光热发电兼具发电和储能特性，满足灵活性能源需求，叠加政策驱动，预计“十四五”期间快速开启规模化发展。

光热产业链国产化较高，主要成本来自于太阳岛(含聚光系统和吸热系统)，我们预计光热行业规模化发展将带动产业链降本和效率提高。

结合风光大基地在火电、抽蓄基础上配置辅助性灵活能源需求，预计“十四五”期间开启快速增长新增装机规模 4-5GW，对应 640-800 亿 EPC 市场空间。

光热发电及熔盐储能，集发电与储能于一体。

光热电站一般由聚光(集热）系统、吸热系统、储换热系统和发电系统这四个核心环节组成。通过吸热系统收集热能并加热高温工质输送至储换热系统中的储能罐进行存储，在需要发电时通过高温工质产生的高温蒸汽驱动汽轮发电机组发电实现从热能经机械能到电能的转化。光热发电集发电与储能于一体，且可提供转动惯量，具备可储热、可调峰、可连续发电等优点。

新型电力系统建设升级，十四五规模化开启。2021 年以来，在可再生能源高比例接入电网的背景下，光热兼具调峰电源和储能的优势凸显，《2030 年前碳达峰行动方案》中明确将积极发展太阳能光热发电，一系列光热发电促进政策相继出台。2023 年 4 月 6 日，《国家能源局综合司关于推动光热发电规模化发展有关事项的通知》明确光热发电作为支撑性能源的意义，力争“十四五”期间每年新增开工规模 300 万千瓦，推动光热和风光大基地的结合，且明确每 10 万千瓦装机的镜场面积不少于 80 万平米。截至 2022 年底，我国累计投运光热项目 588MW，其中 50MW 以上项目 9个。我们预计光热发电，在电网贩需支撑性资源和政策鼓励的双重驱动下有望开启规模化成长空间。