【新特电气调研核心要点-230216】
【变频变压器:行业市占率第一,高性能产品占比提升】
■行业:变频用变压器市场规模稳定增长,21-26年CAGR超8%,且行业集中度高,竞争格局稳定。公司是国内最早实现进口替代的变频变压器企业,市场占有率第一(公司占比30%+,金盘占比10%+,TOP4占比超80%)。
■盈利能力:随着主要原材料(铜和硅)价格中枢回落及公司高性能产品(毛利率高)占比提升,毛利率有望进一步修复。
【储能:苏州新基地建成,技术同源布局储能变压器+PCS】
■苏州储能基地:占地7200平米,2月底正式办公,产能预计达到3-4亿规模。
■大储:集中式技术路径,公司做PCS+变压器+EMS(合计价值量预计0.3元/w),PCS样机4-5月出,预计7-8月实现出货。
■工商储:年底出工商业储能系统(包含电池,电芯外采),苏州工厂未来会加PACK线。
■收入体量:22年实现小几百万出货,23年预计6000-7000万体量,23年3倍增长。
作者利益披露:转载,不作为证券推荐或投资建议,旨在提供更多信息,作者不保证其内容准确性。
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。