6月10日-14日，由《红周刊》举办的2023年中线上投资策略会已圆满收官。林园、武超则、董广阳、陈果、董宝珍5位国内知名机构投资大咖与投资者面对面，点评下半年乃至未来两三年哪些领域是投资者通往财富自由之路。 林园表示，A股市场当前还处于牛市初期，这个时候应该更有信心去做一个积极的参与者。对于具体板

交通部+中公云+公路养护+乡村振兴 1、公司实控人为交通部公路科学研究所，是交通部唯一上市平台。 2、据2019年公告，公司研发了面向公路行业的大数据服务平台“中公云”，首次实现公路行业“云+大数据” 的融合，该平台目前面向行业提供公路网技术状况检测数据的归集、管理及评价分析。 3、公司积极参与交通

历次市场急跌期前后发生过多轮风格切换，伴随经济预期和政策信心修正，急跌期后短期内顺周期反弹胜率较高；拉长来看，风格切换则取决于各类资产的盈利趋势是否发生实质性扭转，以及筹码结构是否已经出现明显恶化。目前复苏链已定价了较充分的悲观预期，政策支持下短期反弹、基本面预期修复下有望企稳，但盈利趋势是否能形成

服务器冷却+储能水泵+汽车水泵+芯片设计 1、2023年6月12日盘后互动消息，公司的电子水泵系列、电子油泵系列和热管理系统平台产品经过设计优化升级后已经形成多个专用GPU冷却、AI服务器上的平台产品，目前公司部分服务器液冷项目已经量产。 2、2023年6月11日公告，公司近日收到了某新能源科技公司

【财通电子】半导体设备行业速评：销售额企稳趋势已初步显现 #全球半导体设备市场逐渐企稳 [庆祝]SEMI发布统计结果，2023Q1全球半导体设备销售额268亿美元，同比2022Q1增长9%，季度环比仍处于收缩区间，但筑底企稳趋势已初步显现。 #多重因素叠加，中国大陆市场暂面临挑战 2022年10

光计算在AI领域呈现高速的发展，具有广阔的应用前景。　　最近，中国科学院半导体研究所集成光电子学国家重点实验室微波光电子课题组李明研究员-祝宁华院士团队研制出一款超高集成度光学卷积处理器。相关研究成果以Compact optical convolution processing unit based

经济日报文章指出，推动人工智能大模型产业化应用是提升国家竞争力的关键举措。要抢占人工智能大模型产业发展制高点，必须加强战略规划和深度治理，推进新型算力生态基础设施建设，打造稳定可靠的算法开源生态。 　　不久前举办的中关村论坛人工智能大模型发展分论坛发布的《中国人工智能大模型地图研究报告》提出，我国自

■今日两办印发《关于构建优质均衡的基本公共教育服务体系的意见》；文件从一、保障义务教育优质均衡（①促进区域协调发展②推动城乡整体发展③加快校际均衡发展④提高财政保障水平等）；二、提高经济困难学生应助尽助；三、做好其他公共服务等。 ■我们认为： ①优质均衡（此前提法为“一般均衡”）是我国教育事业重要政

【申万宏源银行】银行业价值重估蓄势待发——十年镜鉴深度专题报告 1、十年镜鉴，银行业从加杠杆到去杠杆再到稳杠杆。经济转型驱动银行信贷资源摆布更聚焦实体、契合重点产业升级方向。银行已从“黄金十年”的躺着赚钱向更可期、可持续的盈利能力转变。 2、但市场只片面给予估值折价，却没有基于上市银行“充分体现

关于美国延长中国台湾地区和韩国半导体豁免期限的点评 受中美关系缓和的影响，今天美国延长了台湾地区和韩国的半导体豁免期限，即符合豁免期限的企业仍然可以在接下来一年时间内继续正常在中国大陆经营。 对于该消息，点评如下： 1.该消息仅情绪上利空晶圆厂和存储，不对设备等其他方向造成影响，因为设备主要源头在日

