老登建材股正当时，低估值避险走一波（国泰海通 建材鲍雁辛花健祎）202510151️⃣内需避险之消费建材：消费建材的优势是政策还有进一步发力的必要，但不少上市公司的基本面已经脱离地产，提前走出拐点了，我们前期一直推荐的是东方雨虹（Q3营收有希望转正），和悍高集团（景气度一直很高），其他消费建材重要标

华新水泥今日再次大涨【中泰建材孙颖团队】应正确认识到公司的出海优势无可复制：13年的出海经历+大股东背景为公司提供了全球视野，优质项目，良好收并购口碑，海外项目运营经验和风险把控能力。出海亚洲是简单模式大家也许都能过，出海非洲是困难模式不见得谁都能过。不用太担心尼日利亚项目未来的盈利能力，跟着大哥丹

【盛屯矿业】拟以现金方式收购加拿大Loncor公司#核心资产刚果（金）伊图里省（Ituri）西部的阿杜姆比(Adumbi)金矿项目。控制资源量58.5吨，品位2.08g/t， 推断资源量65.0吨，品位2.89g/t，合计123.5吨，品位2.44g/t。#对价交易金额13.5亿元，约0.11亿元/

绿色甲醇+重力储能+垃圾焚烧发电 1、公司绿醇规划产能142万吨。公司辽源项目首期建设内容包括为214.5兆瓦离网风电项目、514.8兆瓦上网风电项目以及17万吨绿色甲醇项目，首期建设项目均已完成核准和备案手续。 2、公司通过入股EV公司获得国内独家重力储能技术授权。公司在江苏如东动工建设全球首个1

🌀【天风电新】中国天楹交流要点-1011———————————1、新能源业务：绿醇产能：26年投产20万吨。辽源10万吨26Q2投产、安达10万吨26Q3投产；长期产能规划：绿醇200万吨、RNG 60万吨、绿氨30万吨、SAF30万吨价格：当前绿色甲醇市场价格约1000美元/吨（约7000元人民

【招商电新】板块更新10.13#坚定看好六氟&电解液1、 六氟加速上涨，国庆以来涨幅超过15%！出口散单均价飙升至7.3万元/吨。2、 我们一直判断【六氟涨势会穿越Q1淡季】：因多家主流公司6-9月库存耗尽，其Q4六氟出货较Q3下降20%+。因此，即便Q1淡季需求降20-30%，六氟厂商仍可满产（余

🌟孙潇雅团队观点：贸易升级，影响机器人和算力，但基于比4月基本面更强+算力提前跌了，认为调整相对有限与美国脱敏的板块里，结合股价位置，# 优选风电&绿醇（中国和欧洲）+客车（亚非拉和欧洲）；其次半导体自主可控和固态；标的：风电推荐参考上周观点不变，绿醇生产商新增# 中国天楹，客车出口数据好于预期，

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重要❗【天风电新】国内进入能源革命下半场，非电领域脱碳正式起飞-1013———————————今日，国家发改委发布《可再生能源消费最低比重目标和可再生能源电力消纳责任权重制度实施办法（征求意见稿），明确提出：1、可再生能源消费最低比重目标分为，可再生能源电力消费最低比重目标和【非电消费最低比重目标】

【招商电新】发改委推可再生能源消费，非电纳入目标管理 - 20251014事件：发改委发布《可再生能源消费最低比重目标和可再生能源电力消纳责任权重制度实施办法（征求意见稿）》，以 “消费端最低比重 + 电力消纳端责任权重” 为核心，首次将非电利用纳入目标管理。#双重约束：电力 + 非电全覆盖构建双重

今晚氢能相关领域有两件非常重大的事件，详细点评如上，此处简要汇总结论：1）美国SOFC（固体氧化物燃料电池）龙头Bloom Energy再签50亿美元合作协议，订单体量超预期并引入新的商业模式，第三方机构背书项目收益率的同时有望提升订单转化率。标的指向：#三环集团、BE、FCEL；关注：壹石通、佛燃

【国金电新】首次！非电应用需强制定量考核，为绿氢氨醇发展注入强确定性[太阳]事件：10月13日，国家发改委发布关于向社会公开征求《可再生能源消费最低比重目标和可再生能源电力消纳责任权重制度实施办法（征求意见稿）》。适用于：1）能源用户的可再生能源消费最低比重目标；2）省级行政区域可再生能源电力消纳责

⭕氢能行业更新：绿氢产业链迎来十五五规划的投资窗口期，绿醇有望率先实现海外需求和新能源非电利用政策的共振1、10月13日，国家发改委发布《可再生能源消费最低比重目标和可再生能源电力消纳责任权重制度实施办法（征求意见稿）》，其重要意义在于#首次将非电消费比重（包括可再生能源制氢氨醇）纳入可再生能源消费

十五五规划为2025-2030年，而2030年是我国“碳达峰”目标完成年，因此与新能源相关的方向为最确定方向今日，据国家发展改革委消息，国家发展改革委印发《节能降碳中央预算内投资专项管理办法》（以下简称《专项管理办法》）。《专项管理办法》指出，支持绿色低碳先进适用技术示范应用。支持零碳园区、零碳运输

❗【天风电新】国内海风进展持续超预期-1015—————————10月14日，华能启东H4#海上风电项目取得核准。#这是2025年初江苏海风8.05GW竞配后第一个核准的项目，意味着江苏海风全面启动，在今年开工的海风基础上后续推进加速。❗️【总体来说，国内海风进展加速】。如我们之前汇报，9月份国内海

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今晚氢能相关领域有两件非常重大的事件，详细点评如上，此处简要汇总结论：1）美国SOFC（固体氧化物燃料电池）龙头Bloom Energy再签50亿美元合作协议，订单体量超预期并引入新的商业模式，第三方机构背书项目收益率的同时有望提升订单转化率。标的指向：#三环集团、BE、FCEL；关注：壹石通、佛燃

【国金电新】首次！非电应用需强制定量考核，为绿氢氨醇发展注入强确定性[太阳]事件：10月13日，国家发改委发布关于向社会公开征求《可再生能源消费最低比重目标和可再生能源电力消纳责任权重制度实施办法（征求意见稿）》。适用于：1）能源用户的可再生能源消费最低比重目标；2）省级行政区域可再生能源电力消纳责

⭕氢能行业更新：绿氢产业链迎来十五五规划的投资窗口期，绿醇有望率先实现海外需求和新能源非电利用政策的共振1、10月13日，国家发改委发布《可再生能源消费最低比重目标和可再生能源电力消纳责任权重制度实施办法（征求意见稿）》，其重要意义在于#首次将非电消费比重（包括可再生能源制氢氨醇）纳入可再生能源消费

十五五规划为2025-2030年，而2030年是我国“碳达峰”目标完成年，因此与新能源相关的方向为最确定方向今日，据国家发展改革委消息，国家发展改革委印发《节能降碳中央预算内投资专项管理办法》（以下简称《专项管理办法》）。《专项管理办法》指出，支持绿色低碳先进适用技术示范应用。支持零碳园区、零碳运输

❗【天风电新】国内海风进展持续超预期-1015—————————10月14日，华能启东H4#海上风电项目取得核准。#这是2025年初江苏海风8.05GW竞配后第一个核准的项目，意味着江苏海风全面启动，在今年开工的海风基础上后续推进加速。❗️【总体来说，国内海风进展加速】。如我们之前汇报，9月份国内海