【中金风光公用环保】假期海外光伏重要信息更新

[玫瑰]PV Magazine美国IRA本土制造研讨会核心要点 #仅为翻译不代表分析师观点

#目前美国光伏各环节中组件的扩产规划最大。据统计，2022-2027年，美国电池片产能分别为3/5/14/22/24/24GW，组件产能分别为9/19/39/43/49/49GW。到2027年，美国硅料产能达到17GW具有较强确定性（为现有产能/现有厂址扩建），公告的20GW硅片扩产来自新玩家，落地具有不确定性。
#美国光伏各环节建设周期不同。据测算，美国组件/电池片/硅片/硅料环节分别需要12-18个月/18-24个月/36-42个月/54个月的工厂建设周期。
#IRA补贴降低美国本土产品成本。据CEA测算，光伏组件的一体化生产成本在东南亚为$0.244/W，IRA之前美国成本为$0.349/W，IRA补贴后成本将降至$0.178/W。在墨西哥和加拿大生产的光伏产品不符合IRA补贴原则，IRA补贴只针对在美国地区生产的产品，不包含在自由贸易区的国家。此外，目前已经可以看到，本土制造的光伏产品可以卖出溢价，因为可以帮助电站客户拿到IRA下的额外ITC税收抵免。
#IRA条款还有几方面在等待美国财政部落实细节。IRA大部分为税收抵免，因此IRA实施进度主要看美国财政部。1）目前财政部已经公布了适用于电站ITC补贴的劳工准则，部分具体实施细则还在完善（预计1Q23-1H23之间）。2）本土制造补贴的适用范围还未确定，有相关方建议只需要组件是美国本土制造即可拿到IRA下的组件制造补贴；但也有相关建议需要供应链（硅片及电池片等）均来自美国制造，组件产能才能拿到IRA制造补贴，目前仍等待细则出台，会影响组件公告产能最终的落地数量。
#近十年预计美国市场本土供给都将小于需求、能出口的可能性较小。

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