【兴证电子】长电科技半年报预告点评 1、长电科技业绩上半年实现归母净利润4.46-5.46亿元，扣非净利润3.41-4.17亿元。其中Q2单季度实现归母净利润3.36-4.36亿元，扣非净利润2.85-3.61亿元。业绩超预期！ 2、行业逐渐复苏，公司下半年提升更加明显。二季度受益于国内设计厂商去库存，长电科技稼动率有所提升。但三季度开始，海外大客户进入旺季，预计订单快速增长，稼动率有望迅速提升，且封测价格逐步企稳，业绩有望得到明显改善。 3、公司在先进封装领域持续取得新突破。长电科技近年来重点发展系统级（SiP）、晶圆级和 2.5D/3D 等先进封装技术，并实现大规模生产。同时，持续加大先进封装工艺及产品的研发投入，开发部分应用于汽车电子和大数据存储等发展较快的热门封装类型，积极搭建设计服务新业务平台，不断强化长电科技核心竞争力并在工厂端落实。 4、目前长电科技PB2.4倍，现在半导体周期复苏较为明显，封测端受益明显，重点推荐!