投资要点 多事件持续催化，存储国产化进程加速。美光审查事件落地，有望加快存储国产化进程。伴随三星2023第一季度利润暴跌96%，存储业务亏损达3万亿韩元，三星正式宣布存储芯片减产，截至2023年3月中旬已减产20%。由于存储产品库存达到顶峰，存储价格跌至低谷，为减少亏损，长江存储也正式宣布存储晶圆涨

(民生证券) 2023年5月31日北京市人民政府官网发布，北京市知识产权局、北京市经济和信息化局、北京市商务局、北京市人民检察院联合制定了《北京市数据知识产权登记管理办法（试行）》（下文简称“政策”）。➢鼓励推进登记证书促进数据创新开发、传播利用和价值实现。1）多维度信息确保数据登记准确性。政策

【人工智能第一团队｜民生计算机】🚀“真无人”驾驶又进一步 6月8日，上海自贸区临港新片区向四家企业发放了基于立法基础的全国首批“无驾驶人”智能网联汽车道路测试牌照。15辆持牌车辆今后可以在主驾“无驾驶人”的情况下，在新片区的自动驾驶开放道路上开展测试。这也意味着智能网联汽车向“真无人”运营又迈出了

一、宏观经济 国内：中央 部委 1、农业农村部：小麦机收调度显示，全国已收获冬小麦面积2.24亿亩，收获进度过7成 目前安徽麦收基本结束，河南麦收进入尾声，江苏进度近八成，陕西进度过五成半，山东进度过四成半，河北进度过两成，山西进度过一成半。 2、国家发改委：将加快推进能源革命 近期将加快推进能源革

科技快速发展的时代，学习AI知识与技能是迫切需求。AI正在迅速改变我们的世界，人们迫切需要提升自己在AI领域的技能和知识储备，以适应不断变化的技术环境。1）从就业的角度，AI的发展提高了许多工作的效率，并会创造新的就业机会，但同时也会对许多岗位带来冲击。例如AI绘画模型在极大提高原画生产力的同时也可

6月10日-14日，由《红周刊》举办的2023年中线上投资策略会已圆满收官。林园、武超则、董广阳、陈果、董宝珍5位国内知名机构投资大咖与投资者面对面，点评下半年乃至未来两三年哪些领域是投资者通往财富自由之路。 林园表示，A股市场当前还处于牛市初期，这个时候应该更有信心去做一个积极的参与者。对于具体板

交通部+中公云+公路养护+乡村振兴 1、公司实控人为交通部公路科学研究所，是交通部唯一上市平台。 2、据2019年公告，公司研发了面向公路行业的大数据服务平台“中公云”，首次实现公路行业“云+大数据” 的融合，该平台目前面向行业提供公路网技术状况检测数据的归集、管理及评价分析。 3、公司积极参与交通

历次市场急跌期前后发生过多轮风格切换，伴随经济预期和政策信心修正，急跌期后短期内顺周期反弹胜率较高；拉长来看，风格切换则取决于各类资产的盈利趋势是否发生实质性扭转，以及筹码结构是否已经出现明显恶化。目前复苏链已定价了较充分的悲观预期，政策支持下短期反弹、基本面预期修复下有望企稳，但盈利趋势是否能形成

服务器冷却+储能水泵+汽车水泵+芯片设计 1、2023年6月12日盘后互动消息，公司的电子水泵系列、电子油泵系列和热管理系统平台产品经过设计优化升级后已经形成多个专用GPU冷却、AI服务器上的平台产品，目前公司部分服务器液冷项目已经量产。 2、2023年6月11日公告，公司近日收到了某新能源科技公司

【财通电子】半导体设备行业速评：销售额企稳趋势已初步显现 #全球半导体设备市场逐渐企稳 [庆祝]SEMI发布统计结果，2023Q1全球半导体设备销售额268亿美元，同比2022Q1增长9%，季度环比仍处于收缩区间，但筑底企稳趋势已初步显现。 #多重因素叠加，中国大陆市场暂面临挑战 2022年10

