光伏（硅片、组件、设备）+数据中心（液冷）+还原炉设备 1、公司主营光伏单晶硅棒、硅片、组件及绿电制氢系统。公司在包头市稀土高新区分两期建设共40GW单晶硅项目。一期项目总投资70亿元，建成年产20GW拉晶、20GW切片项目；公司拥有全球规模最大的溴冷机生产基地，多晶硅还原炉的市场份额稳居国内第一。

业绩预增+固体电池+硫铁矿+硫酸+磷肥 1、2025年10月13日晚公告，预计2025年前三季度扣非净利润为4.15-4.65亿元，同比增长83%-105%，其中2025Q3扣非净利润为1.83-2.33亿元，同比增长106%-163%，环比增长58%-101%；公司主营硫铁矿、机制糖、纸浆等，报告

数据中心（变压器）+核电变压器+供货阿里字节+储能 1、网传纪要公司通过孙公司顺特电气（持股75%，施耐德持股25%），成为施耐德在中国唯一的变压器合资企业，具备承接其全球AIDC变压器订单外溢的“嫡系”优势。2024年，顺特电气海外收入已达3.2亿元，同比实现翻倍增长（未证实）。 2、公司核岛1E

磷酸铁锂:宁德同意全系列产品单吨涨价1K，重大突破 此前铁锂涨价主要是湖南裕能对二线电池的涨价1-2K不等，最新谈成对宁德涨价是重大突破。 涨价主要系目前行业盈利太低(只有裕能和富临微利，其他均亏损)，若不涨价无扩产动力，但是储能带来的铁锂需求增速超过行业平均增速 →26年铁锂预计单吨涨价1-1.5

[烟花]【国金证券 | 11月4日“全球电力紧张，把脉前沿机遇”联合电话会议】 [庆祝]会议精粹：[玫瑰]国金首席策略官、常务副所长 牟一凌：新兴产业发展带来的传统行业机遇。新需求冲击老供给：美国AI与全球复苏共振推升电力缺口，中国富电低价、制造产能充沛，能源/制造优势将外溢输出。定价启示：AI资本

❗【天风电新】固态再推荐：为何美股Solid Power暴涨50%？&当前位置继续看好固态-1106———————————1、【为何美股Solid Power暴涨50%】？结论：Solid Power产品进展超预期，同时公布了与韩系两大电池巨头的合作规划，具体展开如下：1）产品路测突破：搭载 Sol

📈【潍柴动力】财报后表现强劲，业绩、行业、AI多轮驱动，#SOFC拟建产能、乐观看50%空间 -1106————❗️❗️美国电力供应紧张，昨晚BE再涨10%+，Ceres涨19%。📆我们在9/26：提出可把潍柴逐步作为高胜率标的配置。10/9：提出重卡投资理应回归基本面（量、天然气、电动同高增）

⭕ 储能全国性容量电价导向已经非常明确【中信建投电新·储能】储能容量电价有望将通过全国性总则+各地细则的方式进行，导向已经非常明确。我们实地调研发现，多省储能经济性已经处于不错或者临门一脚的状态，搭配容量电价之后均可以取得8%以上的IRR水平。➡如何评估容量电价的影响（不要再去关注所谓内蒙补贴边际变

中国中免：筹码干净，数据触底反弹，未来两月有望持续#景气度拐点中免离岛免税销售额今年下半年以来，同比表现逐月改善，9月以来同比增速越来越高，8月/9月/10月同比分别-5%/+3%/+13%，11月前几天同比40%+增长。#原因分析：1、 低基数可解释部分，去年下半年销售额降幅20-30%。2、 需

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宁德加速底部锁定材料，再次侧面印证明年需求高景气👉🏻#嘉元发布公告与宁德时代签订《合作框架协议》，确保2026-2028年不低于15.7、20.4、26.5万吨产能优先保障宁德产品需求，三年合计62.6万吨。🚀#对嘉元而言今年嘉元向宁德供货7万吨，明年有望提升至15万吨，同比翻倍以上，对应25

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【国金金属】锂板块：着眼于需求端，弱化复产带来的情绪影响💎周二碳酸锂板块出现显著调整，个股普遍承压下行。主因：市场传出消息，#NDSD位于江西的宜春云母矿项目，可能将于今年内复产，最快预期甚至11月底就可完成复工。导致对年内供需情况的担忧情绪加剧，期货出现大幅回撤，也影响了股票这边的情绪。🔥#复

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中国中免：筹码干净，数据触底反弹，未来两月有望持续#景气度拐点中免离岛免税销售额今年下半年以来，同比表现逐月改善，9月以来同比增速越来越高，8月/9月/10月同比分别-5%/+3%/+13%，11月前几天同比40%+增长。#原因分析：1、 低基数可解释部分，去年下半年销售额降幅20-30%。2、 需

