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2025-12-30 22:44:05
调研圈|每日市场舆情观察 (2025-12-30)
市场主题信息梳理 今日市场聚焦于科技成长主线,人形机器人、商业航天、AI应用与半导体国产化是核心热点。 人形机器人:板块全天强势,多股涨停。 核心催化:① 宇树科技宣布其与京东合作的全球首店将于12月31日在北京开业,加速商业化落地。②市场传闻特斯拉Optimus项目发包在即,部分供应链公司近期已赴北美拜访客户。③传闻美国特朗普政府正考虑在2026年发布关于机器人的行政命令。 产业进展:券商观点认为,特斯拉第一代商业化版本Optimus Alpha预计在2026年Q1发布,产业进入从“主题”到“
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2025-12-29 19:39:29
调研圈|每日市场舆情观察 (2025-12-29)
调研圈|每日市场舆情观察 (2025-12-29) 市场主题信息梳理 周一市场关注的核心主题集中在科技成长与政策驱动领域,具体板块表现活跃。 商业航天:催化事件包括:①蓝箭航天完成IPO辅导,估值200亿;②商业航天产业联盟科创基金首发10-20亿;③长十甲火箭网系回收方案首飞;④俄罗斯准备在月球建设核电站。市场对商业火箭企业适用科创板第五套上市标准的细化规则发布反应积极。 数字人民币:央行出台《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》,新一代体系将于2026年1月
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【华福机械】脑机接口周更新:太空脑机接口首试成功,深空神经探索启新程
【华福机械】脑机接口周更新:太空脑机接口首试成功,深空神经探索启新程 [玫瑰]近日,西北工业大学牵头开发的两套太空专用小鼠无线植入式脑机接口微系统,搭载“迪迩五号・中国科技城号”空间试验器成功升空并进入预定轨道,目前运行稳定、数据正常回传。此次任务是国际首次在太空环境下开展该类设备长期在轨离体验证,核心包含自研多通道柔性微电极、神经信号采集芯片等关键部件,创新采用“动物舱”与“独立舱”双室协同验证模式,攻克了太空复杂环境下信号采集、长期稳定性等技术难题。 [玫瑰]该试验为后续无约束小动物在体在轨
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【hcdx】太空算力大账算的过来!光伏板、柔性太阳翼、电源共振
【hcdx】太空算力大账算的过来!光伏板、柔性太阳翼、电源共振 🍁大家聊到太空算力,经常觉得太远期,其实如果认真算一下,就会发现,挺靠谱。在北美地面上1gw数据中心 要用5-6gw光伏 20gwh储能+液冷,合计成本60+60+10=130亿美金,而太空上1gw数据中心只需要1.86gw光伏 ,储能液冷量较少点,而且都发到天上,国际空间,不需要太讨论关税,能源基建成本不超过30-40亿美金。 🍁光伏板运输成本有限,目前太空晶硅组件的能质比(功率/重量)在0.05w/g,砷化镓可以做到0.4w
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【华创机械】银邦股份点评&最新进展更新!
【华创机械】银邦股份点评&最新进展更新! 🛰️🛰️:下一颗卫星明确铝钽合金,已向银邦采购铝钽合金订单! 早盘回调较多,我们判断主要系资金行为以及长12A预期推迟带来的情绪影响。 #最新进展。此前银邦承担国家级项目(2022YFB3705800)研制全国首个铝钽金属复合材料,目前已应用于云海三号02星(已成功发射),#本周云海三号03-04星进一步下单铝钽金属材料,#完全由银邦供应!卫星抗辐射材料趋势确定性进一步增强! #从公司布局上看、目前箭和星链双布局。飞而康为目前国内民营火箭公司份额最高
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【国金金属|铜】铜大行情反转的可能讨论202512
【国金金属|铜】铜大行情反转的可能讨论202512 写在铜的历史时刻,聊聊未来。铜期货涨麻了,股票却没动,市场还在担心铜价会反转,久期不够长,关税会落地,今晚兴奋的睡不着,我们再来聊一聊未来。 长期什么时候反转?看成长性capex。 我们近期梳理了2025年各矿企铜CAPEX的情况,2025年铜的成长性资本开支就136亿美金,按每万吨2亿美金的资本开支强度,对应2029年也就可贡献个68万吨左右,根本不够。作为最供给的前置指标,我们认为什么时候跟踪到成长性CAPEX到200亿美金以上,对应到4年
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2025-12-26 14:19:08
【浙商计算机】昇腾产业链26年迎积极变化
【浙商计算机】昇腾产业链26年迎积极变化 [太阳]推理需求驱动,字节AI资本开支上调 字节2026年仅AI相关资本开支预计提升至1600亿元(2025年为1500亿元),其中芯片采购达850亿元。增长受推理端需求拉动:2025年12月,豆包大模型日均调用token超50万,同比增逾10倍;超100家企业通过火山引擎调用规模突破万亿token,标志企业端应用进入规模化落地阶段。 [太阳]国产算力渗透加速,昇腾占据主导。 据伯恩斯坦与IDC,国产AI芯片市占率预计从2023年15%提升至2026年超
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ZX🤖】# 科森科技 重大预期差!重点推荐!
