【海通计算机】金山办公：Q4收入增长加快，利润弹性显现

[太阳]公司发布业绩预告，22年实现收入38.85亿，增长18.44%；归母净利润11.18亿，增长7.4%；扣非后归母净利润9.44亿，增长12.28%。
单Q4看，Q4收入为10.9亿，增长20%；归母净利润3.05亿，增长58%，扣非后归母净利润2.81亿，增长104.8%。

[烟花]订阅高增，B端需求强劲。C端订阅进一步优化会员结构，提升会员质量，同比增长40%，B端数字办公平台产品收入增加，同比增长55%。

[烟花]22年为信创小年，订单有所收缩，相关收入下降约13%。我们判断23年有望为信创大年，公司已提前布局各地下沉市场及行业信创业务，伴随今年各级招投标的推进，有望再迎收入高峰，持续推荐！

郑宏达/洪琳