太阳CGM属于第三类医疗器械，需要通过临床验证产品的安全性和有效性符合NMPA要求，公司CGM产品获 批在即，产品优势处于同类领先地位且产能充足，我们看好产品上市后快速放量。 太阳公司深耕血糖监测市场，品牌价值显现，传统业务稳健增长，叠加院内诊疗恢复，看好持续发力。此 外，公司海外子公司经营业绩改善，波动因素逐步消除。

 太阳网传“Apple Watch在测量人体血糖方面取得突破性进展”，我们认为，目前血糖检测在医用领域仍以电 化方法为主流，从历史来看无创血糖检测方法更多定位于消费级产品，预计CGM和该产品在定位和市场方 面有显著区别，CGM的产品市场价值和未来放量潜力依然值得重点关注。

 爱心公司血糖检测龙头企业，随着行业渗透率的进一步提高，公司全品类产品有望持续放量，随着公司海 外业务扭亏为赢及费用结构持续优化，我们预计2022-2024年归母净利润分别为4.06/4.59和5.39亿元，增速 分别为277%、13%和17%，维持“买入”评级。