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#通用伺服/减速器： 下半年基本持平，部分来自于上半年去库存，明年需求有可能比今年好，价格竞争比较明显，经济型伺服毛利率约30-40%。光伏类订单下半年持续高增速，年末增长环比有一定下降，明年需求会回落。 #谐波减速器： 明年传统机器人/半导体板块复苏预期一般，人形会是主要增量。 #机器人灵巧手方案

🌟【天风传媒 | 周观点】第48周观点：谷歌推出人工智能模型Gemini，关注多模态能力强化和应用迭代 🔥谷歌推出人工智能模型Gemini、Pika生成视频能力超预期，持续关注AI应用趋势。谷歌官宣Gemini 1.0版正式上线，并同时发布TPU 系统—Cloud TPU v5p。AI应用方面，

智能纪元到来，大厂开启AI终端探索之路。AI 手机、PC、AI Pin、AI眼镜相关厂商在终端产品、核心硬件、系统应用三个维度发力，助力AI终端时代到来。（1）手机端：终端厂商发力AI，谷歌、华为、小米、OPPO、vivo等纷纷推出接入大模型的AI手机。核心芯片更新迭代，高通推出高性能AI引擎“骁龙

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11月新能源乘用车零售销量达到84.1万辆，同比增长39.8%，环比增长8.9%，零售渗透率40.4%，同比提升4pcts。 摘要： 投资建议：我们认为，新能源汽车产业链有望迎来逐步改善，当前板块长期价值凸显。建议关注：1）电池头部企业凭借规模效应、产业链成本管控有望在价格竞争中进一步提升市场份额，

近期随着Mi­ni led电视渗透率快速上升，市场对Mi­n­i­l­ed关注升温，我们对LED以及显示产业链进行了机会梳理，认为显示技术多点开花，未来五年成长趋势确定。 主要标的：兆驰股份、海信视像、芯瑞达； 重点关注：凯格精机/新益昌、聚飞光电、艾比森/洲明科技/利亚德； 机会1：Mi­ni背光

根据韩国媒体The Elec报道，由于原材料和劳动力成本上升，DongwooFine-Chem通知客户，准备提高KrF和I-line光刻胶价格，提价范围依产品而定，约为10~20%。Dongwoo Finechem是日本住友化学位于韩国的100%控股子公司，公司表示涨价原因是单体和树脂等光刻胶原材料

1、出海线：关注有海外产品布局的，如紫天科技（AI出海应用）、易点天下（营销出海）、万兴科技（AIGC产品）、鸿合科技（教育硬件出海）、汤姆猫、中文在线。 2、国内应用：关注AI应用推进相关标的： ①游戏公司布局AI应用如盛天网络（给麦APP）、宝通科技（MR游戏），凯撒文化、星辉娱乐，优质游戏公司

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【建投机械】国机精工：与新材料集团组建金刚石公司，金刚石战略定位进一步升级 事件：近日，国机精工拟与河南省新材料集团共同组建金刚石公司，整合完成后，国机精工、新材料集团所持金刚石公司的股权比例保持在67%:33%。 1#人造金刚石被称为“极限材料”、在半导体、光模块等领域有广泛应用、被列入美国对

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