中信建投研报指出，近日，算力板块呈现震荡调整态势。网络带宽在算力中的作用实际上越来越重要，800G之外，1.6T光模块的量产进程有望加速，或成为2025年的需求主力，将打消市场对2025年光模块市场需求的担忧。市场将光模块行业类比光伏逆变器行业，我们认为光模块行业的竞争格局更优，新技术更新迭代的速度

板块近一个月波动较大，市场关注几个问题： 1）没业绩，估值泡沫化？ 2023传媒本就有政策边际宽松后、疫情后中期复苏困境反转逻辑；口红效应、弱周期属性的性价比。Q2开始增速逐步体现：随着新品上线手游增速正在转正，电影端午档期超预期；线下高铁电梯客流恢复带动广告恢复；姚记科技Q2归母利润预告yoy+1

中际旭创电话会议交流更新 1、股东没有大额减持计划，减持基本都通过大宗交易。 2、1.6T光模块或于24年下半年实现小批量出货，25年逐渐量产，优先适用于AI侧需求，不同厂商升级节奏不同；公司1.6T新品与北美客户联合研发验证中，目前主要是传统可插拔方案，未来竞争格局稳定，头部厂商优势明显。 3、8

【东吴传媒互联网 张良卫团队】姚记科技：发布23H1业绩预告，归母及扣非归母净利润同比高增 7月10日，公司发布2023H1业绩预告： 1）2023H1实现归母净利润3.98-4.18亿元，yoy+109%-119%； 2）2023H1实现扣非归母净利润3.87-4.07亿元，yoy+113%-1

【科大讯飞】业绩预告，不要错过这些亮点： 在全力加大“讯飞星火认知大模型”研发投入的前提下，Q2仍然实现了收入、毛利、现金流均为正向增长，并且实现了归母净利润、扣非净利润、现金流均为正 23Q2收入、毛利、现金流较Q1明显扭转：Q2收入约49亿元，较上年同期增长约10%，环比增长约70%；毛利约19

网安中哪些是值得关注的弹性股和稳健股。 【计算机李忠宇】 网安板块季节性特点非常明显，板块公司通常上半年收入占全年比例在25-30%左右，大部分订单的收入集中在三四季度确认。 今年是十四五规划第三年，客户建设节奏加快、关基行业网安预算投入加大是确定的，所以网安板块全年整体呈现业绩同比回暖逻辑，而

【华泰军工】铖昌科技：乘卫星互联网东风，弄遥感星座大潮 今日铖昌科技涨停，主要系我国于昨日完成了卫星互联网试验星的发射，公司在其中作为核心配套受市场关注。我们再次强调公司投资逻辑： ——————————— 1、卫星互联网核心配套：公司的射频前端芯片广泛应用于星载相控阵天线，在卫星互联网中属于核心

策略摘要 商品期货：农产品（豆菜粕、油脂）、黑色逢低买入套保；能源、有色、贵金属中性。 核心观点 ■市场分析 近期国内逆周期信号进一步加强。6月开始，央行相继下调OMO、MLF和LPR利率10bp，并且发改委、国务院相继表态将“采取更加有力的措施”，6月29日国常会部署促进家居消费，政策逆周期信号继

【船舶】MEPC80会议整体符合预期，2050年航运零碳大势所趋 ♻️事件：国际海事组织（IMO）7月3日-7月7日于伦敦召开了MEPC80会议，正式通过了2023年版《国际海事组织减少温室气体排放战略》。 1⃣️航运2050年前后达成净零排放，大幅上修减碳目标： 国际海运温室气体排放尽快达峰

Brady周汇报 20230709：听说存储专家快约满了，你相信存力吗？ 听说周末大伙快把各专家库能约的存储销售专家约了个遍，排期已经排到几天后了，电子板块确实好久没有这样的情况了。当然聊完反馈下来不管客户还是原厂一线销售说法很多。作为本轮底部最坚定战略层面看好存储板块的国盛电子团队，除了已经多次

封神第一部定档+影视IP+文化旅游 1、由乌尔善执导，费翔、李雪健、黄渤等出演的电影《封神第一部：朝歌风云》官宣定档2023年7月20日，作为《封神三部曲》系列的开篇之作，将带领观众进入一个充满想象力的封神世界。 2、公司表示一直积极拓展IP开发及相关衍生品开发业务。公司参与投资制作过多部成功的影视