【ZX🤖】# 科森科技 重大预期差!重点推荐! # T链结构件核心供应商: 科森已经是T链机器人批量成熟供应商,已取得2个供应商code,2013年开始与T合作,从光伏部件开始供货;科森在Optimus项目开始就已对接T,已经走完了NDA、送样、测试、审厂、成为正式供应商全过程,已批量供货产生营收。目前主要供应躯干各类结构件,料号几十个,包括橡塑件和金属件,ASP可达上千美金,科森确认是T链机身结构件头号供应商,已在美国德州达拉斯做好机器人产能准备,此外马来西亚也有储备。 # 全面转型具身智能
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每日市场舆情观察 (2025-12-25)
周四市场主题信息梳理 今日市场信息聚焦于科技成长主线,商业航天、机器人、半导体(光模块/存储)等板块讨论热度最高,同时人民币升值、地产政策等宏观主题亦受关注。 商业航天:板块成为绝对焦点。催化事件密集,包括:蓝箭航天完成IPO辅导(估值200亿)、国内商业航天产业联盟科创基金成立、长十甲火箭将验证网系回收方案、SpaceX星链用户数突破900万。产业链(火箭、卫星、太空算力)被全面梳理。 机器人(具身智能):主题持续发酵。核心事件为“锋龙股份”公告控股股东拟变更为人形机器人公司“优必选”,市场解
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英伟达200亿美元”收购”Groq速评
英伟达200亿美元”收购”Groq速评:获得”高确定性网络”相关技术栈,进一步服务推理需求【天风海外AI李泽宇】 在 2025-12-24,路透等报道,称英伟达与芯片设计公司 Groq 达成非独家技术授权并吸纳其高管/工程团队;条款可能达到200亿美元,相比此前Groq上一轮融资估值提升两倍。 怎么看待Groq的软硬件架构? 编译器为先,网络确定性为先。Groq创始人为TPU首代设计者,在Groq中1)确定性、编译期调度的流式执行(streaming / static schedule)依赖编译
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转发:富瑞特装(300228):火箭回收浪潮下燃料设备龙头机遇
富瑞特装(300228):火箭回收浪潮下燃料设备龙头机遇 火箭回收技术普及推动加注需求从“单次配套”转向“重复复用”,富瑞特装作为民营航天加注设备核心供应商,绑定朱雀三号、天龙三号等主力火箭,凭借技术壁垒与客户资源,充分享受行业爆发红利,业绩弹性显著。 一、核心逻辑:回收复用打开需求天花板 1. 行业趋势:2026年全球商业航天发射预计达300次,可回收火箭占比超40%,单箭复用次数最高达30次,加注需求随复用率同步翻倍。 2. 需求本质:火箭回收使加注设备从“一发一弃”的配套品,转变为“高频复
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2025-12-25 09:15:27
【天风家电】空调铝代铜问题简评
【天风家电】空调铝代铜问题简评 ■空调铝代铜并不是一个新鲜概念,铜价上涨也不必然催生材料替换,背后或更多是国家战略层面家电行业对AI、新能源车等战略产业的让位。过去铜价上涨只是地产/基建驱动的周期性成本问题,而现在则叠加了“新兴产业资源争夺 + 供应链安全危机”的多重压力。 ■铝代铜不是简单的材料替换,而是一套完整的可靠的系统性工程,铝管空调在很多性能参数上媲美纯铜,但在寿命预期和维修便利性等方面的固有差异仍然存在。(如果说铝管空调设计寿命为纯铜空调的1/2,那么全面推行后稳态的空调理论年内销量
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2025-12-24 21:15:57
【中泰家电】近期国内首台明确无铜的铝合金空调发售
【中泰家电】近期国内首台明确无铜的铝合金空调发售 #事件 ➤针对铜持续涨价,12月海尔、美的、海信、TCL、奥克斯、小米、美博等各个空调(除格力和长虹)签约表态禁止恶意攻击,科学宣传铝空调的特点。#12/22万宝空调推出定价999元和1199元的1.5匹空调。 #点评 ➤定价:万宝空调是近期国内首发的无铜空调,万宝此前的1.5匹铜空调定价1168元,999的定价基本是扣掉了铜节省出来的利润(我们假设BOM为1000元,铜成本200元,做到相同的效果铝的体积得增加一倍,但铝更轻且更便宜,100%铜
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调研圈每日市场舆情观察2025年12月24日
今日核心基调: 市场全天震荡上行,成交活跃。商业航天、AI算力(含光通信、液冷、PCB材料)、机器人、半导体等科技成长主线表现强势,呈现多点开花格局。政策与产业事件(如L3牌照发放、商业航天大会)成为重要催化。 商业航天全面爆发,成为最强主线 核心事件:12月23日,长征十二号甲运载火箭首飞成功(二级入轨,回收未达预期)。同日,美国FCC将外国制造无人机列入管制清单。 市场反应:板块掀起涨停潮。神剑股份(5连板)、航天动力、西部材料、超捷股份、再升科技等个股表现突出。 产业动态:商业航天产业联盟
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【zx电新】20261224电源大涨点评:关注柜内电源核心卡位
【zx电新】20261224电源大涨点评:关注柜内电源核心卡位 行业整体观点:电源板块目前仍处于产业初期,我们看好板块2026年表现。1)国内核心标的的批量或小批量均在2026;2)产业层面,NV 机柜出货量提升叠加asic电源市场升级扩容,2026市场空间将迎来三倍扩容。3)二三级电源升级迭代将带来更多的细分领域投资机会。 【麦格米特】近期公司反路演交流,我们重申两个观点:1)HVDC code一直都有,公司不需要单独申请;同时未来sidecar hvdc和一次二次电源界限会逐渐模糊,综合化布
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调研圈|每日市场舆情观察 (2025-12-30)
市场主题信息梳理 今日市场聚焦于科技成长主线,人形机器人、商业航天、AI应用与半导体国产化是核心热点。 人形机器人:板块全天强势,多股涨停。 核心催化:① 宇树科技宣布其与京东合作的全球首店将于12月31日在北京开业,加速商业化落地。②市场传闻特斯拉Optimus项目发包在即,部分供应链公司近期已赴北美拜访客户。③传闻美国特朗普政府正考虑在2026年发布关于机器人的行政命令。 产业进展:券商观点认为,特斯拉第一代商业化版本Optimus Alpha预计在2026年Q1发布,产业进入从“主题”到“
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调研圈|每日市场舆情观察 (2025-12-29)
调研圈|每日市场舆情观察 (2025-12-29) 市场主题信息梳理 周一市场关注的核心主题集中在科技成长与政策驱动领域,具体板块表现活跃。 商业航天:催化事件包括:①蓝箭航天完成IPO辅导,估值200亿;②商业航天产业联盟科创基金首发10-20亿;③长十甲火箭网系回收方案首飞;④俄罗斯准备在月球建设核电站。市场对商业火箭企业适用科创板第五套上市标准的细化规则发布反应积极。 数字人民币:央行出台《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》,新一代体系将于2026年1月
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【华福机械】脑机接口周更新:太空脑机接口首试成功,深空神经探索启新程
【华福机械】脑机接口周更新:太空脑机接口首试成功,深空神经探索启新程 [玫瑰]近日,西北工业大学牵头开发的两套太空专用小鼠无线植入式脑机接口微系统,搭载“迪迩五号・中国科技城号”空间试验器成功升空并进入预定轨道,目前运行稳定、数据正常回传。此次任务是国际首次在太空环境下开展该类设备长期在轨离体验证,核心包含自研多通道柔性微电极、神经信号采集芯片等关键部件,创新采用“动物舱”与“独立舱”双室协同验证模式,攻克了太空复杂环境下信号采集、长期稳定性等技术难题。 [玫瑰]该试验为后续无约束小动物在体在轨
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【hcdx】太空算力大账算的过来!光伏板、柔性太阳翼、电源共振
【hcdx】太空算力大账算的过来!光伏板、柔性太阳翼、电源共振 🍁大家聊到太空算力,经常觉得太远期,其实如果认真算一下,就会发现,挺靠谱。在北美地面上1gw数据中心 要用5-6gw光伏 20gwh储能+液冷,合计成本60+60+10=130亿美金,而太空上1gw数据中心只需要1.86gw光伏 ,储能液冷量较少点,而且都发到天上,国际空间,不需要太讨论关税,能源基建成本不超过30-40亿美金。 🍁光伏板运输成本有限,目前太空晶硅组件的能质比(功率/重量)在0.05w/g,砷化镓可以做到0.4w
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【华创机械】银邦股份点评&最新进展更新!
