1）房地产政策：城中村改造，平急两用，保障房等，一二线城市进行推进，后续有望带动房地产相关的投资回到13-15万亿的水平。

近期央行、国开行接连表态支持城中村改造，这将在2方面具有重要意义：

●1）中央在资金方面会支持城中村改造：市场此前预期本轮城中村改造更多资金来源于地方政府和社会资本，但本次央行、国开行的积极表态则明确表明了中央在资金方面将支持城中村改造；

●2）城中村改造资金链条逐步顺畅：当年棚改资金链条为：央行->国开行（PSL）->地方政府（棚改专项贷款），其中央行的PSL和国开行的棚改专项贷款最为关键，本次央行、国开行的积极表态也预示着城中村改造资金链条逐步顺畅。

昨天城中村改造的政策进一步更新：在城中村改造支持资金方面，银行融资方面也有支持措施，即设立城中村改造专项借款。

利好的肯定是相关的央国企地产公司，比如【珠江股份、城建发展、保利发展】等，还有相关的地产产业链，包括包括建材、化工及有色等，产业链要找相对需求受地产影响最惨且供应偏刚性的细分环节，比如PVC（中泰化学）、电解铝（神火股份）。

2）地方政府化债：政治局会议提出“一揽子化债方案”核心是缓释地方债务风险，通过PSL、SPV、银行贷款置换及债券募集资金用途限制等多种方式化解地方政府债务，目前说的规模是解决地方政府压力1.5万亿。

引申出来的是解决民营企业欠款问题，地方政府和地方民企，过去这些年做过多少相关的PPP项目，尤其是环保板块是政府欠款的重灾区。

拉了个名单，应收账款/市值，最高的是【启迪环境】，排第二位的是【正和生态】；应收账款/净资产，最高的是【美丽生态】。