5月6日，国家卫健委网站发布公告，“D-阿洛酮糖-3-差向异构酶”被列入食品工业用酶制剂新品种。作为阿洛酮糖生产的重要酶制剂，“D-阿洛酮糖-3-差向异构酶”的获批，对“D-阿洛酮糖安全合规进入食品添加剂领域具有里程碑意义。业内普遍认为，此举为D-阿洛酮糖用于食品加工提供了重要的参考依据

签订大单+甜味剂+工业大麻 1、2023年6月18日晚公告，公司与帝斯曼-芬美意签署关于天然甜味剂相关产品独家分销的未来5年合作新协议，累计目标收入8.4亿美元，最低累计目标收入金额为6.8亿美元。 2、公司是国内植物提取行业的首家上市公司，主营天然植物提取业务，产品广泛应用于食品饮料（甜味剂、风味

【西南电新】工控自动化板块推荐 目前工控自动化行业PE位于历史10年内29.5%分位点，当前位置仍具备上涨空间，我们再次重申工控板块核心投资逻辑： 1⃣国产替代仍为行业主线，重点关注中大型PLC环节。根据我们测算，22年变频/伺服/plc国产化率分别约为44%/46%/20%，其中变频和伺服近年

事件：①据新闻，美国考虑对向中国出口AI芯片实施新的限制；③华虹半导体公告，国家集成电路产业基金II将作为战略投资者参与人民币股份发行，认购总额不超过30亿元。④集微网消息，据电子时报消息中国大陆从荷兰进口芯片制造设备总额5月同比大涨66.44%。 ①关键设备持续突破、国产化率提升在今年大概率会超预

今年以来火热的投资主线之一——AI（人工智能）板块近期有所降温。一方面，AI板块“减持潮”不断来袭，增持者无几；另一方面，众多AI概念股业绩增长乏力，难以支撑起股价上涨。同时，在全球范围内，AI板块也日渐“熄火”，资金加速外流。 业内专家表示，近期AI板块调整主要与一些投资机构获利后“下车”有关。中

【中金非银】保险：悲观情绪或已较为充分，关注资产端预期变化 1⃣近期寿险股价已与负债端脱钩，或说明悲观情绪已较为极致。端午节前降息靴子落地，保险板块延续此前下跌趋势，我们认为对于经济、股市、利率的担忧以及当前市场风格对于板块的挤压仍是压制行业股价表现的核心因素；与此同时各家新业务表现继续走高，我们

【旅游板块大涨点评】暑期旺季来临，关注各景区增长弹性！ 事件：今日旅游景区板块大涨，长白山、曲江文旅、西安旅游涨停，众信旅游、九华旅游、峨眉山A、中青旅、三特索道、岭南控股涨超3%，天目湖、宋城演艺均有不错表现。 核心逻辑点评： （1）暑期出行旺季将至，有望延续端午客流恢复趋势。端午假期国内旅游

【国金机械】船舶板块大涨点评-造船三大指标继续向好+重点监测船企已实现扭亏 1⃣ 中船协6月最新发布：#1-5月我国三大造船指标继续全面增长，市场份额保持全球领先。1-5月全国造船完工1647万载重吨，同比增长15.4%。新接新船订单2645载重吨，同比增长49.5%。5月底，手持船舶订单1179

煤炭行业2023年中期策略：安全边际护航 静候复苏兑现 投资要点煤价走弱带动板块指数走低，23Q1 业绩逆势而上。 截至2023 年6 月15日，申万煤炭指数下跌5.2%，跑输上证综指10.5 个百分点，煤炭板块估值回落至低位。 2023 年一季度，煤炭板块归母净利润合计642.7 亿元，同比增长

【中金机械&汽车】双环传动：2Q23 净利润预增 35%-50%，人形机器人驱动 估值中枢提升 公司公布 2023H1 业绩预告:1)2Q23 归母净利润 1.79-1.99 亿元，同比增 速 35%-50%，环比 1Q23 提升 1-2 千万元，符合公司指引及我们的预测; 2)2Q23

【西部电新】氢能大涨点评：高压力纯氢管道试验成功，绿氢项目及氢燃料车招标超预期 [礼物]事件：1）近日我国首次高压力纯氢管道试验，在国家管网集团管道断裂控制试验场取得成功，为我国今后实现大规模、低成本的远距离纯氢运输提供支持。2）23年1-5月份新增绿氢项目招标970MW，同比翻倍以上增长。3）北

当前国际形势“风高浪急”、国内进入高质量发展阶段，塑造外部安全环境、追求质量与效率的提升，是时代主旋律。此外经济复苏动力不足，预计政策仍将维持宽松，下半年有望出台更多需求端支持政策，呵护经济向上。因此我们认为下半年仍需重点聚焦政策发力方向： 坚守大主线：政策大趋势上看，国企改革与“一带一路”将是后续

