1、公司近期股价波动预计主要系市场交易因素影响，基本面经营保持高景气。我们认为公司依旧是机器人产业链最确定的参与企业之一，并且短期经营业绩具备较强增长弹性。

2、当前主业方面，公司传统制冷和电动车热管理保持较高经营景气，传统制冷稳增长，电动车热管理实现超越行业的较高增速，受益热管理系统升级的Alpha逻辑正在兑现。同时，随着规模效应深化，公司盈利能力实现提升，2023H1公司传统制冷、汽零毛利率分别同比提升2.2pct、0.4pct，净利率分别同比提升1.3pct、0.4pct，贡献业绩更快的增长弹性。

3、机器人方面，公司与海外T公司一直紧密接触，依托较强的技术实力和良好的客户配套关系，公司聚焦机器人机电执行器领域，目前旋转、线性执行器配套、定点工作均在快速、正常推进，并且公司积极推动零部件自制能力，包括电机、丝杆、编码器等。预计未来随着机器人放量，公司有望打开第二成长曲线。

4、再次强调，公司过往新产品新领域开拓能力得到验证，目前两大主业能够支撑经营持续快速增长，并且机器人赛道处于领先地位，未来有望打开第二成长曲线。预计公司23年归属净利润32亿元，对应23年估值约33倍。继续重点推荐。