调研要点：

①新莱应材：机构连续调研这家半导体核心零部件国产化稀缺标的，公司市场空间超过500亿，客户覆盖LAM、北方华创、中微、长鑫、中芯国际；

②双星新材：深度绑定三星长达七年，这家光学膜龙头开始对接明后年新机种光学膜片开发，接单量逐月递增；

③风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。

公司一新莱应材于6月9、10日连续两天接待机构调研，公司是国内同行业中拥有洁净应用材料和高纯及超高纯应用材料完整技术体系的厂商之一，产品主要应用于食品安全、生物医药和泛半导体等业务领域。

根据公司经验积累，公司半导体产品使用量约占芯片厂总投入3%-5%左右，约占在半导体设备厂原材料采购额的5%-10%，半导体行业产品的对标的竞争对手以美国、日本等国家的外资企业为主，该业务产品的市场空间超过500亿人民币。

公司半导体产品面向国内外众多客户，包括国外的美商应材、LAM、国内的北方华创、中微半导体、长江存储、合肥长鑫、无锡海力士、中芯国际、正帆科技、至纯科技、亚翔集成、等知名客户。作为众多客户的合格供应商，公司产品订单充足，产能良好。当前公司半导体真空系统产品面的客户较多，未来气体系统将是公司重点攻克的方向，并于2019年底发行可转债募资2.8亿元加大投入半导体气体系统，目前该项目进展顺利。

川财证券分析师认为，公司是半导体核心零部件国产化的稀缺标的，具有先发和卡位优势，未来三年真空半导体领域放量可期，2012年半导体业务重回增长轨道。公司2021年一季度医药设备业务收入和订单都维持高位，业绩有望远超市场预期。

公司二双星新材于6月10日接待机构调研时表示，光学基材作为光电产业链前端最重要的战略材料之一，技术壁垒高，公司自建光学基材生产线并已实现量产，打破国外企业垄断，加速进口替代。

公司从2014年跟三星对接开发，从前期研发队伍培养到后期在良率方面的控制经历了长期的磨合。生产过程从光学级原料合成、光学基材的拉伸到光学膜片的微成型都得到了三星全面认可。

三星目前一直跟踪公司设备安装进度，要求产能建设信息共享。公司成立专门研发团队对应三星的研发、采供和物流。今年接单量逐月稳步提升，并已开始对接2022年、2023年新机种光学膜片开发，已成为三星膜片核心供应商。