【华创机械】银邦股份点评&最新进展更新! 🛰️🛰️:下一颗卫星明确铝钽合金,已向银邦采购铝钽合金订单! 早盘回调较多,我们判断主要系资金行为以及长12A预期推迟带来的情绪影响。 #最新进展。此前银邦承担国家级项目(2022YFB3705800)研制全国首个铝钽金属复合材料,目前已应用于云海三号02星(已成功发射),#本周云海三号03-04星进一步下单铝钽金属材料,#完全由银邦供应!卫星抗辐射材料趋势确定性进一步增强! #从公司布局上看、目前箭和星链双布局。飞而康为目前国内民营火箭公司份额最高
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【国金金属|铜】铜大行情反转的可能讨论202512
【国金金属|铜】铜大行情反转的可能讨论202512 写在铜的历史时刻,聊聊未来。铜期货涨麻了,股票却没动,市场还在担心铜价会反转,久期不够长,关税会落地,今晚兴奋的睡不着,我们再来聊一聊未来。 长期什么时候反转?看成长性capex。 我们近期梳理了2025年各矿企铜CAPEX的情况,2025年铜的成长性资本开支就136亿美金,按每万吨2亿美金的资本开支强度,对应2029年也就可贡献个68万吨左右,根本不够。作为最供给的前置指标,我们认为什么时候跟踪到成长性CAPEX到200亿美金以上,对应到4年
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【浙商计算机】昇腾产业链26年迎积极变化
【浙商计算机】昇腾产业链26年迎积极变化 [太阳]推理需求驱动,字节AI资本开支上调 字节2026年仅AI相关资本开支预计提升至1600亿元(2025年为1500亿元),其中芯片采购达850亿元。增长受推理端需求拉动:2025年12月,豆包大模型日均调用token超50万,同比增逾10倍;超100家企业通过火山引擎调用规模突破万亿token,标志企业端应用进入规模化落地阶段。 [太阳]国产算力渗透加速,昇腾占据主导。 据伯恩斯坦与IDC,国产AI芯片市占率预计从2023年15%提升至2026年超
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【ZX🤖】# 科森科技 重大预期差!重点推荐! # T链结构件核心供应商: 科森已经是T链机器人批量成熟供应商,已取得2个供应商code,2013年开始与T合作,从光伏部件开始供货;科森在Optimus项目开始就已对接T,已经走完了NDA、送样、测试、审厂、成为正式供应商全过程,已批量供货产生营收。目前主要供应躯干各类结构件,料号几十个,包括橡塑件和金属件,ASP可达上千美金,科森确认是T链机身结构件头号供应商,已在美国德州达拉斯做好机器人产能准备,此外马来西亚也有储备。 # 全面转型具身智能
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周四市场主题信息梳理 今日市场信息聚焦于科技成长主线,商业航天、机器人、半导体(光模块/存储)等板块讨论热度最高,同时人民币升值、地产政策等宏观主题亦受关注。 商业航天:板块成为绝对焦点。催化事件密集,包括:蓝箭航天完成IPO辅导(估值200亿)、国内商业航天产业联盟科创基金成立、长十甲火箭将验证网系回收方案、SpaceX星链用户数突破900万。产业链(火箭、卫星、太空算力)被全面梳理。 机器人(具身智能):主题持续发酵。核心事件为“锋龙股份”公告控股股东拟变更为人形机器人公司“优必选”,市场解
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英伟达200亿美元”收购”Groq速评
英伟达200亿美元”收购”Groq速评:获得”高确定性网络”相关技术栈,进一步服务推理需求【天风海外AI李泽宇】 在 2025-12-24,路透等报道,称英伟达与芯片设计公司 Groq 达成非独家技术授权并吸纳其高管/工程团队;条款可能达到200亿美元,相比此前Groq上一轮融资估值提升两倍。 怎么看待Groq的软硬件架构? 编译器为先,网络确定性为先。Groq创始人为TPU首代设计者,在Groq中1)确定性、编译期调度的流式执行(streaming / static schedule)依赖编译
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富瑞特装(300228):火箭回收浪潮下燃料设备龙头机遇 火箭回收技术普及推动加注需求从“单次配套”转向“重复复用”,富瑞特装作为民营航天加注设备核心供应商,绑定朱雀三号、天龙三号等主力火箭,凭借技术壁垒与客户资源,充分享受行业爆发红利,业绩弹性显著。 一、核心逻辑:回收复用打开需求天花板 1. 行业趋势:2026年全球商业航天发射预计达300次,可回收火箭占比超40%,单箭复用次数最高达30次,加注需求随复用率同步翻倍。 2. 需求本质:火箭回收使加注设备从“一发一弃”的配套品,转变为“高频复
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【天风家电】空调铝代铜问题简评
【天风家电】空调铝代铜问题简评 ■空调铝代铜并不是一个新鲜概念,铜价上涨也不必然催生材料替换,背后或更多是国家战略层面家电行业对AI、新能源车等战略产业的让位。过去铜价上涨只是地产/基建驱动的周期性成本问题,而现在则叠加了“新兴产业资源争夺 + 供应链安全危机”的多重压力。 ■铝代铜不是简单的材料替换,而是一套完整的可靠的系统性工程,铝管空调在很多性能参数上媲美纯铜,但在寿命预期和维修便利性等方面的固有差异仍然存在。(如果说铝管空调设计寿命为纯铜空调的1/2,那么全面推行后稳态的空调理论年内销量
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【中泰家电】近期国内首台明确无铜的铝合金空调发售
【中泰家电】近期国内首台明确无铜的铝合金空调发售 #事件 ➤针对铜持续涨价,12月海尔、美的、海信、TCL、奥克斯、小米、美博等各个空调(除格力和长虹)签约表态禁止恶意攻击,科学宣传铝空调的特点。#12/22万宝空调推出定价999元和1199元的1.5匹空调。 #点评 ➤定价:万宝空调是近期国内首发的无铜空调,万宝此前的1.5匹铜空调定价1168元,999的定价基本是扣掉了铜节省出来的利润(我们假设BOM为1000元,铜成本200元,做到相同的效果铝的体积得增加一倍,但铝更轻且更便宜,100%铜
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调研圈每日市场舆情观察2025年12月24日
