华为链系列调研要点【天风电新】普利特LCP交流要点-1015
—————————
1、薄膜客户：松下可以穿透村田以外的所有厂家。国内、国外用的fccl还是松下做的好，比较稳定，再通过台郡FPC测试验证。海外手机通过台郡，国内通过m-flex。

2、300万平方米产能预计手机占50%以上，国内村田、可乐丽现有市场会进入一部分。更看好国内，华为启动后，小米、vivo也会跟进。华为规划一年7000万部手机。

3、销量展望：目前产能已具备，24年预计出货50万平方，25年150万平，26年200-300万平。300万平对应大概6000部手机，若需求进一步放量，有可能出货更多。以300-400元/平计算，50万平对应收入1.5-2亿元。

4、盈利：薄膜目前售价在300-400元/平，若市场需求提升，可乐丽可能涨价。公司薄膜量产后薄膜毛利率70%左右，纤维（含树脂）50%左右。薄膜若达到2亿营收，净利率有望做到40-50%。

5、LCP难点：买进口设备1年，测试1-2年，没有3-4年很难，最大的瓶颈是生态培育。薄膜最难在吹膜、热处理上。吹出来的膜不能有空洞、杂质，热处理要调的非常均匀，稳定性要调的非常好，后处理的控制也很重要。

6、LCP纤维：技术、验证做完了。看毫米波牌照发放。目前单层产品用在毫米波基站，双层多层会在别的更高端场景。纤维布有代工厂，看客户要求需要纤维还是纤维布。

❗❗内部资料，请勿外传
———————————
欢迎交流：孙潇雅/薛舟