1.为什么看好高性能钕铁硼?
政策上,2023 年 6 月 28 日,北京印发《北京市机器人产业创新发展行动方案(2023-2025 年)》,强调要对标国际领先人形机器人产品,支持企业和高校院所开展人形机器人研发和工程化,目标在 2025 年前实现百台(套)级人形机器人原型机的生产,并在 3-4 个典型场景中开展示范性应用。对标国际领先产品,攻关核心零部件与大模型等关键技术。十四五以来,中央和地方陆续推出支持人形机器人产业发展的政策,如《“十四五” 机器人产业发展规划》、《“机器人+”应用行动实施方案》、《山东省制造业创新能力提升三年行动计划(2023-2025 年)》、《深圳市加快推动人工智能高质量发展高水平应用行动方案(2023-2024 年)》等。
人形机器人的核心零部件是伺服电机、减速器、丝杠、传感器,参考工业机器人,伺服电机占到了机器人成本的25%。最近天风电新刚出的深度报告《人形机器人|深度1:第一性原理,为什么最看好特斯拉链及看好什么?》预测未来人形机器人将会采用无框力矩电机和空心杯电机。
特斯拉人形机器人Optimus躯干关节有28个执行器(旋转14+线性14),手部有12个执行器。躯干关节选择无框力矩电机,手部选择空心杯电机。预计特斯拉量产后单个人形机器人无框力矩电机/空心杯的价值量为1.4/0.7/万元!
而制造无框力矩电机和空心杯电机必需的永磁材料以高性能钕铁硼永磁材料为主!
且高性能钕铁硼永磁材料占到了电机成本的50%!而天风分析师预测电机将占到人形机器人成本的20%,也就是说高性能钕铁硼永磁材料将占到人形机器人成本的10%!!!
可见高性能钕铁硼永磁材料的应用前景非常广阔!
2.未来人形机器人的需求量有多大?
对于人形机器人的商品化和未来需求,马斯克认为这个需求可能会达到100亿台,他强调,如果按照人和机器人的数量为2:1比例的话,机器人的需求会远远超过车,特斯拉的长期价值,其大部分价值将是擎天柱机器人,并且他对这个构想十分有信息。
而根据天风证券的测算,人形机器人在2028年市场空间有望达万亿,可匹敌2021年的电动车!
3.未来人形机器人对高性能钕铁硼永磁材料的需求空间有多大?
西南证券给出保守估计,到2025年特斯拉机器人对高性能钕铁硼永磁材料的需求量将会达到6150吨。
根据招商证券的测算方法,一个人形机器人对高性能钕铁硼的需求量为2-4公斤。
假设特斯拉每台人形机器人需要3.5KG钕铁硼永磁,用量就是一台新能源车的1.75倍,结合人形机器人总数*单台机器人永磁用量,钕铁硼永磁在人形机器人的总用量就是新能车的442倍,行业有望迎来重新估值!!!