【中信证券新材料】射阳项目获核准批复，海风拐点已至
近日国能龙源射阳100万千瓦海上风电项目获得江苏省发改委核准批复，海风项目取得实质性进展，表明海风限制因素解除，行业边际明显改善。
海风项目此前由于审批等多因素影响，开工和招标停滞，9月以来，江苏海风多个项目建设启动：1日三峡大丰800MW项目招标，计划10月15日开工；13日国信大丰850MW用海使用权公示；19日5个深远海海上风电项目合计5.8GW开启前期工作。我们预计后续江苏二期约4GW竞配项目进程有望快速推进，江苏海风起量在即。
除江苏外，近期浙江，广西等海风在核准，招标等各方面均有不同程度的进展，我们预计2023年我国海风装机有望达到10GW，同比增长144%，招标量有望达到15GW，海风空间明确。考虑到风电最快1年建设期，十四五并网项目或在2024年密集开工。
根据Wind一致预期，当前风电各环节24年估值均处于底部位置，万马股份14X、时代新材11X、濮阳惠成12X、宝胜股份11X、东方电缆13X、中天科技9X。海风项目推进加速从而拉动产业链需求释放，我们持续看好风电材料和零部件板块投资机会，重点推荐万马股份（绝缘材料）、时代新材（叶片）、濮阳惠成（叶片固化剂）、宝胜股份（海缆）、东方电缆（海缆）、中天科技（海缆），建议关注联科科技（屏蔽料导电炭黑）、泰胜风能（塔筒桩基）、海力风电（塔筒桩基）、起帆电缆（海缆）。