光计算在AI领域呈现高速的发展，具有广阔的应用前景。　　最近，中国科学院半导体研究所集成光电子学国家重点实验室微波光电子课题组李明研究员-祝宁华院士团队研制出一款超高集成度光学卷积处理器。相关研究成果以Compact optical convolution processing unit based

经济日报文章指出，推动人工智能大模型产业化应用是提升国家竞争力的关键举措。要抢占人工智能大模型产业发展制高点，必须加强战略规划和深度治理，推进新型算力生态基础设施建设，打造稳定可靠的算法开源生态。 　　不久前举办的中关村论坛人工智能大模型发展分论坛发布的《中国人工智能大模型地图研究报告》提出，我国自

■今日两办印发《关于构建优质均衡的基本公共教育服务体系的意见》；文件从一、保障义务教育优质均衡（①促进区域协调发展②推动城乡整体发展③加快校际均衡发展④提高财政保障水平等）；二、提高经济困难学生应助尽助；三、做好其他公共服务等。 ■我们认为： ①优质均衡（此前提法为“一般均衡”）是我国教育事业重要政

【申万宏源银行】银行业价值重估蓄势待发——十年镜鉴深度专题报告 1、十年镜鉴，银行业从加杠杆到去杠杆再到稳杠杆。经济转型驱动银行信贷资源摆布更聚焦实体、契合重点产业升级方向。银行已从“黄金十年”的躺着赚钱向更可期、可持续的盈利能力转变。 2、但市场只片面给予估值折价，却没有基于上市银行“充分体现

关于美国延长中国台湾地区和韩国半导体豁免期限的点评 受中美关系缓和的影响，今天美国延长了台湾地区和韩国的半导体豁免期限，即符合豁免期限的企业仍然可以在接下来一年时间内继续正常在中国大陆经营。 对于该消息，点评如下： 1.该消息仅情绪上利空晶圆厂和存储，不对设备等其他方向造成影响，因为设备主要源头在日

投资要点 多事件持续催化，存储国产化进程加速。美光审查事件落地，有望加快存储国产化进程。伴随三星2023第一季度利润暴跌96%，存储业务亏损达3万亿韩元，三星正式宣布存储芯片减产，截至2023年3月中旬已减产20%。由于存储产品库存达到顶峰，存储价格跌至低谷，为减少亏损，长江存储也正式宣布存储晶圆涨

(民生证券) 2023年5月31日北京市人民政府官网发布，北京市知识产权局、北京市经济和信息化局、北京市商务局、北京市人民检察院联合制定了《北京市数据知识产权登记管理办法（试行）》（下文简称“政策”）。➢鼓励推进登记证书促进数据创新开发、传播利用和价值实现。1）多维度信息确保数据登记准确性。政策

【人工智能第一团队｜民生计算机】🚀“真无人”驾驶又进一步 6月8日，上海自贸区临港新片区向四家企业发放了基于立法基础的全国首批“无驾驶人”智能网联汽车道路测试牌照。15辆持牌车辆今后可以在主驾“无驾驶人”的情况下，在新片区的自动驾驶开放道路上开展测试。这也意味着智能网联汽车向“真无人”运营又迈出了

一、宏观经济 国内：中央 部委 1、农业农村部：小麦机收调度显示，全国已收获冬小麦面积2.24亿亩，收获进度过7成 目前安徽麦收基本结束，河南麦收进入尾声，江苏进度近八成，陕西进度过五成半，山东进度过四成半，河北进度过两成，山西进度过一成半。 2、国家发改委：将加快推进能源革命 近期将加快推进能源革

科技快速发展的时代，学习AI知识与技能是迫切需求。AI正在迅速改变我们的世界，人们迫切需要提升自己在AI领域的技能和知识储备，以适应不断变化的技术环境。1）从就业的角度，AI的发展提高了许多工作的效率，并会创造新的就业机会，但同时也会对许多岗位带来冲击。例如AI绘画模型在极大提高原画生产力的同时也可

