【浙商地产|杨凡】行业基本面判断及Q2板块配置思路-韭研公社

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【浙商地产|杨凡】行业基本面判断及Q2板块配置思路

夜长梦山

2023-04-11 13:08:24

【浙商地产|杨凡】行业基本面判断及Q2板块配置思路 1⃣️关于Q2板块三个预判 1）4月环比3月走弱，同比22年4月低基数走强，5月和6月环比逐月走强。 2）4月因城施策，各城市需求端政策进一步放松【无锡、厦门、合肥、郑州陆续兑现】 3）Q2土拍总量同比仍然负增长，降幅环比Q1收窄，核心城市土拍热度继续升温。土地市场参拍要求维持宽松，土地出让质量仍然较优，Q3土地利润开始略微承压。 2⃣️板块配置思路【逢低左侧加仓Alpha标的】我们认为，本轮地产修复的公司Alpha会比行业Beta强很多。个股Alpha体现在2022年拿地足够集中，2023年市场分化修复带来的销售弹性足够高。地产公司推盘节奏通常是越到年底越来越高，所以我们会看到今年个股的Alpha会随着时间的推移越来越强。我们年初以来持续看好且聚焦推荐三只标的招商蛇口、华发股份和越秀地产。估值低洼的中国海外发展也值得关注。中介板块我们持续看好贝壳。【主推标的】招商蛇口、华发股份、越秀地产、贝壳 👉🏻4月4日路演《再论地产板块机会》 https://mobile.comein.cn/mobile/roadshow/record?id... 👉🏻4月9日路演《怎么看Q2地产板块配置机会》 https://mobile.comein.cn/mobile/roadshow/record?id... 风险提示：经济衰退，政策放松无效

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