【申万交运油运板块大涨：旺季展望、催化梳理、估值定价-上有弹性下有重置成本安全边际】
#旺季迟到但并未缺席VLCC本周上涨156%至42491美元/天。苏伊士上涨57%至43673美元/天，阿芙拉上涨69%至41449美元/天。
#节奏：周五现货价格跳涨前，巴以冲突爆发，货主套保盘推动周二TD3C FFA已经上涨至WS61点左右，美股油轮跟随FFA价格领先反应，FFA远期价格看 现货运价仍有一定上行空间。
#重申当前油运位置：油运前油运处于长周期向上（资产价格上行，船队老龄船厂产能不足），中周期向下（原油去库，原油深度贴水叠加美债上行影响货主长运距成本），短周期迎来旺季验证时刻。
#潜在催化：（1）巴以冲突船队效率损失，（2）美股制裁运俄油超限价的2艘油轮影响
#重申重置成本安全边际布局，不要只在运价上涨时才相信。继续看好中远海能、招商轮船、招商南油