本周周报要点:1、5月15日至5月19日，国内外电子指数表现良好。上证指数上涨0.34%，深证综指上证1.05%，创业板上涨1.16%，电万电子指数上涨5.17%:海外市场方面，费城半导体指数上涨7.76%，道琼斯美国科技上涨4.37%，纳斯达克指数上涨3.04%，台湾电子指数上涨5.04%，恒生科技下跌1.35%，中国互联网50上0.36%。2)重点个股涨幅前五的是:聚辰股份(24.70%)、全志科技(18.99%)、长川科技(18.12%)、东芯股份(16.72%)、瑞芯微(16.46%)。

2、随面板供应链触底反弹，显示驱动IC(DDI)从202301起显著回温，而O2受益于回补需求的延续以及国内618档期备货需求，预计对整体DDI相关产业链产生积极拉动。因面板供应链库存水位已处于相对低点，补货动能持续进行。从环节来看DDI封测恢复较快，TV、高阶NB用COF封装先回暖。提供TapeCOF的台系厂商包括邦、易华电、南茂等看法较为积极。

3、随着电视、智能穿戴、移动终端等下游应用领域的持续持续复苏，AMOLED渗透率持续提升，持续推动显示驱动芯片市场规模逐步扩大。根据Omdia数据，2022年全球DDIC的总需求为795亿颗同比下降10%。大尺寸DDIC占2022年总需求的69%，其中液晶电视DDIC占大尺寸 DDIC的38%。在中小尺寸DDIC市场(包括LCD
和OLED驱动芯片)中，智能手机仍然拥有最大的市场份额，2022年占比18%。随着高分辨率在电视面板中的渗透率不断提升，以及OLED智能手机的增长恢复，预计2023年显示驱动IC的总需求将保持在79.8亿颗。根据CINNOResearch数据，2022年整体市场规模为110亿美元，预计到2026年将超过140亿美元。

投资分析意见：

首推：芯源微(国内涂胶显影机龙头)；中微公司(刻蚀设备龙头);北方华创(刻蚀、薄膜沉积、清洗等);中芯国际(国内晶圆代工龙头)。

年度推荐投资主线:1)半导体设备国产替代:正帆科技、拓荆科技等。

2)数字经济/AI算力基础:沪电股份、生益科技；

3)景气复苏:圣邦股份

4)OLED国产崛起:京东方、奥来德、莱特光电。

5)汽车电子:国芯科技、思特威、韦尔股份等。

风险提示:晶圆厂扩产进度不及预期:汽车电子相关原材料短缺、价格波动:汽车智能化、VR/AR等新型终端创新和渗透提升不及预期风险。