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宁德加速底部锁定材料，再次侧面印证明年需求高景气👉🏻#嘉元发布公告与宁德时代签订《合作框架协议》，确保2026-2028年不低于15.7、20.4、26.5万吨产能优先保障宁德产品需求，三年合计62.6万吨。🚀#对嘉元而言今年嘉元向宁德供货7万吨，明年有望提升至15万吨，同比翻倍以上，对应25

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【国金金属】锂板块：着眼于需求端，弱化复产带来的情绪影响💎周二碳酸锂板块出现显著调整，个股普遍承压下行。主因：市场传出消息，#NDSD位于江西的宜春云母矿项目，可能将于今年内复产，最快预期甚至11月底就可完成复工。导致对年内供需情况的担忧情绪加剧，期货出现大幅回撤，也影响了股票这边的情绪。🔥#复

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【固态电池】坚定看好，年底最强主线催化在即，产业稳步推进1、工信部中期审查在11月逐步开启，年内将公布审核结果；2、头部电池厂设备招标陆续开启，年底有望装车路测坚定看好固态电池产业大趋势，珍惜回调机会，持续强call【电解质】、【设备】、【集流体】三大环节1、电解质：【国瓷材料】硫化锂一体化推进顺利

光伏（硅片、组件、设备）+数据中心（液冷）+还原炉设备 1、公司主营光伏单晶硅棒、硅片、组件及绿电制氢系统。公司在包头市稀土高新区分两期建设共40GW单晶硅项目。一期项目总投资70亿元，建成年产20GW拉晶、20GW切片项目；公司拥有全球规模最大的溴冷机生产基地，多晶硅还原炉的市场份额稳居国内第一。

业绩预增+固体电池+硫铁矿+硫酸+磷肥 1、2025年10月13日晚公告，预计2025年前三季度扣非净利润为4.15-4.65亿元，同比增长83%-105%，其中2025Q3扣非净利润为1.83-2.33亿元，同比增长106%-163%，环比增长58%-101%；公司主营硫铁矿、机制糖、纸浆等，报告

数据中心（变压器）+核电变压器+供货阿里字节+储能 1、网传纪要公司通过孙公司顺特电气（持股75%，施耐德持股25%），成为施耐德在中国唯一的变压器合资企业，具备承接其全球AIDC变压器订单外溢的“嫡系”优势。2024年，顺特电气海外收入已达3.2亿元，同比实现翻倍增长（未证实）。 2、公司核岛1E

磷酸铁锂:宁德同意全系列产品单吨涨价1K，重大突破 此前铁锂涨价主要是湖南裕能对二线电池的涨价1-2K不等，最新谈成对宁德涨价是重大突破。 涨价主要系目前行业盈利太低(只有裕能和富临微利，其他均亏损)，若不涨价无扩产动力，但是储能带来的铁锂需求增速超过行业平均增速 →26年铁锂预计单吨涨价1-1.5

[烟花]【国金证券 | 11月4日“全球电力紧张，把脉前沿机遇”联合电话会议】 [庆祝]会议精粹：[玫瑰]国金首席策略官、常务副所长 牟一凌：新兴产业发展带来的传统行业机遇。新需求冲击老供给：美国AI与全球复苏共振推升电力缺口，中国富电低价、制造产能充沛，能源/制造优势将外溢输出。定价启示：AI资本

❗【天风电新】固态再推荐：为何美股Solid Power暴涨50%？&当前位置继续看好固态-1106———————————1、【为何美股Solid Power暴涨50%】？结论：Solid Power产品进展超预期，同时公布了与韩系两大电池巨头的合作规划，具体展开如下：1）产品路测突破：搭载 Sol

📈【潍柴动力】财报后表现强劲，业绩、行业、AI多轮驱动，#SOFC拟建产能、乐观看50%空间 -1106————❗️❗️美国电力供应紧张，昨晚BE再涨10%+，Ceres涨19%。📆我们在9/26：提出可把潍柴逐步作为高胜率标的配置。10/9：提出重卡投资理应回归基本面（量、天然气、电动同高增）

⭕ 储能全国性容量电价导向已经非常明确【中信建投电新·储能】储能容量电价有望将通过全国性总则+各地细则的方式进行，导向已经非常明确。我们实地调研发现，多省储能经济性已经处于不错或者临门一脚的状态，搭配容量电价之后均可以取得8%以上的IRR水平。➡如何评估容量电价的影响（不要再去关注所谓内蒙补贴边际变

中国中免：筹码干净，数据触底反弹，未来两月有望持续#景气度拐点中免离岛免税销售额今年下半年以来，同比表现逐月改善，9月以来同比增速越来越高，8月/9月/10月同比分别-5%/+3%/+13%，11月前几天同比40%+增长。#原因分析：1、 低基数可解释部分，去年下半年销售额降幅20-30%。2、 需

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