【国君计算机李沐华团队】赛意信息：业绩符合预期，期待新年回暖

⭐事件：公司发布2022年度业绩预告，预计2022年实现营业总收入22.25-24.19亿元，同比增长15%-25%。预计实现归母净利润2.32-2.58亿元，同比增长3.5%-15%。

⭐Q4实现收入持续增长实属难得，利润端符合预期。根据业绩预告，公司Q4单季度收入增速为3.17%-32.56%，在2021同期33%增长的高基数下，叠加12月的疫情扰动，实属难得。经过数年，赛意商业模式已由服务型蜕变为产品+服务，因此利润表结构发生改变，费用占比增加，成本占比减少。利润增速不及收入增速更多是来自于费用的投入，预计未来收入增速回升后，公司将持续释放规模效应。

⭐不确定性系统性降低，ERP信创深度受益。在疫情影响的不确定性系统性降低后，我们预计公司的订单以及收入将逐渐回到高增轨道，预计收入以及订单增速都将呈现出逐季递增趋势。2023年将会有更多的大型企业选择在ERP方面展开信创尝试，公司在相关领域积累多年，是国内最具实力的服务商，预计将深度受益ERP信创趋势。

联系人：李沐华/李博伦 13917940445