【浙商轻工】家居点评:今日盘整不改23年修复确定性,持续推荐绩优零售个股
今日家居板块迎来调整,尤其近期涨幅较优的欧派家居回调相对更深,我们认为主要系前期获利盘部分了结,与基本面无关。自22年11月以来,地产端刺激政策不断出台、拉动板块估值持续修复,在新的政策出台之前,板块估值的进一步上行支撑预期将来自基本面的改善:1)2月开门红、315营销旺季,龙头发力营销+年前积压需求释放,订单预期兑现较好增长。2)地产交房数据改善+线下场景复苏带动的进店客流好转,以及整家趋势下客单值的抬升,同店、坪效表现较22年显著改善。
投资建议:布局方向推荐重心向零售倾斜,类似20O2开始零售标题接替工程开启了持续时间更长的估值+业绩修复的戴维斯双升(延续到21年2月),首选白马欧派、顾家以及进入成长阶段。的喜临门,改善预期强的品牌龙头慕思、敏华。估值优势明显的索菲亚、志邦,并关注有成长拐点的箭牌家居。