“钠离子电池第一股-【振华股份】”之硬核逻辑
王铁锤
已经腰斩的吃面达人
2021-07-22 13:10:14
“钠离子电池第一股-【振华股份】”之硬核逻辑
1.公司是国内铬盐绝对龙头。合并产能第二的民丰化工，产能规模翻倍达到20万吨/年居于垄断地位（市占率近50%）。同时公司拓展产品布局，维生素K3、超细氢氧化铝等产品持续释放成长性。
2.公司有望向全球铬盐龙头迈进。供给端来看公司收购民丰化工后产能规模将居全球第一，寡头格局将继续强化；需求端来看下游表面处理、涂料、皮革、航空、电子、木材防腐等市场需求稳健增长。
3.公司股权激励落地，彰显信心。
4.宁德时代将于本月发布纳离子电池。铬盐中的亚铬酸钠（NaCrO2）有望从众多材料中脱颖而出，成为钠离子电池正极材料。
5.盈利预测：整合民丰化工协同效应，以及公司扩产超细氢氧化铝/硫酸/金属铬等产品，将显著提高公司业绩增速。预计公司21-23年净利润为2.5亿/3.6亿/5亿，给与2022年30Ⅹ，短期目标市值108亿元（今日收盘市值55亿元）！
若考虑产品涨价的利润高弹性，公司利润有望于23年达到6-8亿级别，目标市值有望向180-240亿进军！
1.公司是国内铬盐绝对龙头。合并产能第二的民丰化工，产能规模翻倍达到20万吨/年居于垄断地位（市占率近50%）。同时公司拓展产品布局，维生素K3、超细氢氧化铝等产品持续释放成长性。
2.公司有望向全球铬盐龙头迈进。供给端来看公司收购民丰化工后产能规模将居全球第一，寡头格局将继续强化；需求端来看下游表面处理、涂料、皮革、航空、电子、木材防腐等市场需求稳健增长。
3.公司股权激励落地，彰显信心。
4.宁德时代将于本月发布纳离子电池。铬盐中的亚铬酸钠（NaCrO2）有望从众多材料中脱颖而出，成为钠离子电池正极材料。
5.盈利预测：整合民丰化工协同效应，以及公司扩产超细氢氧化铝/硫酸/金属铬等产品，将显著提高公司业绩增速。预计公司21-23年净利润为2.5亿/3.6亿/5亿，给与2022年30Ⅹ，短期目标市值108亿元（今日收盘市值55亿元）！
若考虑产品涨价的利润高弹性，公司利润有望于23年达到6-8亿级别，目标市值有望向180-240亿进军！
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振华股份
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