产业+政策共振，坚定看好AI应用2026年投资机遇12月30日，Meta宣布以数十亿美元全资收购通用AI智能体初创公司Manus，并将其团队、产品全面融入Meta生态。Manus自2025年3月发布全球首款通用AIAgent以来，仅用8个月ARR突破1亿美元，已处理超过147万亿个token，核心能

水泥+新疆 1、公司在新疆12个地州拥有30余家水泥、商混企业，其中在7个地州有商混企业、在2个地州有电石渣制水泥生产线；在江苏苏锡常区域布局水泥和商混企业。 2、2025年8月20日调研纪要，中吉乌铁路、新藏铁路等重大工程将带动新疆水泥需求，公司具备为重点工程提供特种水泥产品的综合实力，正积极跟踪

文旅消费+房地产+谷子经济 1、2025年12月22日互动易，《印象·妈祖》是公司首个“EPC+O”全链式文旅演艺项目，公司正以《又见恐龙》XR嘉年华为样板，跨城市复制并推进版权合作及IP输出。 2、公司位居上海杨浦区。公司房地产业务以上海三湘为核心体，是集建筑安装建材加工、装饰设计、房产经纪、物业

推理需求驱动，字节AI资本开支上调字节2026年仅AI相关资本开支预计提升至1600亿元（2025年为1500亿元），其中芯片采购达850亿元。增长受推理端需求拉动：2025年12月，豆包大模型日均调用token超50万，同比增逾10倍；超100家企业通过火山引擎调用规模突破万亿token，标志企业

市监局开展光伏“反内卷”指导，提振行业自律信心，后续持续关注组件招投标涨价落地情况。12月26日，# 市场监管总局在安徽合肥对光伏行业开展价格竞争秩序合规指导。会议明确指出当前行业存在的低质、同质化“内卷式”竞争扭曲了市场资源配置，抑制了企业在技术创新与产品升级上的投入意愿，并# 对光伏光伏企业、发

字节跳动2026年计划采购昇腾超400亿元，国产算力确立"主旋律" 据悉字节2026年华为昇腾芯片采购计划超400亿元，首批百亿级订单即将开启交付。核心驱动力来自两方面：1)英伟达H20断供后的算力缺口填补；2)豆包大模型日均Tokens调用量超50万亿，火山引擎及AIDC基建需求爆发(2026年新

重视华为超节点，26年放大量

事件描述 近期人民币汇率出现升值趋势。自11月24日至12月23日这一个月来，人民币兑美元升值幅度为1.2%。在4月份美国关税战的冲击过后，人民币一直处于升值趋势，目前已经逼近“7”关口。 事件点评 人民币缘何升值？我们认为推动人民币升值的主要因素有以下几点：第一，美元贬值导致的人民币被动升值。第二

【光伏反内卷】全面涨价！[福][福][福]1、硅料：多晶硅期货价格已超6万元/吨！多晶硅现货报价已达6.5万元/吨以上2、12月25日下午，四家头部硅片企业联合大幅上调报价，其中183N硅片报价1.4元/片、210RN报价1.5元/片、210N报价1.7元/片，平均涨幅达到12%。3、12月24日，

锂电更新12.25 En­c­h­em这个11月份的旧闻，又被市场传出来讨论 目前en­c­h­em官方没有看到信息披露 11月份和业界讨论此旧闻，当时有推测除非代工模式不然亏残，也有推测可能有资产整合的附带因素 无论如何，这个价格（按媒体所述，1.5万亿韩元供应35万吨，单吨2.07万元），国内头

26年1月1日起，湖南裕能拟对部分生产线进行检修，预计检修一个月，预计减少公司LFP产量1.5-3.5万吨(最高占产能35%);12月28日起，万润新能将对部分产线按照预定计划进行减产检修，预计检修一个月，预计减少公司LFP产量0.5-2万吨(最高占产能50%). #停产为挺价筹码，挺价是必然趋势。

