【鼎捷软件】AI在2B端产品落地核心代表/GPT+知识流程【华泰计算机】

企业级知识机器人Chatfile

??出海场景：凭借翻译及多语言交互能力，能够根据中文产品说明书分析总结，用当地语言进行回复海外经销商；

??文档客服机器人：能够快速在公司资料中获取问题答案，快速响应客服，与客服人员实现良好互补；

??项目场景：凭借总结归纳、跨文档能力汇总项目运营各阶段文档，随时向关系人提供项目进度、风险及阶段性成果咨询以及分析总结支持；

??生成报告：通过旧版报告文件和新数据，生成新报告并进行润色。

具备产品/业务/技术基础

1?产品基础：鼎捷雅典娜PaaS平台发布于2022年8月，包含智驱中台、业务中台、数据中台、知识中台、互联中台、运维服务云等。其中知识中台主要处理非结构化产品，为Chatfile应用打造良好基础。

2?海外收入占比高（50%）：2022年中国大陆/中国大陆外收入分别为10.0/9.9亿元，多地区布局，落地场景丰富。

3?直接接入GPT：Chatfile利用GPT模型能力(非中国大陆地区可接ChatGPT模型)/公司为百度文心一言首批生态合作伙伴，与大模型厂商持续合作。

估值：

1、传统业务（70-80亿元）：24年净利润2亿元，给予35倍PE，对应70亿元市值。

2、AI订阅产品（100-150亿元）：Chatfile已发布/已有客户使用，后续或有其他GPT模块上线，带动知识中台单客户订阅：30万-50万/年，公司在海外2000多家企业客户。海外收入空间6-10亿元左右（不考虑其他中台产品扩展）。后续再看AI产品在大陆地区的需求收入释放。给予10-15倍PS，对应100-150亿元市值。

三段行情中，目前处于第一段，根据目前公司产品进展，第二段行情应该涨到位（120-130亿元），等待第三段行情（170-220亿元）。