今日核心基调: 市场全天震荡上行,成交活跃。商业航天、AI算力(含光通信、液冷、PCB材料)、机器人、半导体等科技成长主线表现强势,呈现多点开花格局。政策与产业事件(如L3牌照发放、商业航天大会)成为重要催化。 商业航天全面爆发,成为最强主线 核心事件:12月23日,长征十二号甲运载火箭首飞成功(二级入轨,回收未达预期)。同日,美国FCC将外国制造无人机列入管制清单。 市场反应:板块掀起涨停潮。神剑股份(5连板)、航天动力、西部材料、超捷股份、再升科技等个股表现突出。 产业动态:商业航天产业联盟
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【zx电新】20261224电源大涨点评:关注柜内电源核心卡位
【zx电新】20261224电源大涨点评:关注柜内电源核心卡位 行业整体观点:电源板块目前仍处于产业初期,我们看好板块2026年表现。1)国内核心标的的批量或小批量均在2026;2)产业层面,NV 机柜出货量提升叠加asic电源市场升级扩容,2026市场空间将迎来三倍扩容。3)二三级电源升级迭代将带来更多的细分领域投资机会。 【麦格米特】近期公司反路演交流,我们重申两个观点:1)HVDC code一直都有,公司不需要单独申请;同时未来sidecar hvdc和一次二次电源界限会逐渐模糊,综合化布
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调研圈
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调研圈|每日市场舆情观察 (2025-12-30)
市场主题信息梳理 今日市场聚焦于科技成长主线,人形机器人、商业航天、AI应用与半导体国产化是核心热点。 人形机器人:板块全天强势,多股涨停。 核心催化:① 宇树科技宣布其与京东合作的全球首店将于12月31日在北京开业,加速商业化落地。②市场传闻特斯拉Optimus项目发包在即,部分供应链公司近期已赴北美拜访客户。③传闻美国特朗普政府正考虑在2026年发布关于机器人的行政命令。 产业进展:券商观点认为,特斯拉第一代商业化版本Optimus Alpha预计在2026年Q1发布,产业进入从“主题”到“
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调研圈|每日市场舆情观察 (2025-12-29)
调研圈|每日市场舆情观察 (2025-12-29) 市场主题信息梳理 周一市场关注的核心主题集中在科技成长与政策驱动领域,具体板块表现活跃。 商业航天:催化事件包括:①蓝箭航天完成IPO辅导,估值200亿;②商业航天产业联盟科创基金首发10-20亿;③长十甲火箭网系回收方案首飞;④俄罗斯准备在月球建设核电站。市场对商业火箭企业适用科创板第五套上市标准的细化规则发布反应积极。 数字人民币:央行出台《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》,新一代体系将于2026年1月
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【华福机械】脑机接口周更新:太空脑机接口首试成功,深空神经探索启新程
【华福机械】脑机接口周更新:太空脑机接口首试成功,深空神经探索启新程 [玫瑰]近日,西北工业大学牵头开发的两套太空专用小鼠无线植入式脑机接口微系统,搭载“迪迩五号・中国科技城号”空间试验器成功升空并进入预定轨道,目前运行稳定、数据正常回传。此次任务是国际首次在太空环境下开展该类设备长期在轨离体验证,核心包含自研多通道柔性微电极、神经信号采集芯片等关键部件,创新采用“动物舱”与“独立舱”双室协同验证模式,攻克了太空复杂环境下信号采集、长期稳定性等技术难题。 [玫瑰]该试验为后续无约束小动物在体在轨
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【hcdx】太空算力大账算的过来!光伏板、柔性太阳翼、电源共振
【hcdx】太空算力大账算的过来!光伏板、柔性太阳翼、电源共振 🍁大家聊到太空算力,经常觉得太远期,其实如果认真算一下,就会发现,挺靠谱。在北美地面上1gw数据中心 要用5-6gw光伏 20gwh储能+液冷,合计成本60+60+10=130亿美金,而太空上1gw数据中心只需要1.86gw光伏 ,储能液冷量较少点,而且都发到天上,国际空间,不需要太讨论关税,能源基建成本不超过30-40亿美金。 🍁光伏板运输成本有限,目前太空晶硅组件的能质比(功率/重量)在0.05w/g,砷化镓可以做到0.4w
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【华创机械】银邦股份点评&最新进展更新!
【华创机械】银邦股份点评&最新进展更新! 🛰️🛰️:下一颗卫星明确铝钽合金,已向银邦采购铝钽合金订单! 早盘回调较多,我们判断主要系资金行为以及长12A预期推迟带来的情绪影响。 #最新进展。此前银邦承担国家级项目(2022YFB3705800)研制全国首个铝钽金属复合材料,目前已应用于云海三号02星(已成功发射),#本周云海三号03-04星进一步下单铝钽金属材料,#完全由银邦供应!卫星抗辐射材料趋势确定性进一步增强! #从公司布局上看、目前箭和星链双布局。飞而康为目前国内民营火箭公司份额最高
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【国金金属|铜】铜大行情反转的可能讨论202512
【国金金属|铜】铜大行情反转的可能讨论202512 写在铜的历史时刻,聊聊未来。铜期货涨麻了,股票却没动,市场还在担心铜价会反转,久期不够长,关税会落地,今晚兴奋的睡不着,我们再来聊一聊未来。 长期什么时候反转?看成长性capex。 我们近期梳理了2025年各矿企铜CAPEX的情况,2025年铜的成长性资本开支就136亿美金,按每万吨2亿美金的资本开支强度,对应2029年也就可贡献个68万吨左右,根本不够。作为最供给的前置指标,我们认为什么时候跟踪到成长性CAPEX到200亿美金以上,对应到4年
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【浙商计算机】昇腾产业链26年迎积极变化
【浙商计算机】昇腾产业链26年迎积极变化 [太阳]推理需求驱动,字节AI资本开支上调 字节2026年仅AI相关资本开支预计提升至1600亿元(2025年为1500亿元),其中芯片采购达850亿元。增长受推理端需求拉动:2025年12月,豆包大模型日均调用token超50万,同比增逾10倍;超100家企业通过火山引擎调用规模突破万亿token,标志企业端应用进入规模化落地阶段。 [太阳]国产算力渗透加速,昇腾占据主导。 据伯恩斯坦与IDC,国产AI芯片市占率预计从2023年15%提升至2026年超
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ZX🤖】# 科森科技 重大预期差!重点推荐!