细看影视院线行业恢复，具体是哪几点超预期？【长江传媒互联网】 我们连续多日推荐暑期档票房超预期的机会，主要因为我们观察到了行业复苏多方面超预期的明确迹象，具体看本年度暑期档有几个重要变化： 1）#观影需求的修复超预期：工作日票房持续2亿+，周末持续4亿+，工作日票房超过历史最热年份，这是需求端复

【广发机械】国内人形机器人厂商的发布会，还有何看点？ 本周陆续有国产品牌正式发布人形机器人产品，产业化趋势非常明确，我们把看点梳理如下： #傅里叶：人形的GR-1在7月6日的人工智能大会发布，#定位功能型+低成本机器人。 发展历史：19年成立人形部门，沿用了标准执行器研发能力+医用下肢外骨骼机器人

钕铁硼+稀土永磁+新能源汽车 1、人形机器人电机所需永磁以钕铁硼为主，公司是国内高端钕铁硼磁材领导者，钕铁硼营收占比达84.64%。钕铁硼产品的下游应用主要集中在三大领域:电机磁钢、VCM硬盘类磁钢、移动智能终端磁钢。 2、公司与国内前十大新能源汽车厂商都有接触，向比亚迪供货稀土永磁材料。与特斯拉有

  风证券在2022年七月发布研究报告称，机器人电机要求稀土永磁材料更高的磁性能和稳定性，其中工业机器人(重量在150kg以上)平均单个钕铁硼用量约在15-20kg。该行假设单个钕铁硼用量约在2-4kg，人形机器人超过500万台情况下可能带来超过2万吨钕铁硼需求增量，对应2021年消费拉动

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  风证券在2022年七月发布研究报告称，机器人电机要求稀土永磁材料更高的磁性能和稳定性，其中工业机器人(重量在150kg以上)平均单个钕铁硼用量约在15-20kg。该行假设单个钕铁硼用量约在2-4kg，人形机器人超过500万台情况下可能带来超过2万吨钕铁硼需求增量，对应2021年消费拉动

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【科大讯飞】业绩预告，不要错过这些亮点： 在全力加大“讯飞星火认知大模型”研发投入的前提下，Q2仍然实现了收入、毛利、现金流均为正向增长，并且实现了归母净利润、扣非净利润、现金流均为正 23Q2收入、毛利、现金流较Q1明显扭转：Q2收入约49亿元，较上年同期增长约10%，环比增长约70%；毛利约19

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策略摘要 商品期货：农产品（豆菜粕、油脂）、黑色逢低买入套保；能源、有色、贵金属中性。 核心观点 ■市场分析 近期国内逆周期信号进一步加强。6月开始，央行相继下调OMO、MLF和LPR利率10bp，并且发改委、国务院相继表态将“采取更加有力的措施”，6月29日国常会部署促进家居消费，政策逆周期信号继

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细看影视院线行业恢复，具体是哪几点超预期？【长江传媒互联网】 我们连续多日推荐暑期档票房超预期的机会，主要因为我们观察到了行业复苏多方面超预期的明确迹象，具体看本年度暑期档有几个重要变化： 1）#观影需求的修复超预期：工作日票房持续2亿+，周末持续4亿+，工作日票房超过历史最热年份，这是需求端复

【广发机械】国内人形机器人厂商的发布会，还有何看点？ 本周陆续有国产品牌正式发布人形机器人产品，产业化趋势非常明确，我们把看点梳理如下： #傅里叶：人形的GR-1在7月6日的人工智能大会发布，#定位功能型+低成本机器人。 发展历史：19年成立人形部门，沿用了标准执行器研发能力+医用下肢外骨骼机器人

钕铁硼+稀土永磁+新能源汽车 1、人形机器人电机所需永磁以钕铁硼为主，公司是国内高端钕铁硼磁材领导者，钕铁硼营收占比达84.64%。钕铁硼产品的下游应用主要集中在三大领域:电机磁钢、VCM硬盘类磁钢、移动智能终端磁钢。 2、公司与国内前十大新能源汽车厂商都有接触，向比亚迪供货稀土永磁材料。与特斯拉有