服务器冷却+储能水泵+汽车水泵+芯片设计 1、2023年6月15日盘后互动，公司的电子水泵系列产品及热管理系统产品可以应用在数据中心、服务器液冷等算力业务上。目前公司部分服务器液冷项目已经量产。 2、2023年6月15日晚公告，近日收到某知名汽车零部件公司项目定点协议，公司成为该客户某项目涡轮增压器

据中国网，工信部副部长辛国斌表示，下一步将支持开展高安全全气候动力电池、热泵空调、整车热管理等技术攻关，提升动力电池热失控技术标准，以进一步增强新能源汽车低温适用性和安全性，满足高寒地区消费者需求。组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点，编制实施重卡电动化工作方案，加快提升城市公交、物流、出租、环

机器人+新能源汽车 1、2023年6月14日网传特斯拉机器人腿部减速器模组方案变更，行星减速器（成本300-500元）可能取代谐波减速器（成本1000-2000元）。公司行星减速器已量产，配套其伺服系统作为自动化设备执行机构使用。 2、2023年6月14日盘后互动易回复，公司主要业务分为机器人业务、

 5月6日，国家卫健委网站发布公告，“D-阿洛酮糖-3-差向异构酶”被列入食品工业用酶制剂新品种。作为阿洛酮糖生产的重要酶制剂，“D-阿洛酮糖-3-差向异构酶”的获批，对“D-阿洛酮糖安全合规进入食品添加剂领域具有里程碑意义。业内普遍认为，此举为D-阿洛酮糖用于食品加工提供了重要的参考依据

签订大单+甜味剂+工业大麻 1、2023年6月18日晚公告，公司与帝斯曼-芬美意签署关于天然甜味剂相关产品独家分销的未来5年合作新协议，累计目标收入8.4亿美元，最低累计目标收入金额为6.8亿美元。 2、公司是国内植物提取行业的首家上市公司，主营天然植物提取业务，产品广泛应用于食品饮料（甜味剂、风味

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事件：①据新闻，美国考虑对向中国出口AI芯片实施新的限制；③华虹半导体公告，国家集成电路产业基金II将作为战略投资者参与人民币股份发行，认购总额不超过30亿元。④集微网消息，据电子时报消息中国大陆从荷兰进口芯片制造设备总额5月同比大涨66.44%。 ①关键设备持续突破、国产化率提升在今年大概率会超预

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当前国际形势“风高浪急”、国内进入高质量发展阶段，塑造外部安全环境、追求质量与效率的提升，是时代主旋律。此外经济复苏动力不足，预计政策仍将维持宽松，下半年有望出台更多需求端支持政策，呵护经济向上。因此我们认为下半年仍需重点聚焦政策发力方向： 坚守大主线：政策大趋势上看，国企改革与“一带一路”将是后续

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 5月6日，国家卫健委网站发布公告，“D-阿洛酮糖-3-差向异构酶”被列入食品工业用酶制剂新品种。作为阿洛酮糖生产的重要酶制剂，“D-阿洛酮糖-3-差向异构酶”的获批，对“D-阿洛酮糖安全合规进入食品添加剂领域具有里程碑意义。业内普遍认为，此举为D-阿洛酮糖用于食品加工提供了重要的参考依据

签订大单+甜味剂+工业大麻 1、2023年6月18日晚公告，公司与帝斯曼-芬美意签署关于天然甜味剂相关产品独家分销的未来5年合作新协议，累计目标收入8.4亿美元，最低累计目标收入金额为6.8亿美元。 2、公司是国内植物提取行业的首家上市公司，主营天然植物提取业务，产品广泛应用于食品饮料（甜味剂、风味

【西南电新】工控自动化板块推荐 目前工控自动化行业PE位于历史10年内29.5%分位点，当前位置仍具备上涨空间，我们再次重申工控板块核心投资逻辑： 1⃣国产替代仍为行业主线，重点关注中大型PLC环节。根据我们测算，22年变频/伺服/plc国产化率分别约为44%/46%/20%，其中变频和伺服近年

事件：①据新闻，美国考虑对向中国出口AI芯片实施新的限制；③华虹半导体公告，国家集成电路产业基金II将作为战略投资者参与人民币股份发行，认购总额不超过30亿元。④集微网消息，据电子时报消息中国大陆从荷兰进口芯片制造设备总额5月同比大涨66.44%。 ①关键设备持续突破、国产化率提升在今年大概率会超预

今年以来火热的投资主线之一——AI（人工智能）板块近期有所降温。一方面，AI板块“减持潮”不断来袭，增持者无几；另一方面，众多AI概念股业绩增长乏力，难以支撑起股价上涨。同时，在全球范围内，AI板块也日渐“熄火”，资金加速外流。 业内专家表示，近期AI板块调整主要与一些投资机构获利后“下车”有关。中

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【国金机械】船舶板块大涨点评-造船三大指标继续向好+重点监测船企已实现扭亏 1⃣ 中船协6月最新发布：#1-5月我国三大造船指标继续全面增长，市场份额保持全球领先。1-5月全国造船完工1647万载重吨，同比增长15.4%。新接新船订单2645载重吨，同比增长49.5%。5月底，手持船舶订单1179