【ZX🤖】# 科森科技 重大预期差!重点推荐! # T链结构件核心供应商: 科森已经是T链机器人批量成熟供应商,已取得2个供应商code,2013年开始与T合作,从光伏部件开始供货;科森在Optimus项目开始就已对接T,已经走完了NDA、送样、测试、审厂、成为正式供应商全过程,已批量供货产生营收。目前主要供应躯干各类结构件,料号几十个,包括橡塑件和金属件,ASP可达上千美金,科森确认是T链机身结构件头号供应商,已在美国德州达拉斯做好机器人产能准备,此外马来西亚也有储备。 # 全面转型具身智能
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每日市场舆情观察 (2025-12-25)
周四市场主题信息梳理 今日市场信息聚焦于科技成长主线,商业航天、机器人、半导体(光模块/存储)等板块讨论热度最高,同时人民币升值、地产政策等宏观主题亦受关注。 商业航天:板块成为绝对焦点。催化事件密集,包括:蓝箭航天完成IPO辅导(估值200亿)、国内商业航天产业联盟科创基金成立、长十甲火箭将验证网系回收方案、SpaceX星链用户数突破900万。产业链(火箭、卫星、太空算力)被全面梳理。 机器人(具身智能):主题持续发酵。核心事件为“锋龙股份”公告控股股东拟变更为人形机器人公司“优必选”,市场解
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英伟达200亿美元”收购”Groq速评
英伟达200亿美元”收购”Groq速评:获得”高确定性网络”相关技术栈,进一步服务推理需求【天风海外AI李泽宇】 在 2025-12-24,路透等报道,称英伟达与芯片设计公司 Groq 达成非独家技术授权并吸纳其高管/工程团队;条款可能达到200亿美元,相比此前Groq上一轮融资估值提升两倍。 怎么看待Groq的软硬件架构? 编译器为先,网络确定性为先。Groq创始人为TPU首代设计者,在Groq中1)确定性、编译期调度的流式执行(streaming / static schedule)依赖编译
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转发:富瑞特装(300228):火箭回收浪潮下燃料设备龙头机遇
富瑞特装(300228):火箭回收浪潮下燃料设备龙头机遇 火箭回收技术普及推动加注需求从“单次配套”转向“重复复用”,富瑞特装作为民营航天加注设备核心供应商,绑定朱雀三号、天龙三号等主力火箭,凭借技术壁垒与客户资源,充分享受行业爆发红利,业绩弹性显著。 一、核心逻辑:回收复用打开需求天花板 1. 行业趋势:2026年全球商业航天发射预计达300次,可回收火箭占比超40%,单箭复用次数最高达30次,加注需求随复用率同步翻倍。 2. 需求本质:火箭回收使加注设备从“一发一弃”的配套品,转变为“高频复
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【天风家电】空调铝代铜问题简评
【天风家电】空调铝代铜问题简评 ■空调铝代铜并不是一个新鲜概念,铜价上涨也不必然催生材料替换,背后或更多是国家战略层面家电行业对AI、新能源车等战略产业的让位。过去铜价上涨只是地产/基建驱动的周期性成本问题,而现在则叠加了“新兴产业资源争夺 + 供应链安全危机”的多重压力。 ■铝代铜不是简单的材料替换,而是一套完整的可靠的系统性工程,铝管空调在很多性能参数上媲美纯铜,但在寿命预期和维修便利性等方面的固有差异仍然存在。(如果说铝管空调设计寿命为纯铜空调的1/2,那么全面推行后稳态的空调理论年内销量
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【中泰家电】近期国内首台明确无铜的铝合金空调发售
【中泰家电】近期国内首台明确无铜的铝合金空调发售 #事件 ➤针对铜持续涨价,12月海尔、美的、海信、TCL、奥克斯、小米、美博等各个空调(除格力和长虹)签约表态禁止恶意攻击,科学宣传铝空调的特点。#12/22万宝空调推出定价999元和1199元的1.5匹空调。 #点评 ➤定价:万宝空调是近期国内首发的无铜空调,万宝此前的1.5匹铜空调定价1168元,999的定价基本是扣掉了铜节省出来的利润(我们假设BOM为1000元,铜成本200元,做到相同的效果铝的体积得增加一倍,但铝更轻且更便宜,100%铜
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调研圈每日市场舆情观察2025年12月24日
今日核心基调: 市场全天震荡上行,成交活跃。商业航天、AI算力(含光通信、液冷、PCB材料)、机器人、半导体等科技成长主线表现强势,呈现多点开花格局。政策与产业事件(如L3牌照发放、商业航天大会)成为重要催化。 商业航天全面爆发,成为最强主线 核心事件:12月23日,长征十二号甲运载火箭首飞成功(二级入轨,回收未达预期)。同日,美国FCC将外国制造无人机列入管制清单。 市场反应:板块掀起涨停潮。神剑股份(5连板)、航天动力、西部材料、超捷股份、再升科技等个股表现突出。 产业动态:商业航天产业联盟
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【zx电新】20261224电源大涨点评:关注柜内电源核心卡位
【zx电新】20261224电源大涨点评:关注柜内电源核心卡位 行业整体观点:电源板块目前仍处于产业初期,我们看好板块2026年表现。1)国内核心标的的批量或小批量均在2026;2)产业层面,NV 机柜出货量提升叠加asic电源市场升级扩容,2026市场空间将迎来三倍扩容。3)二三级电源升级迭代将带来更多的细分领域投资机会。 【麦格米特】近期公司反路演交流,我们重申两个观点:1)HVDC code一直都有,公司不需要单独申请;同时未来sidecar hvdc和一次二次电源界限会逐渐模糊,综合化布
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调研圈|每日市场舆情观察 (2025-12-30)
市场主题信息梳理 今日市场聚焦于科技成长主线,人形机器人、商业航天、AI应用与半导体国产化是核心热点。 人形机器人:板块全天强势,多股涨停。 核心催化:① 宇树科技宣布其与京东合作的全球首店将于12月31日在北京开业,加速商业化落地。②市场传闻特斯拉Optimus项目发包在即,部分供应链公司近期已赴北美拜访客户。③传闻美国特朗普政府正考虑在2026年发布关于机器人的行政命令。 产业进展:券商观点认为,特斯拉第一代商业化版本Optimus Alpha预计在2026年Q1发布,产业进入从“主题”到“
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调研圈|每日市场舆情观察 (2025-12-29)