  风证券在2022年七月发布研究报告称，机器人电机要求稀土永磁材料更高的磁性能和稳定性，其中工业机器人(重量在150kg以上)平均单个钕铁硼用量约在15-20kg。该行假设单个钕铁硼用量约在2-4kg，人形机器人超过500万台情况下可能带来超过2万吨钕铁硼需求增量，对应2021年消费拉动

中信建投研报指出，近日，算力板块呈现震荡调整态势。网络带宽在算力中的作用实际上越来越重要，800G之外，1.6T光模块的量产进程有望加速，或成为2025年的需求主力，将打消市场对2025年光模块市场需求的担忧。市场将光模块行业类比光伏逆变器行业，我们认为光模块行业的竞争格局更优，新技术更新迭代的速度

板块近一个月波动较大，市场关注几个问题： 1）没业绩，估值泡沫化？ 2023传媒本就有政策边际宽松后、疫情后中期复苏困境反转逻辑；口红效应、弱周期属性的性价比。Q2开始增速逐步体现：随着新品上线手游增速正在转正，电影端午档期超预期；线下高铁电梯客流恢复带动广告恢复；姚记科技Q2归母利润预告yoy+1

中际旭创电话会议交流更新 1、股东没有大额减持计划，减持基本都通过大宗交易。 2、1.6T光模块或于24年下半年实现小批量出货，25年逐渐量产，优先适用于AI侧需求，不同厂商升级节奏不同；公司1.6T新品与北美客户联合研发验证中，目前主要是传统可插拔方案，未来竞争格局稳定，头部厂商优势明显。 3、8

【东吴传媒互联网 张良卫团队】姚记科技：发布23H1业绩预告，归母及扣非归母净利润同比高增 7月10日，公司发布2023H1业绩预告： 1）2023H1实现归母净利润3.98-4.18亿元，yoy+109%-119%； 2）2023H1实现扣非归母净利润3.87-4.07亿元，yoy+113%-1

【科大讯飞】业绩预告，不要错过这些亮点： 在全力加大“讯飞星火认知大模型”研发投入的前提下，Q2仍然实现了收入、毛利、现金流均为正向增长，并且实现了归母净利润、扣非净利润、现金流均为正 23Q2收入、毛利、现金流较Q1明显扭转：Q2收入约49亿元，较上年同期增长约10%，环比增长约70%；毛利约19

网安中哪些是值得关注的弹性股和稳健股。 【计算机李忠宇】 网安板块季节性特点非常明显，板块公司通常上半年收入占全年比例在25-30%左右，大部分订单的收入集中在三四季度确认。 今年是十四五规划第三年，客户建设节奏加快、关基行业网安预算投入加大是确定的，所以网安板块全年整体呈现业绩同比回暖逻辑，而

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封神第一部定档+影视IP+文化旅游 1、由乌尔善执导，费翔、李雪健、黄渤等出演的电影《封神第一部：朝歌风云》官宣定档2023年7月20日，作为《封神三部曲》系列的开篇之作，将带领观众进入一个充满想象力的封神世界。 2、公司表示一直积极拓展IP开发及相关衍生品开发业务。公司参与投资制作过多部成功的影视

细看影视院线行业恢复，具体是哪几点超预期？【长江传媒互联网】 我们连续多日推荐暑期档票房超预期的机会，主要因为我们观察到了行业复苏多方面超预期的明确迹象，具体看本年度暑期档有几个重要变化： 1）#观影需求的修复超预期：工作日票房持续2亿+，周末持续4亿+，工作日票房超过历史最热年份，这是需求端复

【广发机械】国内人形机器人厂商的发布会，还有何看点？ 本周陆续有国产品牌正式发布人形机器人产品，产业化趋势非常明确，我们把看点梳理如下： #傅里叶：人形的GR-1在7月6日的人工智能大会发布，#定位功能型+低成本机器人。 发展历史：19年成立人形部门，沿用了标准执行器研发能力+医用下肢外骨骼机器人

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  风证券在2022年七月发布研究报告称，机器人电机要求稀土永磁材料更高的磁性能和稳定性，其中工业机器人(重量在150kg以上)平均单个钕铁硼用量约在15-20kg。该行假设单个钕铁硼用量约在2-4kg，人形机器人超过500万台情况下可能带来超过2万吨钕铁硼需求增量，对应2021年消费拉动