🌟行业：半导体迎来景气周期，设备订单排至明年3季度，产品订单排至明年4季度。
☀公司：行业景气得产能者得天下！同时IDM企业拥有晶圆和品牌两道环节，具有更高的议价能力。
🌹扩产进度士兰微最快，在景气周期中业绩弹性最大。
👍士兰微目前8寸线6.5万片，明年可达8万片；12寸线12月通线，规划4万片，明年可以达产1万片。公司规划全部满产同时效率提升，产能折合8寸线可达20万片。
👉中期：预计公司明年产能提升60%，叠加产品价格20%增长，整体营收增长92%。按20年45亿营收计算，21年可达85亿，按10%净利润率计算，给予60倍PE，市值达500亿。
👉长期：按规划产能全部满产计算，公司营收可达200亿，15%净利润计算，30亿净利润，按30倍PE，市值可达千亿。
⚡华润微目前8寸10万片，预计明年业绩达18亿，市值近千亿。士兰微目前6.5万片，明年10.5万片，扩产进度远超华润微，市值200亿多，公司被严重低估，存在巨大预期差。S华微电子(sh600360)SS华润微(sh688396)SS士兰微(sh600460)S