调研圈|每日市场舆情观察 (2025-12-29) 市场主题信息梳理 周一市场关注的核心主题集中在科技成长与政策驱动领域,具体板块表现活跃。 商业航天:催化事件包括:①蓝箭航天完成IPO辅导,估值200亿;②商业航天产业联盟科创基金首发10-20亿;③长十甲火箭网系回收方案首飞;④俄罗斯准备在月球建设核电站。市场对商业火箭企业适用科创板第五套上市标准的细化规则发布反应积极。 数字人民币:央行出台《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》,新一代体系将于2026年1月
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【华福机械】脑机接口周更新:太空脑机接口首试成功,深空神经探索启新程
【华福机械】脑机接口周更新:太空脑机接口首试成功,深空神经探索启新程 [玫瑰]近日,西北工业大学牵头开发的两套太空专用小鼠无线植入式脑机接口微系统,搭载“迪迩五号・中国科技城号”空间试验器成功升空并进入预定轨道,目前运行稳定、数据正常回传。此次任务是国际首次在太空环境下开展该类设备长期在轨离体验证,核心包含自研多通道柔性微电极、神经信号采集芯片等关键部件,创新采用“动物舱”与“独立舱”双室协同验证模式,攻克了太空复杂环境下信号采集、长期稳定性等技术难题。 [玫瑰]该试验为后续无约束小动物在体在轨
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【hcdx】太空算力大账算的过来!光伏板、柔性太阳翼、电源共振
【hcdx】太空算力大账算的过来!光伏板、柔性太阳翼、电源共振 🍁大家聊到太空算力,经常觉得太远期,其实如果认真算一下,就会发现,挺靠谱。在北美地面上1gw数据中心 要用5-6gw光伏 20gwh储能+液冷,合计成本60+60+10=130亿美金,而太空上1gw数据中心只需要1.86gw光伏 ,储能液冷量较少点,而且都发到天上,国际空间,不需要太讨论关税,能源基建成本不超过30-40亿美金。 🍁光伏板运输成本有限,目前太空晶硅组件的能质比(功率/重量)在0.05w/g,砷化镓可以做到0.4w
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【华创机械】银邦股份点评&最新进展更新! 🛰️🛰️:下一颗卫星明确铝钽合金,已向银邦采购铝钽合金订单! 早盘回调较多,我们判断主要系资金行为以及长12A预期推迟带来的情绪影响。 #最新进展。此前银邦承担国家级项目(2022YFB3705800)研制全国首个铝钽金属复合材料,目前已应用于云海三号02星(已成功发射),#本周云海三号03-04星进一步下单铝钽金属材料,#完全由银邦供应!卫星抗辐射材料趋势确定性进一步增强! #从公司布局上看、目前箭和星链双布局。飞而康为目前国内民营火箭公司份额最高
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【国金金属|铜】铜大行情反转的可能讨论202512
【国金金属|铜】铜大行情反转的可能讨论202512 写在铜的历史时刻,聊聊未来。铜期货涨麻了,股票却没动,市场还在担心铜价会反转,久期不够长,关税会落地,今晚兴奋的睡不着,我们再来聊一聊未来。 长期什么时候反转?看成长性capex。 我们近期梳理了2025年各矿企铜CAPEX的情况,2025年铜的成长性资本开支就136亿美金,按每万吨2亿美金的资本开支强度,对应2029年也就可贡献个68万吨左右,根本不够。作为最供给的前置指标,我们认为什么时候跟踪到成长性CAPEX到200亿美金以上,对应到4年
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【浙商计算机】昇腾产业链26年迎积极变化
【浙商计算机】昇腾产业链26年迎积极变化 [太阳]推理需求驱动,字节AI资本开支上调 字节2026年仅AI相关资本开支预计提升至1600亿元(2025年为1500亿元),其中芯片采购达850亿元。增长受推理端需求拉动:2025年12月,豆包大模型日均调用token超50万,同比增逾10倍;超100家企业通过火山引擎调用规模突破万亿token,标志企业端应用进入规模化落地阶段。 [太阳]国产算力渗透加速,昇腾占据主导。 据伯恩斯坦与IDC,国产AI芯片市占率预计从2023年15%提升至2026年超
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【ZX🤖】# 科森科技 重大预期差!重点推荐! # T链结构件核心供应商: 科森已经是T链机器人批量成熟供应商,已取得2个供应商code,2013年开始与T合作,从光伏部件开始供货;科森在Optimus项目开始就已对接T,已经走完了NDA、送样、测试、审厂、成为正式供应商全过程,已批量供货产生营收。目前主要供应躯干各类结构件,料号几十个,包括橡塑件和金属件,ASP可达上千美金,科森确认是T链机身结构件头号供应商,已在美国德州达拉斯做好机器人产能准备,此外马来西亚也有储备。 # 全面转型具身智能
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周四市场主题信息梳理 今日市场信息聚焦于科技成长主线,商业航天、机器人、半导体(光模块/存储)等板块讨论热度最高,同时人民币升值、地产政策等宏观主题亦受关注。 商业航天:板块成为绝对焦点。催化事件密集,包括:蓝箭航天完成IPO辅导(估值200亿)、国内商业航天产业联盟科创基金成立、长十甲火箭将验证网系回收方案、SpaceX星链用户数突破900万。产业链(火箭、卫星、太空算力)被全面梳理。 机器人(具身智能):主题持续发酵。核心事件为“锋龙股份”公告控股股东拟变更为人形机器人公司“优必选”,市场解
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英伟达200亿美元”收购”Groq速评
英伟达200亿美元”收购”Groq速评:获得”高确定性网络”相关技术栈,进一步服务推理需求【天风海外AI李泽宇】 在 2025-12-24,路透等报道,称英伟达与芯片设计公司 Groq 达成非独家技术授权并吸纳其高管/工程团队;条款可能达到200亿美元,相比此前Groq上一轮融资估值提升两倍。 怎么看待Groq的软硬件架构? 编译器为先,网络确定性为先。Groq创始人为TPU首代设计者,在Groq中1)确定性、编译期调度的流式执行(streaming / static schedule)依赖编译
