胜宏科技：(惠州)股份有限公司主要从事新型电子器件(印制电路板)的研究开发、生产和销售。主要产品为双面板、多层板（含HDI）等，产品广泛用于计算机及其周边、网络通讯、消费电子、汽车、LED、工业控制等下游领域。公司是全球印制电路板制造百强企业（排名36），是CPCA副理事长单位，也是行业标准的指定单位之一；高密度多层VGA(显卡)PCB,小间距LEDPCB市场份额全球第一；连续多年位居“中国PCB百强榜”和“全球PCB百强榜”前列；2020年中国(创业板)上市公司百强企业(第58名

 

英伟达核供应链企业，全面配套英伟达全系产品。与AMD、国产CPU企业深度合作———胜宏科技

马斯克是否买了一万张？

[安信电子] 继续推荐“算力PCB“板块投资机会

1)大模型百花齐放，算力层核心受益: ChatGPT、GPT4.0、Microsoft 365 Copiot、文心一言等相继发布，随着多模态大模型GPT-4的发布，基于文字、图片等垂直场景的应用步代有望“从1到10”加速，我们认为算力基础设施作为AI大模型底座将长期稳定受益

2)大算力场景下PCB价值量大幅提升: A核心是"数据+算法+算力”，AI服务器核心是大算力芯片+高速传输接口，大算力场景下PCB价值量随之大幅提高，仅PCIe5.0升级对PCB的要求从8-12层提高至16层以上，价值量提升一倍，有望对“算力PCB”公司带来新的增量.

我们核心推荐:沪电股份 (2022年企业通讯板占比69.29%)/胜宏科技(HDI显卡PCB市场份额全球第一)

风险提示: 行业景气度不及预期风险，原材料价格波动风险;

 公司2020年突破英伟达，当年实现产品放量，显卡占PCB比逐年提高。目前英伟达是胜宏科技前五大客户之一，供应英伟达A100+H100的板卡。

3）胜宏科技显卡PCB板龙头,市占率19年升至40%，已经进入AMD、英伟达高端芯片供应链，受益AIGC不断渗透提升。世界第一大显卡pcb厂商业绩提升直接受益于这波人工智能狂潮。

4）算力需要芯片，芯片就是用的英伟达A100，算力需求大增，全球算力来说A100芯片用量将会是几何级增加。