6月10日-14日，由《红周刊》举办的2023年中线上投资策略会已圆满收官。林园、武超则、董广阳、陈果、董宝珍5位国内知名机构投资大咖与投资者面对面，点评下半年乃至未来两三年哪些领域是投资者通往财富自由之路。 林园表示，A股市场当前还处于牛市初期，这个时候应该更有信心去做一个积极的参与者。对于具体板

交通部+中公云+公路养护+乡村振兴 1、公司实控人为交通部公路科学研究所，是交通部唯一上市平台。 2、据2019年公告，公司研发了面向公路行业的大数据服务平台“中公云”，首次实现公路行业“云+大数据” 的融合，该平台目前面向行业提供公路网技术状况检测数据的归集、管理及评价分析。 3、公司积极参与交通

历次市场急跌期前后发生过多轮风格切换，伴随经济预期和政策信心修正，急跌期后短期内顺周期反弹胜率较高；拉长来看，风格切换则取决于各类资产的盈利趋势是否发生实质性扭转，以及筹码结构是否已经出现明显恶化。目前复苏链已定价了较充分的悲观预期，政策支持下短期反弹、基本面预期修复下有望企稳，但盈利趋势是否能形成

服务器冷却+储能水泵+汽车水泵+芯片设计 1、2023年6月12日盘后互动消息，公司的电子水泵系列、电子油泵系列和热管理系统平台产品经过设计优化升级后已经形成多个专用GPU冷却、AI服务器上的平台产品，目前公司部分服务器液冷项目已经量产。 2、2023年6月11日公告，公司近日收到了某新能源科技公司

【财通电子】半导体设备行业速评：销售额企稳趋势已初步显现 #全球半导体设备市场逐渐企稳 [庆祝]SEMI发布统计结果，2023Q1全球半导体设备销售额268亿美元，同比2022Q1增长9%，季度环比仍处于收缩区间，但筑底企稳趋势已初步显现。 #多重因素叠加，中国大陆市场暂面临挑战 2022年10

光计算在AI领域呈现高速的发展，具有广阔的应用前景。　　最近，中国科学院半导体研究所集成光电子学国家重点实验室微波光电子课题组李明研究员-祝宁华院士团队研制出一款超高集成度光学卷积处理器。相关研究成果以Compact optical convolution processing unit based

经济日报文章指出，推动人工智能大模型产业化应用是提升国家竞争力的关键举措。要抢占人工智能大模型产业发展制高点，必须加强战略规划和深度治理，推进新型算力生态基础设施建设，打造稳定可靠的算法开源生态。 　　不久前举办的中关村论坛人工智能大模型发展分论坛发布的《中国人工智能大模型地图研究报告》提出，我国自

■今日两办印发《关于构建优质均衡的基本公共教育服务体系的意见》；文件从一、保障义务教育优质均衡（①促进区域协调发展②推动城乡整体发展③加快校际均衡发展④提高财政保障水平等）；二、提高经济困难学生应助尽助；三、做好其他公共服务等。 ■我们认为： ①优质均衡（此前提法为“一般均衡”）是我国教育事业重要政

【申万宏源银行】银行业价值重估蓄势待发——十年镜鉴深度专题报告 1、十年镜鉴，银行业从加杠杆到去杠杆再到稳杠杆。经济转型驱动银行信贷资源摆布更聚焦实体、契合重点产业升级方向。银行已从“黄金十年”的躺着赚钱向更可期、可持续的盈利能力转变。 2、但市场只片面给予估值折价，却没有基于上市银行“充分体现

关于美国延长中国台湾地区和韩国半导体豁免期限的点评 受中美关系缓和的影响，今天美国延长了台湾地区和韩国的半导体豁免期限，即符合豁免期限的企业仍然可以在接下来一年时间内继续正常在中国大陆经营。 对于该消息，点评如下： 1.该消息仅情绪上利空晶圆厂和存储，不对设备等其他方向造成影响，因为设备主要源头在日

