【千红制药】核心逻辑 转发 来源未知
1、肝素API处于底部,跟牧原合作带来增量,目前1亿净利润,加上千牧产能翻倍,考虑到成本优势和高端客户带来的净利率提升,未来至少3亿体量;
2、制剂稳定增长:肝素普通制剂自然放量CAGR在10%左右,依诺肝素明年标内快速放量,那曲丢标,达肝自主销售;酶制剂去年6亿,复方消化酶和拜耳合作,快速放量;
3、创新药:1)CDK9抑制剂,临床2A期,AML适应症;2)CDK4/6,澳洲1期,准备桥接国内做2期,脑胶质瘤;3)PEG长效激肽原酶注射液,已完成1期,急性缺血性脑卒中(AIS)。
总结来看,明年大约3亿+净利润,3个创新药进入2期。未来3年,业绩弹性大。
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