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富瑞特装(300228):火箭回收浪潮下燃料设备龙头机遇 火箭回收技术普及推动加注需求从“单次配套”转向“重复复用”,富瑞特装作为民营航天加注设备核心供应商,绑定朱雀三号、天龙三号等主力火箭,凭借技术壁垒与客户资源,充分享受行业爆发红利,业绩弹性显著。 一、核心逻辑:回收复用打开需求天花板 1. 行业趋势:2026年全球商业航天发射预计达300次,可回收火箭占比超40%,单箭复用次数最高达30次,加注需求随复用率同步翻倍。 2. 需求本质:火箭回收使加注设备从“一发一弃”的配套品,转变为“高频复
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【天风家电】空调铝代铜问题简评
【天风家电】空调铝代铜问题简评 ■空调铝代铜并不是一个新鲜概念,铜价上涨也不必然催生材料替换,背后或更多是国家战略层面家电行业对AI、新能源车等战略产业的让位。过去铜价上涨只是地产/基建驱动的周期性成本问题,而现在则叠加了“新兴产业资源争夺 + 供应链安全危机”的多重压力。 ■铝代铜不是简单的材料替换,而是一套完整的可靠的系统性工程,铝管空调在很多性能参数上媲美纯铜,但在寿命预期和维修便利性等方面的固有差异仍然存在。(如果说铝管空调设计寿命为纯铜空调的1/2,那么全面推行后稳态的空调理论年内销量
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【中泰家电】近期国内首台明确无铜的铝合金空调发售
【中泰家电】近期国内首台明确无铜的铝合金空调发售 #事件 ➤针对铜持续涨价,12月海尔、美的、海信、TCL、奥克斯、小米、美博等各个空调(除格力和长虹)签约表态禁止恶意攻击,科学宣传铝空调的特点。#12/22万宝空调推出定价999元和1199元的1.5匹空调。 #点评 ➤定价:万宝空调是近期国内首发的无铜空调,万宝此前的1.5匹铜空调定价1168元,999的定价基本是扣掉了铜节省出来的利润(我们假设BOM为1000元,铜成本200元,做到相同的效果铝的体积得增加一倍,但铝更轻且更便宜,100%铜
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调研圈每日市场舆情观察2025年12月24日
今日核心基调: 市场全天震荡上行,成交活跃。商业航天、AI算力(含光通信、液冷、PCB材料)、机器人、半导体等科技成长主线表现强势,呈现多点开花格局。政策与产业事件(如L3牌照发放、商业航天大会)成为重要催化。 商业航天全面爆发,成为最强主线 核心事件:12月23日,长征十二号甲运载火箭首飞成功(二级入轨,回收未达预期)。同日,美国FCC将外国制造无人机列入管制清单。 市场反应:板块掀起涨停潮。神剑股份(5连板)、航天动力、西部材料、超捷股份、再升科技等个股表现突出。 产业动态:商业航天产业联盟
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【zx电新】20261224电源大涨点评:关注柜内电源核心卡位
【zx电新】20261224电源大涨点评:关注柜内电源核心卡位 行业整体观点:电源板块目前仍处于产业初期,我们看好板块2026年表现。1)国内核心标的的批量或小批量均在2026;2)产业层面,NV 机柜出货量提升叠加asic电源市场升级扩容,2026市场空间将迎来三倍扩容。3)二三级电源升级迭代将带来更多的细分领域投资机会。 【麦格米特】近期公司反路演交流,我们重申两个观点:1)HVDC code一直都有,公司不需要单独申请;同时未来sidecar hvdc和一次二次电源界限会逐渐模糊,综合化布
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2025-12-30 22:44:05
调研圈|每日市场舆情观察 (2025-12-30)
市场主题信息梳理 今日市场聚焦于科技成长主线,人形机器人、商业航天、AI应用与半导体国产化是核心热点。 人形机器人:板块全天强势,多股涨停。 核心催化:① 宇树科技宣布其与京东合作的全球首店将于12月31日在北京开业,加速商业化落地。②市场传闻特斯拉Optimus项目发包在即,部分供应链公司近期已赴北美拜访客户。③传闻美国特朗普政府正考虑在2026年发布关于机器人的行政命令。 产业进展:券商观点认为,特斯拉第一代商业化版本Optimus Alpha预计在2026年Q1发布,产业进入从“主题”到“
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调研圈|每日市场舆情观察 (2025-12-29)
调研圈|每日市场舆情观察 (2025-12-29) 市场主题信息梳理 周一市场关注的核心主题集中在科技成长与政策驱动领域,具体板块表现活跃。 商业航天:催化事件包括:①蓝箭航天完成IPO辅导,估值200亿;②商业航天产业联盟科创基金首发10-20亿;③长十甲火箭网系回收方案首飞;④俄罗斯准备在月球建设核电站。市场对商业火箭企业适用科创板第五套上市标准的细化规则发布反应积极。 数字人民币:央行出台《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》,新一代体系将于2026年1月
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【华福机械】脑机接口周更新:太空脑机接口首试成功,深空神经探索启新程
【华福机械】脑机接口周更新:太空脑机接口首试成功,深空神经探索启新程 [玫瑰]近日,西北工业大学牵头开发的两套太空专用小鼠无线植入式脑机接口微系统,搭载“迪迩五号・中国科技城号”空间试验器成功升空并进入预定轨道,目前运行稳定、数据正常回传。此次任务是国际首次在太空环境下开展该类设备长期在轨离体验证,核心包含自研多通道柔性微电极、神经信号采集芯片等关键部件,创新采用“动物舱”与“独立舱”双室协同验证模式,攻克了太空复杂环境下信号采集、长期稳定性等技术难题。 [玫瑰]该试验为后续无约束小动物在体在轨
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【hcdx】太空算力大账算的过来!光伏板、柔性太阳翼、电源共振
【hcdx】太空算力大账算的过来!光伏板、柔性太阳翼、电源共振 🍁大家聊到太空算力,经常觉得太远期,其实如果认真算一下,就会发现,挺靠谱。在北美地面上1gw数据中心 要用5-6gw光伏 20gwh储能+液冷,合计成本60+60+10=130亿美金,而太空上1gw数据中心只需要1.86gw光伏 ,储能液冷量较少点,而且都发到天上,国际空间,不需要太讨论关税,能源基建成本不超过30-40亿美金。 🍁光伏板运输成本有限,目前太空晶硅组件的能质比(功率/重量)在0.05w/g,砷化镓可以做到0.4w
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【华创机械】银邦股份点评&最新进展更新!