投资要点 多事件持续催化，存储国产化进程加速。美光审查事件落地，有望加快存储国产化进程。伴随三星2023第一季度利润暴跌96%，存储业务亏损达3万亿韩元，三星正式宣布存储芯片减产，截至2023年3月中旬已减产20%。由于存储产品库存达到顶峰，存储价格跌至低谷，为减少亏损，长江存储也正式宣布存储晶圆涨

(民生证券) 2023年5月31日北京市人民政府官网发布，北京市知识产权局、北京市经济和信息化局、北京市商务局、北京市人民检察院联合制定了《北京市数据知识产权登记管理办法（试行）》（下文简称“政策”）。➢鼓励推进登记证书促进数据创新开发、传播利用和价值实现。1）多维度信息确保数据登记准确性。政策

【人工智能第一团队｜民生计算机】🚀“真无人”驾驶又进一步 6月8日，上海自贸区临港新片区向四家企业发放了基于立法基础的全国首批“无驾驶人”智能网联汽车道路测试牌照。15辆持牌车辆今后可以在主驾“无驾驶人”的情况下，在新片区的自动驾驶开放道路上开展测试。这也意味着智能网联汽车向“真无人”运营又迈出了

一、宏观经济 国内：中央 部委 1、农业农村部：小麦机收调度显示，全国已收获冬小麦面积2.24亿亩，收获进度过7成 目前安徽麦收基本结束，河南麦收进入尾声，江苏进度近八成，陕西进度过五成半，山东进度过四成半，河北进度过两成，山西进度过一成半。 2、国家发改委：将加快推进能源革命 近期将加快推进能源革

科技快速发展的时代，学习AI知识与技能是迫切需求。AI正在迅速改变我们的世界，人们迫切需要提升自己在AI领域的技能和知识储备，以适应不断变化的技术环境。1）从就业的角度，AI的发展提高了许多工作的效率，并会创造新的就业机会，但同时也会对许多岗位带来冲击。例如AI绘画模型在极大提高原画生产力的同时也可

6月10日-14日，由《红周刊》举办的2023年中线上投资策略会已圆满收官。林园、武超则、董广阳、陈果、董宝珍5位国内知名机构投资大咖与投资者面对面，点评下半年乃至未来两三年哪些领域是投资者通往财富自由之路。 林园表示，A股市场当前还处于牛市初期，这个时候应该更有信心去做一个积极的参与者。对于具体板

交通部+中公云+公路养护+乡村振兴 1、公司实控人为交通部公路科学研究所，是交通部唯一上市平台。 2、据2019年公告，公司研发了面向公路行业的大数据服务平台“中公云”，首次实现公路行业“云+大数据” 的融合，该平台目前面向行业提供公路网技术状况检测数据的归集、管理及评价分析。 3、公司积极参与交通

历次市场急跌期前后发生过多轮风格切换，伴随经济预期和政策信心修正，急跌期后短期内顺周期反弹胜率较高；拉长来看，风格切换则取决于各类资产的盈利趋势是否发生实质性扭转，以及筹码结构是否已经出现明显恶化。目前复苏链已定价了较充分的悲观预期，政策支持下短期反弹、基本面预期修复下有望企稳，但盈利趋势是否能形成

服务器冷却+储能水泵+汽车水泵+芯片设计 1、2023年6月12日盘后互动消息，公司的电子水泵系列、电子油泵系列和热管理系统平台产品经过设计优化升级后已经形成多个专用GPU冷却、AI服务器上的平台产品，目前公司部分服务器液冷项目已经量产。 2、2023年6月11日公告，公司近日收到了某新能源科技公司

【财通电子】半导体设备行业速评：销售额企稳趋势已初步显现 #全球半导体设备市场逐渐企稳 [庆祝]SEMI发布统计结果，2023Q1全球半导体设备销售额268亿美元，同比2022Q1增长9%，季度环比仍处于收缩区间，但筑底企稳趋势已初步显现。 #多重因素叠加，中国大陆市场暂面临挑战 2022年10

