公司概况：

鸿泉主要是做商用车领域的智能网联设备的研发生产销售和一些平台开发的一些软件方面的业务，目前总人数大概是有600多人，然后其中一半以上大概350人左右都是研发人员。业务主要分为网联化和智能化。

1. 智能化涵盖ADAS相关的一些硬件和软件产品，包括 ADAS的前装和后装两块业务。

这块业务从去年刚开始做，目前渗透率逐渐提升。今年前三季度同比增长大概是有60%左右，发展的比较快。智能化后装也是在渣土车、水泥搅拌车车型，存量车的一个加装，加装的设备会更多一点，主要还是有主机AI的box，然后再加上车载录像机，还有一些传感器，摄像头整一它是由整一套系统构成的，这个的单价会比前装的单价稍微贵一点，大概是五六千块钱的一个平均单价。这块后装业务大概也是60%多的增长。

2. 网联化业务，网联化是指行驶记录仪、T-BOX、车机中控屏三个产品形态。

行驶记录仪目前是最主要的一个产品，主要是应用在重卡上面，是前装的所有的重卡都是标配的，因为它是有国家强制要求的，也就是这个产品它的单价会随着新国标的出台之后，它的单价会从500块钱增加到1500左右。政策的话预计最近会出台，明年下半年开始全面切换。T-BOX单价在500元左右。中控屏面向中高端重卡，后续也会在乘用车上做。

1. 公司毛利率比较高的原因

硬件里面有嵌入式软件，因为商用车客户端的定制化需求比较多，公司需要不断投入研发，产品的定价也比较高。

2. 乘用车EDR政策的影响

公司的行驶记录仪主要面向商用车，这块和客户的关系比较关键，我们目前不是很清楚乘用车领域。

3. 公司行驶记录仪的市占率

行驶记录仪目前在重卡的市占率鸿泉大概20%多。另外两家启明信息和厦门雅讯两家公司，我们三家的市占率都是20%多，加起来能占到整个市场百分之七八十。然后新的国标出来之后，对公司而言可能会市占率有提升，因为原有的客户都还在，继续给他供新国标的产品。另外是重汽，我们开始新给他供的，重汽的重卡出货量是非常大的，我们是一供的角色有6个月左右，保守估计市占率会达到25%以上。

4. 控制器的量

今年几百万，明年量会比较大。原来重卡客户基本都能接受这个产品，国产替代，国外是博世 电装，国内经纬恒润也在做。

5. ADAS的渗透率

ADAS商用车渗透率目前在5%以内，市场空间比较大。

6.公司头部客户

第一大客户是陕汽，智能网联都是我们，占比九成以上，占我们38%左右；第二大客户是三一；第三大是北汽福田；然后是华菱。重汽：去年进入的，主要是T-box，明年会供行驶记录仪。

7.我国的商用车市场

一年大概500万辆，150万辆重卡，200万辆中轻卡，其他是一些工程机械等车型。