1. 华为液冷超冲和光储充一体化趋势(1) 华为液冷超冲技术趋势和应用情况华为液冷超充采用液冷超出的架构，相比市面上的充电枪业采用全直流母线的一个插排的技术。华为液冷超冲主机免维护，寿命长，对合作方提供技术保障。华为液冷超冲还可以融合光储的一个优势，在公路高速公路沿线、景区的一些示范场站中可以提升周

Q：核聚变装置实现商业化应用发电的主要路径是什么？为什么磁场强度的提升对于聚变反应的功率密度有止比关系？A：核聚变装置实现商业化应用发电主要走的是磁约束的路径，即使用极高的磁场强度去约束发生反应的等离子体，实现稳态的长时间聚变反应发电。磁场强度的提开对于聚变反应的功率密度有止比关系，即磁场强度提开一

事件概述：2023年11月6日，中国电信宣布，中国电信自主研发的卫星移动终端“天翼铂顿S9卫星手机”将于11月10日在中国电信2023数字科技生态展发布。天翼铂顿S9内置卫星天线、普通手机形态、无须换卡换号即可使用；随时可拨打接听卫星电话、接发卫星短信。 继华为的MATE60、SpaceX卫星互联网

【国金策略|张弛团队】论反弹持续性，推创业板、券商及恒生科技三大指数我们不一样的地方：1、市场对反弹驱动有分歧。我们的观点：非基本面因素，流动性为核心驱动，尤其是海外流动性。2、市场对美债利率下行的力度及空间有分歧。我们的观点：美联储货币政策首次转向（不加息），美债利率将大概率明显下行；美联储货币政

四重催化+资金面支持+行业比较优势，带动创新药β行情明显。 催化一：美债利率见顶，XBI大幅度反弹。 催化二：创新国际化里程碑（君实PD-1），后续看国际化持续兑现。 催化三：新需求大单品层出不穷，GLP-1、自免、RSV、带疱，药品新周期。 催化四：医保谈判渐行渐近，支付端支持。国家医疗保障局医药

1.北京时间11月7日即将召开openAI的首届开发者大会，大模型领军人物正在努力建立生态，届时有大量开发者在旧金山讨论应用方向。 2.预计会上会推出更便宜的大模型API，成本有望降低95%，此方法通过大模型+内存存储的方式减少查询，降本让更多大模型应用的利润率得到提升，更多应用方向有望开发；同时O

【招商传媒】（旗帜鲜明的看好传媒和AI反弹，后期AI板块有望迎来多个行业催化剂，不可错过）随着三季报即将结束，这个位置我们继续坚定看好传媒板块，我们仍然坚定认为AI是全球的第四次工业革命，虽然前期调整较多，但我们继续建议投资者不要轻易动摇，短期我们继续坚定看好AI游戏和AI教育，AI医疗等AI应用公

【长江电子杨洋团队】精研科技——站在新一轮成长周期的起点 公司作为全球MIM零部件龙头厂商,在2022年MIM收入17亿元,对应全球MIM件约250亿元的市场规模市占率在7%左右,考虑到公司MIM件以手机应用为主,若结合手机在MIM应用5.6成估算,公司在消费电子领域MIM市占率在12%左右。当前

【财通电子】美光总裁拜访中国商务部长美光总裁桑杰·梅赫罗特拉在北京拜会了中国商务部部长王文涛，双方共同探讨了美光在中国的业务发展。此外，英国金融时报昨天报道，武汉NAND大厂开展数十亿美元的融资活动，并妄测原因是''美制裁导致的运营困难''。英国金融时报的真实身份为日本日经新闻下属的日系媒体，与其过

GPU禁令进一步升级，4090显卡限制出口。根据集微网消息，从2023年11月17日起，英伟达GeForce RTX 4090显卡将不再向中国大陆出口。限制RTX 4090向中国大陆出口意味着RTX 4090显卡在中国大陆的生产也受到阻碍，目前RTX 4090国外电商平台已经开始价格上涨。 美国科技

预中标+华为昇腾/鲲鹏+超算中心+微软 1、2023年10月29日晚公告，下属控股子公司预中标中国移动服务器采购项目，投标报价为10.1亿元，中标份额23%。预中标项目的供货产品为神州鲲泰系列PC服务器。 2、公司为华为核心合作伙伴，拥有以“鲲鹏+昇腾”为核心的神州鲲泰人工智能推理服务器，参与国内第

