【天风电新】新能源观点更新
夜长梦山
2023-06-16 17:16:10
关注三个点❗️【天风电新】新能源观点更新
#关键词：中美破冰、硅料跌放量超预期、增量资金
part1 - 新能源车：主线是中美破冰，全球竞争力
1、布林肯访华、国轩获批，中美欧可合作投资避免全球衰退的是新能源。
2、和汽零投资逻辑类似，锂电选盈利见底（基本面要求）+成长为全球龙头（打破市占率天花板，如美国建厂盈利等），典型标的：宁德、科达利、天赐、璞泰来。
3、汽零：墨西哥不仅能建厂大概率未来能盈利（铝压铸用工少、重资产）+品类开拓（车、储、机器人）。
重点标的：拓普集团、嵘泰股份。
新增：德新、中熔（格局好的零部件、筹码出清）+双环（机器人齿轮箱，齿轮箱不难，真正的竞争力是在T链）。
4、机器人的投资核心：T的design+中国供应链的manufacture，标的：拓普、三花、鸣志、双环等。
part 2 - 光储： 主线是硅料跌价，放量超预期
1、对放量更敏感的是辅材，见底最清晰的玻璃（福莱特/信义）、跟踪支架（中信博/意华，中信博关注业绩拐点+海外持续释放订单，黑马预期差大），其次是胶膜（福斯特）、热场（金博）。
2、第二增长曲线（新东西加持）：爱旭、通威、钧达等。
3、无论硅料跌还是碳酸锂跌，放量弹性最大的是大储，标的：阳光、盛弘、中熔，新增禾望（同关注业绩拐点，黑马/盈利底部向上）。
part3 -增量资金：有业绩的大白马
1、跟昨天说的类似，解救新能源的非国内存量资金，是海外增量。
他们的思路简单- 对他们而言稀缺的、在海外市场有竞争优势且高速成长的中国公司，也就是我们的“浓眉大眼”（业绩好的全球龙头），典型标的：宁德、阳光。
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