光计算在AI领域呈现高速的发展，具有广阔的应用前景。　　最近，中国科学院半导体研究所集成光电子学国家重点实验室微波光电子课题组李明研究员-祝宁华院士团队研制出一款超高集成度光学卷积处理器。相关研究成果以Compact optical convolution processing unit based

经济日报文章指出，推动人工智能大模型产业化应用是提升国家竞争力的关键举措。要抢占人工智能大模型产业发展制高点，必须加强战略规划和深度治理，推进新型算力生态基础设施建设，打造稳定可靠的算法开源生态。 　　不久前举办的中关村论坛人工智能大模型发展分论坛发布的《中国人工智能大模型地图研究报告》提出，我国自

■今日两办印发《关于构建优质均衡的基本公共教育服务体系的意见》；文件从一、保障义务教育优质均衡（①促进区域协调发展②推动城乡整体发展③加快校际均衡发展④提高财政保障水平等）；二、提高经济困难学生应助尽助；三、做好其他公共服务等。 ■我们认为： ①优质均衡（此前提法为“一般均衡”）是我国教育事业重要政

【申万宏源银行】银行业价值重估蓄势待发——十年镜鉴深度专题报告 1、十年镜鉴，银行业从加杠杆到去杠杆再到稳杠杆。经济转型驱动银行信贷资源摆布更聚焦实体、契合重点产业升级方向。银行已从“黄金十年”的躺着赚钱向更可期、可持续的盈利能力转变。 2、但市场只片面给予估值折价，却没有基于上市银行“充分体现

关于美国延长中国台湾地区和韩国半导体豁免期限的点评 受中美关系缓和的影响，今天美国延长了台湾地区和韩国的半导体豁免期限，即符合豁免期限的企业仍然可以在接下来一年时间内继续正常在中国大陆经营。 对于该消息，点评如下： 1.该消息仅情绪上利空晶圆厂和存储，不对设备等其他方向造成影响，因为设备主要源头在日

投资要点 多事件持续催化，存储国产化进程加速。美光审查事件落地，有望加快存储国产化进程。伴随三星2023第一季度利润暴跌96%，存储业务亏损达3万亿韩元，三星正式宣布存储芯片减产，截至2023年3月中旬已减产20%。由于存储产品库存达到顶峰，存储价格跌至低谷，为减少亏损，长江存储也正式宣布存储晶圆涨

(民生证券) 2023年5月31日北京市人民政府官网发布，北京市知识产权局、北京市经济和信息化局、北京市商务局、北京市人民检察院联合制定了《北京市数据知识产权登记管理办法（试行）》（下文简称“政策”）。➢鼓励推进登记证书促进数据创新开发、传播利用和价值实现。1）多维度信息确保数据登记准确性。政策

【人工智能第一团队｜民生计算机】🚀“真无人”驾驶又进一步 6月8日，上海自贸区临港新片区向四家企业发放了基于立法基础的全国首批“无驾驶人”智能网联汽车道路测试牌照。15辆持牌车辆今后可以在主驾“无驾驶人”的情况下，在新片区的自动驾驶开放道路上开展测试。这也意味着智能网联汽车向“真无人”运营又迈出了

一、宏观经济 国内：中央 部委 1、农业农村部：小麦机收调度显示，全国已收获冬小麦面积2.24亿亩，收获进度过7成 目前安徽麦收基本结束，河南麦收进入尾声，江苏进度近八成，陕西进度过五成半，山东进度过四成半，河北进度过两成，山西进度过一成半。 2、国家发改委：将加快推进能源革命 近期将加快推进能源革

科技快速发展的时代，学习AI知识与技能是迫切需求。AI正在迅速改变我们的世界，人们迫切需要提升自己在AI领域的技能和知识储备，以适应不断变化的技术环境。1）从就业的角度，AI的发展提高了许多工作的效率，并会创造新的就业机会，但同时也会对许多岗位带来冲击。例如AI绘画模型在极大提高原画生产力的同时也可