【广发策略】中美政策底共振已现，中资股启航！——周末五分钟（11月第1期） 美联储11月议息会议整体偏鸽，海外政策底已出现，叠加国内政策底夯实，A股市场底最后一环——中美“政策底”共振已经形成！ 港股对中美利差逆转敏感性更高，建议重视港股“天亮了”战略机遇期极佳配置时点！广发策略“否极泰来”底部框架

算力+大模型+数据中心+云计算 1、2023年10月29日互动，海南文昌超算中心已进入试运营，怀来算力中心及参投建设的芜湖算力中心正按照计划建设中，未来可为市场提供超过5万PFlops的算力。公司2022年已储备一定数量的英伟达GPU芯片，今年也订购了一定数量的英伟达芯片。 2、公司拥有首云星图云算

刚刚！国务院印发中国(新疆)自由贸易试验区总体方案，其中提到，推动数字经济创新发展。加快数字基础设施建设，构建综合数字服务平台，支持自贸试验区充分发挥新疆能源和气候优势建设数据中心，带动数据中心相关产业向新疆转移，推动新疆积极参与“东数西算”工程建设、融入国家算力网络体系。加快国际通信设施建设，助力

超导电缆+风电/海底电缆检测+电缆光缆检测 1、超导电缆主要归为中高压线缆领域，公司大力发展试验检测技术与条件建设，包括高温超导电缆及系统测试实验室的条件完善与能力建设工作。公司控股股东上海电缆研究所是上海国际超导的第二大股东。公司作为专业线缆检测机构，参与了上海35kV公里级超导电缆示范工程的检测

1. 华为液冷超冲和光储充一体化趋势(1) 华为液冷超冲技术趋势和应用情况华为液冷超充采用液冷超出的架构，相比市面上的充电枪业采用全直流母线的一个插排的技术。华为液冷超冲主机免维护，寿命长，对合作方提供技术保障。华为液冷超冲还可以融合光储的一个优势，在公路高速公路沿线、景区的一些示范场站中可以提升周

Q：核聚变装置实现商业化应用发电的主要路径是什么？为什么磁场强度的提升对于聚变反应的功率密度有止比关系？A：核聚变装置实现商业化应用发电主要走的是磁约束的路径，即使用极高的磁场强度去约束发生反应的等离子体，实现稳态的长时间聚变反应发电。磁场强度的提开对于聚变反应的功率密度有止比关系，即磁场强度提开一

事件概述：2023年11月6日，中国电信宣布，中国电信自主研发的卫星移动终端“天翼铂顿S9卫星手机”将于11月10日在中国电信2023数字科技生态展发布。天翼铂顿S9内置卫星天线、普通手机形态、无须换卡换号即可使用；随时可拨打接听卫星电话、接发卫星短信。 继华为的MATE60、SpaceX卫星互联网

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四重催化+资金面支持+行业比较优势，带动创新药β行情明显。 催化一：美债利率见顶，XBI大幅度反弹。 催化二：创新国际化里程碑（君实PD-1），后续看国际化持续兑现。 催化三：新需求大单品层出不穷，GLP-1、自免、RSV、带疱，药品新周期。 催化四：医保谈判渐行渐近，支付端支持。国家医疗保障局医药

1.北京时间11月7日即将召开openAI的首届开发者大会，大模型领军人物正在努力建立生态，届时有大量开发者在旧金山讨论应用方向。 2.预计会上会推出更便宜的大模型API，成本有望降低95%，此方法通过大模型+内存存储的方式减少查询，降本让更多大模型应用的利润率得到提升，更多应用方向有望开发；同时O

【招商传媒】（旗帜鲜明的看好传媒和AI反弹，后期AI板块有望迎来多个行业催化剂，不可错过）随着三季报即将结束，这个位置我们继续坚定看好传媒板块，我们仍然坚定认为AI是全球的第四次工业革命，虽然前期调整较多，但我们继续建议投资者不要轻易动摇，短期我们继续坚定看好AI游戏和AI教育，AI医疗等AI应用公

【长江电子杨洋团队】精研科技——站在新一轮成长周期的起点 公司作为全球MIM零部件龙头厂商,在2022年MIM收入17亿元,对应全球MIM件约250亿元的市场规模市占率在7%左右,考虑到公司MIM件以手机应用为主,若结合手机在MIM应用5.6成估算,公司在消费电子领域MIM市占率在12%左右。当前

【财通电子】美光总裁拜访中国商务部长美光总裁桑杰·梅赫罗特拉在北京拜会了中国商务部部长王文涛，双方共同探讨了美光在中国的业务发展。此外，英国金融时报昨天报道，武汉NAND大厂开展数十亿美元的融资活动，并妄测原因是''美制裁导致的运营困难''。英国金融时报的真实身份为日本日经新闻下属的日系媒体，与其过