受益人民币升值，浆纸提价信号显现Suzano宣布亚洲市场提价20美金，适用于12月下达的订单，为年内第四次提价；8月以来外盘报价攀升提供成本支撑，行业挺价意愿较强。主流纸厂发布涨价函：近期太阳纸业/APP/博汇纸业等均发布1月涨价函，针对文化纸/白卡纸预计提价100或200元/吨，我们预计成本或支撑

【东北计算机】20251224 【“杭州六小龙”云深处启动IPO】——————————————1. 江西：加强脑机接口、养老机器人等智能产品在养老场景的推广力度。（来源：Wind）2. 大摩重磅机器人年鉴（六）：自动驾驶正处于爆发前夜，中国已取得领先。（来源：新浪）3. “杭州六小龙”云深处启动IP

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事件描述 近期人民币汇率出现升值趋势。自11月24日至12月23日这一个月来，人民币兑美元升值幅度为1.2%。在4月份美国关税战的冲击过后，人民币一直处于升值趋势，目前已经逼近“7”关口。 事件点评 人民币缘何升值？我们认为推动人民币升值的主要因素有以下几点：第一，美元贬值导致的人民币被动升值。第二

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锂电更新12.25 En­c­h­em这个11月份的旧闻，又被市场传出来讨论 目前en­c­h­em官方没有看到信息披露 11月份和业界讨论此旧闻，当时有推测除非代工模式不然亏残，也有推测可能有资产整合的附带因素 无论如何，这个价格（按媒体所述，1.5万亿韩元供应35万吨，单吨2.07万元），国内头

26年1月1日起，湖南裕能拟对部分生产线进行检修，预计检修一个月，预计减少公司LFP产量1.5-3.5万吨(最高占产能35%);12月28日起，万润新能将对部分产线按照预定计划进行减产检修，预计检修一个月，预计减少公司LFP产量0.5-2万吨(最高占产能50%). #停产为挺价筹码，挺价是必然趋势。

受益人民币升值，浆纸提价信号显现Suzano宣布亚洲市场提价20美金，适用于12月下达的订单，为年内第四次提价；8月以来外盘报价攀升提供成本支撑，行业挺价意愿较强。主流纸厂发布涨价函：近期太阳纸业/APP/博汇纸业等均发布1月涨价函，针对文化纸/白卡纸预计提价100或200元/吨，我们预计成本或支撑

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26年1月1日起，湖南裕能拟对部分生产线进行检修，预计检修一个月，预计减少公司LFP产量1.5-3.5万吨(最高占产能35%);12月28日起，万润新能将对部分产线按照预定计划进行减产检修，预计检修一个月，预计减少公司LFP产量0.5-2万吨(最高占产能50%). #停产为挺价筹码，挺价是必然趋势。

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水泥+新疆 1、公司在新疆12个地州拥有30余家水泥、商混企业，其中在7个地州有商混企业、在2个地州有电石渣制水泥生产线；在江苏苏锡常区域布局水泥和商混企业。 2、2025年8月20日调研纪要，中吉乌铁路、新藏铁路等重大工程将带动新疆水泥需求，公司具备为重点工程提供特种水泥产品的综合实力，正积极跟踪

文旅消费+房地产+谷子经济 1、2025年12月22日互动易，《印象·妈祖》是公司首个“EPC+O”全链式文旅演艺项目，公司正以《又见恐龙》XR嘉年华为样板，跨城市复制并推进版权合作及IP输出。 2、公司位居上海杨浦区。公司房地产业务以上海三湘为核心体，是集建筑安装建材加工、装饰设计、房产经纪、物业

推理需求驱动，字节AI资本开支上调字节2026年仅AI相关资本开支预计提升至1600亿元（2025年为1500亿元），其中芯片采购达850亿元。增长受推理端需求拉动：2025年12月，豆包大模型日均调用token超50万，同比增逾10倍；超100家企业通过火山引擎调用规模突破万亿token，标志企业

