【中国移动交换机集采点评】规模大幅提升、特定场景需求放量增长，坚定推荐设备厂商！

#中国移动启动23-24年数据中心交换机招标、特定场景需求提升

中国移动5.8启动2023-2024年数据中心交换机产品集采，采购总规模达到30660台。其中：通用场景交换机14330台，占比47%；特定场景-高性能交换机7590台，占比26%；特定场景-低性能交换机7740台，占比25%；盒式出口交换机1000台，占比3%。

#数量同比+87%、总金额预计增长更突出

此次招标数量规模大幅增长，相比2022-2023年数据中心交换机集采总规模16420台，同比+87%，其中特定场景交换机需求放量增长，同比+834%，从1642台增长至15330台。我们判断特定场景、尤其是高性能数据中心交换机价值量将高于通用场景交换机，因此此次招标规模总额增幅有望超过数量增长（前次招标规模近25亿元）。

#运营商坚定加大算网投入、重视行业机遇

2023年，三大运营商坚定表示将继续大幅加大产业数字化/算网投入，中国移动、中国联通、中国电信相关资本开支预计分别为452亿（+35%）、380亿（+40%）、149亿（同比+20%），同时，在国家推动数字经济发展、AIGC浪潮下，算力网络建设将持续推进。

#重点推介紫光股份、锐捷网络、中兴通讯！

前次2022-2023年招标共有4家厂商中标，行业格局逐步稳定形成：华为、新华三、锐捷、中兴，四角格局，中标金额预计分别为：10.05亿（41%）、6.7亿（28%）、5.4亿（22%）、2.14亿（9%）。继续重点看好紫光股份、锐捷网络、中兴通讯在运营商算力网络建设中的核心受益机会，三者23 PE分别为20x（备考）、36x、 16x，继续重点推荐！

拥抱【海通通信】余伟民、杨彤昕