GPU禁令进一步升级，4090显卡限制出口。根据集微网消息，从2023年11月17日起，英伟达GeForce RTX 4090显卡将不再向中国大陆出口。限制RTX 4090向中国大陆出口意味着RTX 4090显卡在中国大陆的生产也受到阻碍，目前RTX 4090国外电商平台已经开始价格上涨。 美国科技

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算力+大模型+数据中心+云计算 1、2023年10月29日互动，海南文昌超算中心已进入试运营，怀来算力中心及参投建设的芜湖算力中心正按照计划建设中，未来可为市场提供超过5万PFlops的算力。公司2022年已储备一定数量的英伟达GPU芯片，今年也订购了一定数量的英伟达芯片。 2、公司拥有首云星图云算

刚刚！国务院印发中国(新疆)自由贸易试验区总体方案，其中提到，推动数字经济创新发展。加快数字基础设施建设，构建综合数字服务平台，支持自贸试验区充分发挥新疆能源和气候优势建设数据中心，带动数据中心相关产业向新疆转移，推动新疆积极参与“东数西算”工程建设、融入国家算力网络体系。加快国际通信设施建设，助力

超导电缆+风电/海底电缆检测+电缆光缆检测 1、超导电缆主要归为中高压线缆领域，公司大力发展试验检测技术与条件建设，包括高温超导电缆及系统测试实验室的条件完善与能力建设工作。公司控股股东上海电缆研究所是上海国际超导的第二大股东。公司作为专业线缆检测机构，参与了上海35kV公里级超导电缆示范工程的检测

1. 华为液冷超冲和光储充一体化趋势(1) 华为液冷超冲技术趋势和应用情况华为液冷超充采用液冷超出的架构，相比市面上的充电枪业采用全直流母线的一个插排的技术。华为液冷超冲主机免维护，寿命长，对合作方提供技术保障。华为液冷超冲还可以融合光储的一个优势，在公路高速公路沿线、景区的一些示范场站中可以提升周

Q：核聚变装置实现商业化应用发电的主要路径是什么？为什么磁场强度的提升对于聚变反应的功率密度有止比关系？A：核聚变装置实现商业化应用发电主要走的是磁约束的路径，即使用极高的磁场强度去约束发生反应的等离子体，实现稳态的长时间聚变反应发电。磁场强度的提开对于聚变反应的功率密度有止比关系，即磁场强度提开一

事件概述：2023年11月6日，中国电信宣布，中国电信自主研发的卫星移动终端“天翼铂顿S9卫星手机”将于11月10日在中国电信2023数字科技生态展发布。天翼铂顿S9内置卫星天线、普通手机形态、无须换卡换号即可使用；随时可拨打接听卫星电话、接发卫星短信。 继华为的MATE60、SpaceX卫星互联网

【国金策略|张弛团队】论反弹持续性，推创业板、券商及恒生科技三大指数我们不一样的地方：1、市场对反弹驱动有分歧。我们的观点：非基本面因素，流动性为核心驱动，尤其是海外流动性。2、市场对美债利率下行的力度及空间有分歧。我们的观点：美联储货币政策首次转向（不加息），美债利率将大概率明显下行；美联储货币政

四重催化+资金面支持+行业比较优势，带动创新药β行情明显。 催化一：美债利率见顶，XBI大幅度反弹。 催化二：创新国际化里程碑（君实PD-1），后续看国际化持续兑现。 催化三：新需求大单品层出不穷，GLP-1、自免、RSV、带疱，药品新周期。 催化四：医保谈判渐行渐近，支付端支持。国家医疗保障局医药

1.北京时间11月7日即将召开openAI的首届开发者大会，大模型领军人物正在努力建立生态，届时有大量开发者在旧金山讨论应用方向。 2.预计会上会推出更便宜的大模型API，成本有望降低95%，此方法通过大模型+内存存储的方式减少查询，降本让更多大模型应用的利润率得到提升，更多应用方向有望开发；同时O

【招商传媒】（旗帜鲜明的看好传媒和AI反弹，后期AI板块有望迎来多个行业催化剂，不可错过）随着三季报即将结束，这个位置我们继续坚定看好传媒板块，我们仍然坚定认为AI是全球的第四次工业革命，虽然前期调整较多，但我们继续建议投资者不要轻易动摇，短期我们继续坚定看好AI游戏和AI教育，AI医疗等AI应用公

