院士、军事科学院军事医学研究院研究员陈薇团队和康希诺生物合作研发的腺病毒载体疫苗Ad5-nCoV最新数据日前公开。Ad5-nCoV在巴基斯坦进行的Ⅲ期临床试验中期分析结果显示，单针接种后对重症新冠肺炎的保护效力为100%，总体保护效力为74.8%。巴基斯坦卫生官员2月8日宣布了该国的Ad5-nCoVⅢ期临床试验中期数据。单针接种28天后，疫苗对重症新冠肺炎的保护效力为100%，总体保护效力为74.8%，未发生任何与疫苗相关的严重不良反应。当前，Ad5-nCoV进行Ⅲ期临床试验的国家包括墨西哥、俄罗斯、巴基斯坦、阿根廷和智利。康希诺生物2月1日发布公告称，Ad5-nCoV的Ⅲ期临床试验已在5个国家的78家临床研究中心完成对4万余受试者的接种。从全球试验数据看，单针接种28天后，该疫苗对重症新冠肺炎的保护效力为90.98%，总体保护效力为65.7%。Ad5-nCoV的另一特点是只需在2至8摄氏度下储存，这样的储运条件，标准家用或医用冰箱完全能满足，运输分发比起很多疫苗也有较大优势。加上单针疫苗接种起来程序简单，Ad5-nCoV未来可实现人群大规模快速接种，对社会整体防疫策略有着重要意义。

3、港股盘中停牌，新冠疫苗获墨西哥紧急使用授权

2月10日，康希诺生物盘后发布公告称，当地时间2月9日，康希诺生物新冠疫苗“克威莎TM”获得墨西哥药品监督管理机构的紧急使用授权，用于18岁及以上成人。据了解，2020年10月，康希诺生物与墨西哥卫生部签署预购框架协议，计划向墨西哥供应3500万剂重组新型冠状病毒疫苗（腺病毒载体）（“Ad5-nCoV”）克威莎TM (ConvideciaTM)，为该国高暴露风险人群构筑免疫屏障。根据协议，康希诺生物将自2020年底至2021年向墨西哥供应3500万剂新冠疫苗。康希诺生物的新冠疫苗是本次墨西哥政府合作方中唯一采用单针免疫的疫苗，3500万名墨西哥民众将获得免疫保护。

4、2款流脑疫苗和13价肺炎球菌疫苗有望陆续上市贡献收入

目前，共三家医药企业拥有获批上市的四价流脑结合疫苗，分别是赛诺菲巴斯德、葛兰素史克和辉瑞。公司的四价流脑结合疫苗属于国内首创产品，有望全面替代2价流脑结合疫苗和4价流脑多糖疫苗等产品，公司MCV4已经纳入优先审评，有望在近2年作为国内首个4价流脑结合疫苗上市。目前，国内4价流脑结合疫苗目前大多在I、II期临床，唯一在III期临床的民海生物自2013年便开始进行，预计数年内国内不会有同类MCV4竞品上市。券商预测到2024年4价结合疫苗年批签发量将达780万支，公司4价脑流产品在国内领先上市，在初期可以独占该市场并将在后期占据较高份额。

5、打破进口垄断的明星肺炎疫苗（PCV13 、PBPV）

根据WHO统计，肺炎是全球儿童感染性死亡的首要原因，而肺炎球菌是肺炎最重要致病原菌之一，也是引起中耳炎、脑膜炎和菌血症的主要病原菌。我国肺炎球菌疾病发病率较高，2017年约为1.5%至2.0%，目前欧美地区已经肺炎疫苗纳入免疫规划，国内由于只有进口产品，且供货量较少，因此尚未纳入免疫规模，总体接种渗透率也较低。13价肺炎球菌疫苗原本是辉瑞独家的疫苗，其2018年以58亿美元的全球销量继续保持全球疫苗销售额第一。2016年辉瑞的13价肺炎疫苗在中国上市，迅速占领市场，2019年批签发量约475万支，根据每只698元的中标价，13价肺炎疫苗市场份额约为33亿。公司PCV13疫苗于2019年4月19日获批临床试验，并于2020年1月开展I期临床试验，预期2022年完成III期临床试验。13价肺炎疫苗在国内将有超百亿市场。此外公司积极研发全年龄段百白破疫苗、结核病加强疫苗等创新疫苗，2款流脑疫苗的率先上市将成为公司进一步提供现金流，支撑后续产品的研发投入。（部分资料来自西南证券、中信建投、国元证券研报）

公司今日突破上市以来新高，龙虎榜显示显示机构大买1.74亿，凯希诺H股在2月10日下午15:23（涨幅14.53%）盘中临停，盘后公司公告新冠疫苗获墨西哥紧急使用授权，券商预计国内新冠疫苗产能将超过20亿剂，中长期看公司有望受益于疫情催化的产业升级，此外由于春节假期A股休市，节后走势需要参考公司H股。

三、新股介绍

四、今日公告汇总

【康希诺生物】在港交所公告，重组新型冠状病毒疫苗（腺病毒5型载体）于墨西哥获得紧急使用授权。

【小康股份】1月汽车销量为20271辆，同比下降18.34%；新能源汽车销量1275辆，同比增长147.09%。

【鹏博士】公司全资孙公司昆山坤汇网络有限公司拟使用25亿元投资建设“昆山工业4.0项目”，建设机架约10,000个，项目分为两期完成，第一期计划交付时间为2021年10月，第二期交付时间将根据实际进度的变化进行调整。

【聆达股份】公司及全资子公司拟以1.1475亿元，转让上海易维视科技有限公司51%股权，同时拟解除上海易维视的原业绩对赌安排。上海易维视从事的广告传媒终端和展览展示业务遭受新冠疫情冲击，未完成业绩承诺。

【君实生物】FDA批准公司合作伙伴美国礼来制药的在研抗体药物双抗体疗法的紧急使用授权，该疗法被授予用于治疗伴有进展为重度新型冠状病毒肺炎及/或住院风险的12岁及以上轻中度COVID-19患者。

【华友钴业】发布非公开发行A股股票发行情况报告书，确定本次发行价格84元/股，募集资金总额60.18亿元，其中易方达基金获配5.45亿元，中欧基金获配9.36亿元，西藏亿纬控股获配15亿元。

【宁德时代】公司及全资子公司宁波问鼎与青岛上汽、珠海普曼物流等共同出资设立“福建时代闽东新能源产业股权投资合伙企业(有限合伙)”。该基金专项投资布局锂离子电池及材料、智能制造、智能驾驶、可再生能源、新能源汽车等上下游相关产业及延伸生态领域。基金认缴出资总额为25亿元，公司作为有限合伙人认缴出资5.48亿元，宁波问鼎认缴出资100万元，合计持有21.96%的认缴比例。