煤炭行业2023年中期策略：安全边际护航 静候复苏兑现 投资要点煤价走弱带动板块指数走低，23Q1 业绩逆势而上。 截至2023 年6 月15日，申万煤炭指数下跌5.2%，跑输上证综指10.5 个百分点，煤炭板块估值回落至低位。 2023 年一季度，煤炭板块归母净利润合计642.7 亿元，同比增长

【中金机械&汽车】双环传动：2Q23 净利润预增 35%-50%，人形机器人驱动 估值中枢提升 公司公布 2023H1 业绩预告:1)2Q23 归母净利润 1.79-1.99 亿元，同比增 速 35%-50%，环比 1Q23 提升 1-2 千万元，符合公司指引及我们的预测; 2)2Q23

【西部电新】氢能大涨点评：高压力纯氢管道试验成功，绿氢项目及氢燃料车招标超预期 [礼物]事件：1）近日我国首次高压力纯氢管道试验，在国家管网集团管道断裂控制试验场取得成功，为我国今后实现大规模、低成本的远距离纯氢运输提供支持。2）23年1-5月份新增绿氢项目招标970MW，同比翻倍以上增长。3）北

当前国际形势“风高浪急”、国内进入高质量发展阶段，塑造外部安全环境、追求质量与效率的提升，是时代主旋律。此外经济复苏动力不足，预计政策仍将维持宽松，下半年有望出台更多需求端支持政策，呵护经济向上。因此我们认为下半年仍需重点聚焦政策发力方向： 坚守大主线：政策大趋势上看，国企改革与“一带一路”将是后续

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机器人+新能源汽车 1、2023年6月14日网传特斯拉机器人腿部减速器模组方案变更，行星减速器（成本300-500元）可能取代谐波减速器（成本1000-2000元）。公司行星减速器已量产，配套其伺服系统作为自动化设备执行机构使用。 2、2023年6月14日盘后互动易回复，公司主要业务分为机器人业务、

 5月6日，国家卫健委网站发布公告，“D-阿洛酮糖-3-差向异构酶”被列入食品工业用酶制剂新品种。作为阿洛酮糖生产的重要酶制剂，“D-阿洛酮糖-3-差向异构酶”的获批，对“D-阿洛酮糖安全合规进入食品添加剂领域具有里程碑意义。业内普遍认为，此举为D-阿洛酮糖用于食品加工提供了重要的参考依据

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【西南电新】工控自动化板块推荐 目前工控自动化行业PE位于历史10年内29.5%分位点，当前位置仍具备上涨空间，我们再次重申工控板块核心投资逻辑： 1⃣国产替代仍为行业主线，重点关注中大型PLC环节。根据我们测算，22年变频/伺服/plc国产化率分别约为44%/46%/20%，其中变频和伺服近年

事件：①据新闻，美国考虑对向中国出口AI芯片实施新的限制；③华虹半导体公告，国家集成电路产业基金II将作为战略投资者参与人民币股份发行，认购总额不超过30亿元。④集微网消息，据电子时报消息中国大陆从荷兰进口芯片制造设备总额5月同比大涨66.44%。 ①关键设备持续突破、国产化率提升在今年大概率会超预

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煤炭行业2023年中期策略：安全边际护航 静候复苏兑现 投资要点煤价走弱带动板块指数走低，23Q1 业绩逆势而上。 截至2023 年6 月15日，申万煤炭指数下跌5.2%，跑输上证综指10.5 个百分点，煤炭板块估值回落至低位。 2023 年一季度，煤炭板块归母净利润合计642.7 亿元，同比增长

【中金机械&汽车】双环传动：2Q23 净利润预增 35%-50%，人形机器人驱动 估值中枢提升 公司公布 2023H1 业绩预告:1)2Q23 归母净利润 1.79-1.99 亿元，同比增 速 35%-50%，环比 1Q23 提升 1-2 千万元，符合公司指引及我们的预测; 2)2Q23

【西部电新】氢能大涨点评：高压力纯氢管道试验成功，绿氢项目及氢燃料车招标超预期 [礼物]事件：1）近日我国首次高压力纯氢管道试验，在国家管网集团管道断裂控制试验场取得成功，为我国今后实现大规模、低成本的远距离纯氢运输提供支持。2）23年1-5月份新增绿氢项目招标970MW，同比翻倍以上增长。3）北

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服务器冷却+储能水泵+汽车水泵+芯片设计 1、2023年6月15日盘后互动，公司的电子水泵系列产品及热管理系统产品可以应用在数据中心、服务器液冷等算力业务上。目前公司部分服务器液冷项目已经量产。 2、2023年6月15日晚公告，近日收到某知名汽车零部件公司项目定点协议，公司成为该客户某项目涡轮增压器

据中国网，工信部副部长辛国斌表示，下一步将支持开展高安全全气候动力电池、热泵空调、整车热管理等技术攻关，提升动力电池热失控技术标准，以进一步增强新能源汽车低温适用性和安全性，满足高寒地区消费者需求。组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点，编制实施重卡电动化工作方案，加快提升城市公交、物流、出租、环

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