#来源未知# 黄河旋风：培育钻石产能出清+三年首次提价+中高端龙头+超跌低价 

1、行业产能出清：培育钻石毛坯价格较2021年最高点下跌约80%，行业已进入理论亏损阶段，部分落后产能已开始停产或变卖资产，行业反转临近。

2、Q3旺季来临+三年首次提价：三季度起历来珠宝行业旺季，中游工厂采购更多毛坯原石来保证后续数月裸钻供应。印度GJEPC最近发布了6月钻石进出口数据，培育钻石毛坯进口额环比增长36.28%。黄河旋风培育钻石近期三年来首次提价，目前市场接受情况还可。

3、黄河旋风：中高端龙头。公司在中高端市场占有率已经达到50%以上，目前零库存，订单量和客户群相对稳定，生产出来就都能销售。

4、公司股价超跌低价：从最高点下跌70%+

#来源未知# 领导建议关注索辰科技，估值处于低位+二季度业绩拐点+国产替代事件催化

1.军工信息化景气度高，索辰二季度业绩拐点已来，全年业绩有望超过之前预期，考虑到下半年的收并购可能和云仿真业务开展，业绩有望继续超预期

2.安世亚太（代理Ansys）与天圣华（代理西门子）被列入实体清单，西门子已经中止与天圣华合作，CAE国产替代在国际形势下有望加速

3.索辰目前市值77亿左右，对应明年15倍PS，考虑到稳态净利率30%，相当于45倍PE，考虑到CAE较高的技术门槛与军工行业的进入壁垒，目前处于绝对底部位置。

#来源未知#  恒瑞医药跟踪点评：

昨天国家医保局发布《谈判药品续约规则》，支付标准调整规则基本覆盖药品全生命周期，强调“价值购买”，绝不是“价格越低越好”的随意砍价；及时将符合条件的养老机构内设医疗机构纳入医保

新的谈判规则对于创新药全面友好；这意味着集采对于医药的压制和负面影响全面告一段段落。不过该政策实际上7月初就在吹风，也是一个预期内的政策。

作为国内的创新药龙头企业，从业绩上来看，今年一季度业绩已经开始看到了拐点，从政策来看，集采对创新药开始友好，公司大趋势上已经开始走上坡路。

【中金汽车】当前位置怎么看文灿？

前期底部反弹的原因是什么？

1）2Q业绩预告利空落地；

2）行业β转好+蔚来ES6排产超预期；

2）赔率够好：前期回调超过50%，筹码结构已经较为稳定。

往后怎么看？8月底前回调空间有限，更长期需观测3Q海外恢复情况：

1）【赔率够，蔚来交付是短期核心催化】蔚来交付较为乐观，是本轮反弹的主要支撑；

2）【3Q海外恢复是上涨能否持续&涨幅的关键之一】：海外2Q经营尚未改善，3Q目前暂未有明确预算指引，但我们预计环比2Q大概率有改善，业绩的改善幅度决定9月之后的涨幅；

3）【一体压铸产业逻辑未变】：多个传统车企逐步推出一体压铸车型，我们预计下半年仍有可能有订单释放。

具体交流欢迎交流【中金汽车团队】邓学/任丹霖/厍静兰

#来源未知# 【变压器】把产业调研做个更新

1、逆变器企业反馈：东方日升、阳光反馈大储配变压器紧张，目前下游客户端对新变压器供应商验证周期提速（原来要一年，现在压缩）。

2、变压器企业：除了金盘通过墨西哥规避，目前也有变压器企业反馈通过阳光供应链有可能出去（这点本周再做验证）。

3、产能紧张，扩产没那么容易，一般动作快至少也要半年，国企更难。

#来源未知# 

本来行情已经走向“大郎，该吃药了”，周中一副药（Office Copilot定价超预期），周末一副药（秒鸭画图爆火）。这周还有一副药，海外互联网大厂资本开支及AI展望。

不知道能否药到病除，主要还是当前AI热度略有减弱。主要是产业到了验证器，确实有很多东西说不清楚，底部说不清楚叫想象力，半山腰说不清楚叫不确定。只要是我说不清楚的，统一回复“不重要”。

两个思路：

1）先守住大票，

【浪潮信息】A800、H800只是节奏问题，1000亿时候ZC可能性大，600亿的时候ZC可能性就小多了

【太极股份】依然是XC最佳选择之一

【同花顺】没怎么涨的AI应用

2）如果AI应用爆款继续，AI算力可能走向应用，最纯的是【首都在线】，确实有卡，不过是推理卡。

仔细一看，秒鸭的秒字，长得也很像“炒”或者“抄”

【申万宏源TMT】数据要素：可能基础设施建设先行！20270724

我们认为目前市场数据要素参与主要三条主线

一、算力（包括智能计算和IDC）基础设施

云赛智联：参与共同设立上海智能算力科技公司

太极股份：CETC数据要素基础设施+运营

中科曙光、易华录等

二、数据资产运营、尤其医保数据

深桑达：CEC数据要素+运营

久远银海：医保IT平台建设市占率1/3，可能参与数据运营

山大地纬、万达信息等

德生科技：民生数据要素

三、参股持股数据交易所

浙数文化、广电运通

从目前各地进展看，可能第一条主线，算力和数据中心建设先行！

预计数据资产运营、要素入表等将在Q3/4数据局正式运行后加速。

当前位置怎么看文灿？

前期底部反弹的原因是什么？

1）2Q业绩预告利空落地；

2）行业β转好+蔚来ES6排产超预期；

2）赔率够好：前期回调超过50%，筹码结构已经较为稳定。

往后怎么看？8月底前回调空间有限，更长期需观测3Q海外恢复情况：

1）【赔率够，蔚来交付是短期核心催化】蔚来交付较为乐观，是本轮反弹的主要支撑；

2）【3Q海外恢复是上涨能否持续&涨幅的关键之一】：海外2Q经营尚未改善，3Q目前暂未有明确预算指引，但我们预计环比2Q大概率有改善，业绩的改善幅度决定9月之后的涨幅；

3）【一体压铸产业逻辑未变】：多个传统车企逐步推出一体压铸车型，我们预计下半年仍有可能有订单释放。

具体交流欢迎交流【中金汽车团队】邓学/任丹霖/厍静兰

【华创医药】看好创新药alpha

医保谈判规则边际改善，创新药支付环境进一步友好。联储加息尾声，风险偏好有望修复。叠加近期创新药调整明显，板块估值进入舒适区间，迎来配置良机。

看好技术水平世界领先以及国内管线保障商业价值的标的：

ADC：百利/博泰/科伦/恒瑞等；

靶向药：贝达/首药/百济/和黄/翰森等；

CAR-T：金斯瑞/科济；

双抗：康方；

GLP-1：信达/翰森/华东等等；

自免：康诺亚/国健/荣昌/诺诚等；

呼吸道：众生；

技术授权：和铂；

（转载，文中涉及标的不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎）