【长江建材】草根调研反馈：有钱的恢复最快，没钱的弱复苏（江浙沪+郑州）

1）家装需求开春就旺盛，一是二手房销售较好，二是被疫情压制的翻新需求迎来释放（居住环境改善抑或结婚等事宜）；

2）存量非房需求蓄势待发，非房需求（尤其是市政工程等）春节前已启动，使得项目储备显著增加，节后政府催着开工，农民工陆续到位中；

3）地产项目高度分化，央国企项目恢复开工较积极，更多是疫情压制，而非资金压制；但民营房企压力较大，保交楼项目环比小幅改善，仅限于有充裕剩余货值的项目，大量资不抵债项目需依赖于压实房企责任，符合预期。根据郑州专家数据，目前郑州在售楼盘约400多个，进入到保交楼项目督导关注的楼盘约160多个，其中80多个楼盘正常复工，70多个楼盘非正常施工，没有复工计划的楼盘接近20个，项目复工时点基本在2月份。

深加工玻璃企业由于缺钱，下游地产项目占比较高，整体需求恢复相对较慢，截至本周五深加工开工率依然不高。但社会库存尤其是体量较大的深加工原片库存处于低位，给后续地产项目启动后行业价格表现创造了较好条件。

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