【中泰家电&科技消费】长虹华意交流要点简况
夜长梦山
2023-04-27 13:09:24
【中泰家电&科技消费】长虹华意交流要点简况
#Q1为何超预期？ 主业压缩机量减价增，结构改善盈利提升+有部分Q4滞后；电动压缩机及扫地机增长多。
#23年经营展望？ 收入目标136-142亿，YOY+4-8%，难度不小。目标分拆：主业压缩机目标微增，电动压缩机增50-70%（2倍行业），扫地机低基数下增50-100%（恢复性）。
#原材料： 压缩机受益成本毛利率上行，原材料未锁价。
#冰压业务展望？ ❶增长，预计内销增长好于外销，全年外销量减额平；❷盈利，核心靠商用（当前占10%）变频（占20%）结构提升&零部件自制率提升；❸竞争力：全球份额33%，家用领先、商用主追赶海外竞争对手。
#电动压缩机业务展望？ 收入目标2倍行业增速，暂无利润要求。当前客户为通用、上汽、二汽，正拓展比亚迪、长安等。
#扫地机业务展望？ 目前海外OEM为主，越南工厂建成后或有恢复。
#长虹协同 数字化赋能，零部件70%实现供应商出货无需仓库盘点直接入厂；#激励 主做利润考核但不激进；22年激励方案，以20年归母为基数CAGR12%增长，可按利润10%提取管理层激励。
更多详情联系我们#中泰家电医美&科技消费邓欣团队～打分恳请大力支持!(●'◡'●)
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
长虹华意
工分
2.00
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 0
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
暂无数据