【长江电子杨洋团队】精研科技——站在新一轮成长周期的起点 公司作为全球MIM零部件龙头厂商,在2022年MIM收入17亿元,对应全球MIM件约250亿元的市场规模市占率在7%左右,考虑到公司MIM件以手机应用为主,若结合手机在MIM应用5.6成估算,公司在消费电子领域MIM市占率在12%左右。当前

【财通电子】美光总裁拜访中国商务部长美光总裁桑杰·梅赫罗特拉在北京拜会了中国商务部部长王文涛，双方共同探讨了美光在中国的业务发展。此外，英国金融时报昨天报道，武汉NAND大厂开展数十亿美元的融资活动，并妄测原因是''美制裁导致的运营困难''。英国金融时报的真实身份为日本日经新闻下属的日系媒体，与其过

GPU禁令进一步升级，4090显卡限制出口。根据集微网消息，从2023年11月17日起，英伟达GeForce RTX 4090显卡将不再向中国大陆出口。限制RTX 4090向中国大陆出口意味着RTX 4090显卡在中国大陆的生产也受到阻碍，目前RTX 4090国外电商平台已经开始价格上涨。 美国科技

预中标+华为昇腾/鲲鹏+超算中心+微软 1、2023年10月29日晚公告，下属控股子公司预中标中国移动服务器采购项目，投标报价为10.1亿元，中标份额23%。预中标项目的供货产品为神州鲲泰系列PC服务器。 2、公司为华为核心合作伙伴，拥有以“鲲鹏+昇腾”为核心的神州鲲泰人工智能推理服务器，参与国内第

【广发策略】中美政策底共振已现，中资股启航！——周末五分钟（11月第1期） 美联储11月议息会议整体偏鸽，海外政策底已出现，叠加国内政策底夯实，A股市场底最后一环——中美“政策底”共振已经形成！ 港股对中美利差逆转敏感性更高，建议重视港股“天亮了”战略机遇期极佳配置时点！广发策略“否极泰来”底部框架

算力+大模型+数据中心+云计算 1、2023年10月29日互动，海南文昌超算中心已进入试运营，怀来算力中心及参投建设的芜湖算力中心正按照计划建设中，未来可为市场提供超过5万PFlops的算力。公司2022年已储备一定数量的英伟达GPU芯片，今年也订购了一定数量的英伟达芯片。 2、公司拥有首云星图云算

刚刚！国务院印发中国(新疆)自由贸易试验区总体方案，其中提到，推动数字经济创新发展。加快数字基础设施建设，构建综合数字服务平台，支持自贸试验区充分发挥新疆能源和气候优势建设数据中心，带动数据中心相关产业向新疆转移，推动新疆积极参与“东数西算”工程建设、融入国家算力网络体系。加快国际通信设施建设，助力

超导电缆+风电/海底电缆检测+电缆光缆检测 1、超导电缆主要归为中高压线缆领域，公司大力发展试验检测技术与条件建设，包括高温超导电缆及系统测试实验室的条件完善与能力建设工作。公司控股股东上海电缆研究所是上海国际超导的第二大股东。公司作为专业线缆检测机构，参与了上海35kV公里级超导电缆示范工程的检测

1. 华为液冷超冲和光储充一体化趋势(1) 华为液冷超冲技术趋势和应用情况华为液冷超充采用液冷超出的架构，相比市面上的充电枪业采用全直流母线的一个插排的技术。华为液冷超冲主机免维护，寿命长，对合作方提供技术保障。华为液冷超冲还可以融合光储的一个优势，在公路高速公路沿线、景区的一些示范场站中可以提升周

Q：核聚变装置实现商业化应用发电的主要路径是什么？为什么磁场强度的提升对于聚变反应的功率密度有止比关系？A：核聚变装置实现商业化应用发电主要走的是磁约束的路径，即使用极高的磁场强度去约束发生反应的等离子体，实现稳态的长时间聚变反应发电。磁场强度的提开对于聚变反应的功率密度有止比关系，即磁场强度提开一

事件概述：2023年11月6日，中国电信宣布，中国电信自主研发的卫星移动终端“天翼铂顿S9卫星手机”将于11月10日在中国电信2023数字科技生态展发布。天翼铂顿S9内置卫星天线、普通手机形态、无须换卡换号即可使用；随时可拨打接听卫星电话、接发卫星短信。 继华为的MATE60、SpaceX卫星互联网

【国金策略|张弛团队】论反弹持续性，推创业板、券商及恒生科技三大指数我们不一样的地方：1、市场对反弹驱动有分歧。我们的观点：非基本面因素，流动性为核心驱动，尤其是海外流动性。2、市场对美债利率下行的力度及空间有分歧。我们的观点：美联储货币政策首次转向（不加息），美债利率将大概率明显下行；美联储货币政

