【天风商社】抖音在南京等15城前置饿了么小程序入口铺开外卖业务，或不会发力履约正面对抗美团

■据亿邦动力公众号，3月5日，抖音在除了前期试点的北京、上海、成都之外的15个城市铺开外卖业务，包括南京、杭州、武汉等城市，此次铺开外卖业务的形式与前期试点有所不同。前期试点城市中，会在部分商家主页“到店团购”按钮右侧展示“外卖到家”的按钮，消费者可选择该选项后，由抖音合作的第三方运力（顺丰同城、UU跑腿）或商家自行配送；而此次铺开的15城中，点击“外卖到家”下的选项后，会直接跳转至饿了么小程序，后续操作和饿了么app内部一致。

■目前抖音外卖共有3种履约模式，此次更新提供了更简便的饿了么小程序进入方式：1、用户在抖音搜索“饿了么”，跳转至“饿了么直播间”或“饿了么外卖抖音小程序”，适用于所有饿了么商家；2、用户通过品牌自有外卖小程序（显示在商家的抖音主页）下单购买，适用于有自己履约体系的商家如肯德基；3、“团购配送”模式，由抖音合作的第三方运力配送，适用于开通了抖音外卖的商家。

■此前市场传闻抖音将在3.1日全国铺开外卖时，我们第一时间组织专家电话会，了解到抖音和美团在整体本地生活方面注重不同领域，23年抖音更注重垂类深耕变现，而在外卖业务上，抖音外卖与美团错位竞争，抖音体量更小，更偏高端客户，此次抖音的动作印证了此前观点。

■本地生活服务业务具备高成长性、高频交易、高变现率，美团作为业内龙头公司，依靠网络效应和规模效应搭建起的外卖履约体系具备较强壁垒，短期内或难以被攻破。此次抖音外卖新开城市以饿了么小程序的形式履约，或预示着抖音将不会大力投入自建履约体系，未来外卖竞争不会大幅加剧。我们将持续关注抖音外卖以及团购领域的进展。
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