1、主营业务：公司为生物医药公司，致力于新靶点的挖掘与作用机理验证,探究疾病临床特征与可能的异常驱动基因、蛋白结构间的关系,以推出全球首创药物(First-in-class)和具有突破性潜力的治疗方法为目标,力求填补未被满足的临床需求,引领行业发展方向。

2、核心看点：

1）公司研发管线均为小分子创新药，所有产品均享有全球权益，并采用全球同步开发的模式。公司当前战略性专注于恶性肿瘤等重大疾病以及免疫性疾病等存在巨大未满足和刚性治疗需求的疾病领域。截至2021年6月30日，公司研发管线拥有4个处于临床阶段并用于多个适应症的创新药，以及多个处于临床前研究阶段的候选创新药。

2）公司兼具对于基础科学和临床科学的深刻理解,拥有行业内较为领先的转化科学研究能力和技术平台。公司具有整合生物科学、药物化学、药物ADME等多个学科的能力,并能够深入了解临床特征以及可能的异常驱动基因、蛋白质结构和功能与肿瘤疾病之间关系,从而为新药研发立项提供关键的决策支持,提升新药研发的成功率。

3）公司拥有一支富有创造性和全球视野的核心管理及研发团队,领导并覆盖公司创新药研发及产业化的各个环节,主要研发团队成员均具备超过20年跨国制药公司从事创新药物研发或临床研究的经验,并曾在新药研发领域取得过显著成就。同时,核心管理和研发团队已有近十年共事时间,合作稳定、默契,为公司保持一贯的价值观念、实现长远发展打下坚实基础。

3、行业分析：

1）市场规模：

目前全球抗肿瘤药物市场规模从2015年的832亿美元增长到2019年的1,435亿美元，复合年增长率为14.6%。预计到2024年，抗肿瘤药物市场规模将达到2,444亿美元，复合年增长率为11.2%。

其中，中国的肿瘤药物市场在2019年达到1,827亿人民币，复合年增长率达到13.5%。从2019年到2024年，中国抗肿瘤药物市场规模将会达到3,672亿人民币。

2）抗肿瘤药物概况

目前，中国的抗肿瘤药物市场仍以化疗药物为主导，占整体市场的70%以上，其他靶向药物包括小分子靶向药物，单克隆抗体等占23.4%，其余4.0%为免疫治疗药物。但随着相关有利政策推动，新药上市速度加快及患者负担能力的提高，中国有着巨大的靶向药物和免疫治疗药物市场潜力，预计到2030年，靶向治疗和免疫治疗将分别占据市场的54.0%和35.7%。

4、竞争对手：贝达药业、君实生物、泽璟制药、微芯生物、艾力斯

5、主要募投项目：公司实际募集资金总额19.87亿元。拟投资14.8亿，用于新药研发项目；

6、数据一览：

（1）2018-2020年，公司营业收入分别为0.39、0.41、0.28亿元，复合增长率为-15.3%;归母净利润分别为-1.74、-4.46、-5.87亿元。2018-2020年公司毛利率分别为13.38%、12.66%、12.47%。发行价格52.58元/股，行业PE35.73，发行流通市值19.43亿，总市值210亿。

（2）公司预计2021年收入为800至1,300万元，较去年有所下降，主要系公司减少了为AZAB及其关联方提供的技术支持服务；归母净利润为亏损61,000万元至68,000万元；（资料来自公司官网、招股说明书）