四重催化+资金面支持+行业比较优势，带动创新药β行情明显。 催化一：美债利率见顶，XBI大幅度反弹。 催化二：创新国际化里程碑（君实PD-1），后续看国际化持续兑现。 催化三：新需求大单品层出不穷，GLP-1、自免、RSV、带疱，药品新周期。 催化四：医保谈判渐行渐近，支付端支持。国家医疗保障局医药

1.北京时间11月7日即将召开openAI的首届开发者大会，大模型领军人物正在努力建立生态，届时有大量开发者在旧金山讨论应用方向。 2.预计会上会推出更便宜的大模型API，成本有望降低95%，此方法通过大模型+内存存储的方式减少查询，降本让更多大模型应用的利润率得到提升，更多应用方向有望开发；同时O

【招商传媒】（旗帜鲜明的看好传媒和AI反弹，后期AI板块有望迎来多个行业催化剂，不可错过）随着三季报即将结束，这个位置我们继续坚定看好传媒板块，我们仍然坚定认为AI是全球的第四次工业革命，虽然前期调整较多，但我们继续建议投资者不要轻易动摇，短期我们继续坚定看好AI游戏和AI教育，AI医疗等AI应用公

【长江电子杨洋团队】精研科技——站在新一轮成长周期的起点 公司作为全球MIM零部件龙头厂商,在2022年MIM收入17亿元,对应全球MIM件约250亿元的市场规模市占率在7%左右,考虑到公司MIM件以手机应用为主,若结合手机在MIM应用5.6成估算,公司在消费电子领域MIM市占率在12%左右。当前

【财通电子】美光总裁拜访中国商务部长美光总裁桑杰·梅赫罗特拉在北京拜会了中国商务部部长王文涛，双方共同探讨了美光在中国的业务发展。此外，英国金融时报昨天报道，武汉NAND大厂开展数十亿美元的融资活动，并妄测原因是''美制裁导致的运营困难''。英国金融时报的真实身份为日本日经新闻下属的日系媒体，与其过

GPU禁令进一步升级，4090显卡限制出口。根据集微网消息，从2023年11月17日起，英伟达GeForce RTX 4090显卡将不再向中国大陆出口。限制RTX 4090向中国大陆出口意味着RTX 4090显卡在中国大陆的生产也受到阻碍，目前RTX 4090国外电商平台已经开始价格上涨。 美国科技

预中标+华为昇腾/鲲鹏+超算中心+微软 1、2023年10月29日晚公告，下属控股子公司预中标中国移动服务器采购项目，投标报价为10.1亿元，中标份额23%。预中标项目的供货产品为神州鲲泰系列PC服务器。 2、公司为华为核心合作伙伴，拥有以“鲲鹏+昇腾”为核心的神州鲲泰人工智能推理服务器，参与国内第

【广发策略】中美政策底共振已现，中资股启航！——周末五分钟（11月第1期） 美联储11月议息会议整体偏鸽，海外政策底已出现，叠加国内政策底夯实，A股市场底最后一环——中美“政策底”共振已经形成！ 港股对中美利差逆转敏感性更高，建议重视港股“天亮了”战略机遇期极佳配置时点！广发策略“否极泰来”底部框架

算力+大模型+数据中心+云计算 1、2023年10月29日互动，海南文昌超算中心已进入试运营，怀来算力中心及参投建设的芜湖算力中心正按照计划建设中，未来可为市场提供超过5万PFlops的算力。公司2022年已储备一定数量的英伟达GPU芯片，今年也订购了一定数量的英伟达芯片。 2、公司拥有首云星图云算

刚刚！国务院印发中国(新疆)自由贸易试验区总体方案，其中提到，推动数字经济创新发展。加快数字基础设施建设，构建综合数字服务平台，支持自贸试验区充分发挥新疆能源和气候优势建设数据中心，带动数据中心相关产业向新疆转移，推动新疆积极参与“东数西算”工程建设、融入国家算力网络体系。加快国际通信设施建设，助力

超导电缆+风电/海底电缆检测+电缆光缆检测 1、超导电缆主要归为中高压线缆领域，公司大力发展试验检测技术与条件建设，包括高温超导电缆及系统测试实验室的条件完善与能力建设工作。公司控股股东上海电缆研究所是上海国际超导的第二大股东。公司作为专业线缆检测机构，参与了上海35kV公里级超导电缆示范工程的检测