市监局开展光伏“反内卷”指导，提振行业自律信心，后续持续关注组件招投标涨价落地情况。12月26日，# 市场监管总局在安徽合肥对光伏行业开展价格竞争秩序合规指导。会议明确指出当前行业存在的低质、同质化“内卷式”竞争扭曲了市场资源配置，抑制了企业在技术创新与产品升级上的投入意愿，并# 对光伏光伏企业、发

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事件描述 近期人民币汇率出现升值趋势。自11月24日至12月23日这一个月来，人民币兑美元升值幅度为1.2%。在4月份美国关税战的冲击过后，人民币一直处于升值趋势，目前已经逼近“7”关口。 事件点评 人民币缘何升值？我们认为推动人民币升值的主要因素有以下几点：第一，美元贬值导致的人民币被动升值。第二

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26年1月1日起，湖南裕能拟对部分生产线进行检修，预计检修一个月，预计减少公司LFP产量1.5-3.5万吨(最高占产能35%);12月28日起，万润新能将对部分产线按照预定计划进行减产检修，预计检修一个月，预计减少公司LFP产量0.5-2万吨(最高占产能50%). #停产为挺价筹码，挺价是必然趋势。

受益人民币升值，浆纸提价信号显现Suzano宣布亚洲市场提价20美金，适用于12月下达的订单，为年内第四次提价；8月以来外盘报价攀升提供成本支撑，行业挺价意愿较强。主流纸厂发布涨价函：近期太阳纸业/APP/博汇纸业等均发布1月涨价函，针对文化纸/白卡纸预计提价100或200元/吨，我们预计成本或支撑

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水泥+新疆 1、公司在新疆12个地州拥有30余家水泥、商混企业，其中在7个地州有商混企业、在2个地州有电石渣制水泥生产线；在江苏苏锡常区域布局水泥和商混企业。 2、2025年8月20日调研纪要，中吉乌铁路、新藏铁路等重大工程将带动新疆水泥需求，公司具备为重点工程提供特种水泥产品的综合实力，正积极跟踪

文旅消费+房地产+谷子经济 1、2025年12月22日互动易，《印象·妈祖》是公司首个“EPC+O”全链式文旅演艺项目，公司正以《又见恐龙》XR嘉年华为样板，跨城市复制并推进版权合作及IP输出。 2、公司位居上海杨浦区。公司房地产业务以上海三湘为核心体，是集建筑安装建材加工、装饰设计、房产经纪、物业

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【环旭电子|重点推荐】#光模块北美大单落地+产能锁定，千亿市值在路上！[红包]北美核心客户：订单锁定+批量出货在即。1）AWS：800G光模块锁定10万只/月产能，订单期限 3 年，2026Q4起规模出货，对应年营收约24.6亿；2）谷歌：1.6T光模块完成送样验证，正式订单已签署框架协议，2027

产业+政策共振，坚定看好AI应用2026年投资机遇12月30日，Meta宣布以数十亿美元全资收购通用AI智能体初创公司Manus，并将其团队、产品全面融入Meta生态。Manus自2025年3月发布全球首款通用AIAgent以来，仅用8个月ARR突破1亿美元，已处理超过147万亿个token，核心能

水泥+新疆 1、公司在新疆12个地州拥有30余家水泥、商混企业，其中在7个地州有商混企业、在2个地州有电石渣制水泥生产线；在江苏苏锡常区域布局水泥和商混企业。 2、2025年8月20日调研纪要，中吉乌铁路、新藏铁路等重大工程将带动新疆水泥需求，公司具备为重点工程提供特种水泥产品的综合实力，正积极跟踪

文旅消费+房地产+谷子经济 1、2025年12月22日互动易，《印象·妈祖》是公司首个“EPC+O”全链式文旅演艺项目，公司正以《又见恐龙》XR嘉年华为样板，跨城市复制并推进版权合作及IP输出。 2、公司位居上海杨浦区。公司房地产业务以上海三湘为核心体，是集建筑安装建材加工、装饰设计、房产经纪、物业

