甬矽电子中报点评
夜长梦山
2023-08-17 22:06:15
【兴证电子】甬矽电子中报点评
事件：甬矽电子上半年实现营业收入9.83亿元，同比减少13.46%，归母净利润-0.79亿元，同比减少168.62%，归母扣非净利润-1.14亿元。
Q2实现营业收入5.58亿元，同比增长0.55%，环比增长31.42%；归母净利润-0.29亿元，归母扣非净利润-0.45亿元。
1、二季度国内设计厂商订单增长，公司稼动率提升，带动盈利能力逐渐恢复。二季度随着国内设计厂商去库存力度加大，封测厂商订单逐渐恢复，公司稼动率逐渐提升，4月份就提高到较高位水平，因此带来盈利能力逐步恢复。上半年公司毛利率12.18%，比去年上半年下降13.04pct。
Q2单季度公司毛利率15.07%，比Q1提升6.68pct，比去年Q2下滑8.74pct。
2、扩产前期费用拖累公司利润。公司持续扩产先进封装，二期项目建设有序推进，公司人员规模持续扩大，人员支出及二期筹建费用增加，上半年管理费用1.1亿元，同比增长 84.94%；Q2管理费用6000万，同比翻倍增长。
3、公司积极布局高端封装，积极布局包括 Bumping、CP、晶圆级封装、FC-BGA、汽车电子等新的产品线，公司自有资金投资的 Bumping及 CP项目实现通线，具备了为客户提供“Bumping+CP+FC+FT”的一站式交付能力。客户群及应用领域方面，公司在汽车电子领域的产品在智能座舱、车载 MCU、图像处理芯片等多个领域通过了终端车厂及 Tier 1 厂商的认证；在射频通信领域，公司应用于 5G 射频领域的 Pamid 模组产品量产并通过终端客户认证，已经批量出货。公司上半年研发费用6160万元，占收入6.27%，比去年提高0.97pct。
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