推理需求驱动，字节AI资本开支上调字节2026年仅AI相关资本开支预计提升至1600亿元（2025年为1500亿元），其中芯片采购达850亿元。增长受推理端需求拉动：2025年12月，豆包大模型日均调用token超50万，同比增逾10倍；超100家企业通过火山引擎调用规模突破万亿token，标志企业

市监局开展光伏“反内卷”指导，提振行业自律信心，后续持续关注组件招投标涨价落地情况。12月26日，# 市场监管总局在安徽合肥对光伏行业开展价格竞争秩序合规指导。会议明确指出当前行业存在的低质、同质化“内卷式”竞争扭曲了市场资源配置，抑制了企业在技术创新与产品升级上的投入意愿，并# 对光伏光伏企业、发

字节跳动2026年计划采购昇腾超400亿元，国产算力确立"主旋律" 据悉字节2026年华为昇腾芯片采购计划超400亿元，首批百亿级订单即将开启交付。核心驱动力来自两方面：1)英伟达H20断供后的算力缺口填补；2)豆包大模型日均Tokens调用量超50万亿，火山引擎及AIDC基建需求爆发(2026年新

重视华为超节点，26年放大量

事件描述 近期人民币汇率出现升值趋势。自11月24日至12月23日这一个月来，人民币兑美元升值幅度为1.2%。在4月份美国关税战的冲击过后，人民币一直处于升值趋势，目前已经逼近“7”关口。 事件点评 人民币缘何升值？我们认为推动人民币升值的主要因素有以下几点：第一，美元贬值导致的人民币被动升值。第二

【光伏反内卷】全面涨价！[福][福][福]1、硅料：多晶硅期货价格已超6万元/吨！多晶硅现货报价已达6.5万元/吨以上2、12月25日下午，四家头部硅片企业联合大幅上调报价，其中183N硅片报价1.4元/片、210RN报价1.5元/片、210N报价1.7元/片，平均涨幅达到12%。3、12月24日，

锂电更新12.25 En­c­h­em这个11月份的旧闻，又被市场传出来讨论 目前en­c­h­em官方没有看到信息披露 11月份和业界讨论此旧闻，当时有推测除非代工模式不然亏残，也有推测可能有资产整合的附带因素 无论如何，这个价格（按媒体所述，1.5万亿韩元供应35万吨，单吨2.07万元），国内头

26年1月1日起，湖南裕能拟对部分生产线进行检修，预计检修一个月，预计减少公司LFP产量1.5-3.5万吨(最高占产能35%);12月28日起，万润新能将对部分产线按照预定计划进行减产检修，预计检修一个月，预计减少公司LFP产量0.5-2万吨(最高占产能50%). #停产为挺价筹码，挺价是必然趋势。

受益人民币升值，浆纸提价信号显现Suzano宣布亚洲市场提价20美金，适用于12月下达的订单，为年内第四次提价；8月以来外盘报价攀升提供成本支撑，行业挺价意愿较强。主流纸厂发布涨价函：近期太阳纸业/APP/博汇纸业等均发布1月涨价函，针对文化纸/白卡纸预计提价100或200元/吨，我们预计成本或支撑

【东北计算机】20251224 【“杭州六小龙”云深处启动IPO】——————————————1. 江西：加强脑机接口、养老机器人等智能产品在养老场景的推广力度。（来源：Wind）2. 大摩重磅机器人年鉴（六）：自动驾驶正处于爆发前夜，中国已取得领先。（来源：新浪）3. “杭州六小龙”云深处启动IP

【财通军工】长江通信（600345）：央企引领卫星终端国内海外建设，新增星载布局成就测控/数传龙头***公司持有【长飞光纤】（601869）约14%股份，1.2亿股对应市值超150e（公司最新市值仅98e）***市值严重低估！千帆星座规划1.5万颗，目标26年发射500颗组网星，上海垣信已于泰国国家

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