【华创机械】银邦股份点评&最新进展更新! 🛰️🛰️:下一颗卫星明确铝钽合金,已向银邦采购铝钽合金订单! 早盘回调较多,我们判断主要系资金行为以及长12A预期推迟带来的情绪影响。 #最新进展。此前银邦承担国家级项目(2022YFB3705800)研制全国首个铝钽金属复合材料,目前已应用于云海三号02星(已成功发射),#本周云海三号03-04星进一步下单铝钽金属材料,#完全由银邦供应!卫星抗辐射材料趋势确定性进一步增强! #从公司布局上看、目前箭和星链双布局。飞而康为目前国内民营火箭公司份额最高
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【国金金属|铜】铜大行情反转的可能讨论202512
【国金金属|铜】铜大行情反转的可能讨论202512 写在铜的历史时刻,聊聊未来。铜期货涨麻了,股票却没动,市场还在担心铜价会反转,久期不够长,关税会落地,今晚兴奋的睡不着,我们再来聊一聊未来。 长期什么时候反转?看成长性capex。 我们近期梳理了2025年各矿企铜CAPEX的情况,2025年铜的成长性资本开支就136亿美金,按每万吨2亿美金的资本开支强度,对应2029年也就可贡献个68万吨左右,根本不够。作为最供给的前置指标,我们认为什么时候跟踪到成长性CAPEX到200亿美金以上,对应到4年
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【浙商计算机】昇腾产业链26年迎积极变化
【浙商计算机】昇腾产业链26年迎积极变化 [太阳]推理需求驱动,字节AI资本开支上调 字节2026年仅AI相关资本开支预计提升至1600亿元(2025年为1500亿元),其中芯片采购达850亿元。增长受推理端需求拉动:2025年12月,豆包大模型日均调用token超50万,同比增逾10倍;超100家企业通过火山引擎调用规模突破万亿token,标志企业端应用进入规模化落地阶段。 [太阳]国产算力渗透加速,昇腾占据主导。 据伯恩斯坦与IDC,国产AI芯片市占率预计从2023年15%提升至2026年超
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ZX🤖】# 科森科技 重大预期差!重点推荐!
【ZX🤖】# 科森科技 重大预期差!重点推荐! # T链结构件核心供应商: 科森已经是T链机器人批量成熟供应商,已取得2个供应商code,2013年开始与T合作,从光伏部件开始供货;科森在Optimus项目开始就已对接T,已经走完了NDA、送样、测试、审厂、成为正式供应商全过程,已批量供货产生营收。目前主要供应躯干各类结构件,料号几十个,包括橡塑件和金属件,ASP可达上千美金,科森确认是T链机身结构件头号供应商,已在美国德州达拉斯做好机器人产能准备,此外马来西亚也有储备。 # 全面转型具身智能
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每日市场舆情观察 (2025-12-25)
周四市场主题信息梳理 今日市场信息聚焦于科技成长主线,商业航天、机器人、半导体(光模块/存储)等板块讨论热度最高,同时人民币升值、地产政策等宏观主题亦受关注。 商业航天:板块成为绝对焦点。催化事件密集,包括:蓝箭航天完成IPO辅导(估值200亿)、国内商业航天产业联盟科创基金成立、长十甲火箭将验证网系回收方案、SpaceX星链用户数突破900万。产业链(火箭、卫星、太空算力)被全面梳理。 机器人(具身智能):主题持续发酵。核心事件为“锋龙股份”公告控股股东拟变更为人形机器人公司“优必选”,市场解
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英伟达200亿美元”收购”Groq速评
英伟达200亿美元”收购”Groq速评:获得”高确定性网络”相关技术栈,进一步服务推理需求【天风海外AI李泽宇】 在 2025-12-24,路透等报道,称英伟达与芯片设计公司 Groq 达成非独家技术授权并吸纳其高管/工程团队;条款可能达到200亿美元,相比此前Groq上一轮融资估值提升两倍。 怎么看待Groq的软硬件架构? 编译器为先,网络确定性为先。Groq创始人为TPU首代设计者,在Groq中1)确定性、编译期调度的流式执行(streaming / static schedule)依赖编译
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转发:富瑞特装(300228):火箭回收浪潮下燃料设备龙头机遇
富瑞特装(300228):火箭回收浪潮下燃料设备龙头机遇 火箭回收技术普及推动加注需求从“单次配套”转向“重复复用”,富瑞特装作为民营航天加注设备核心供应商,绑定朱雀三号、天龙三号等主力火箭,凭借技术壁垒与客户资源,充分享受行业爆发红利,业绩弹性显著。 一、核心逻辑:回收复用打开需求天花板 1. 行业趋势:2026年全球商业航天发射预计达300次,可回收火箭占比超40%,单箭复用次数最高达30次,加注需求随复用率同步翻倍。 2. 需求本质:火箭回收使加注设备从“一发一弃”的配套品,转变为“高频复
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【天风家电】空调铝代铜问题简评
【天风家电】空调铝代铜问题简评 ■空调铝代铜并不是一个新鲜概念,铜价上涨也不必然催生材料替换,背后或更多是国家战略层面家电行业对AI、新能源车等战略产业的让位。过去铜价上涨只是地产/基建驱动的周期性成本问题,而现在则叠加了“新兴产业资源争夺 + 供应链安全危机”的多重压力。 ■铝代铜不是简单的材料替换,而是一套完整的可靠的系统性工程,铝管空调在很多性能参数上媲美纯铜,但在寿命预期和维修便利性等方面的固有差异仍然存在。(如果说铝管空调设计寿命为纯铜空调的1/2,那么全面推行后稳态的空调理论年内销量
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【中泰家电】近期国内首台明确无铜的铝合金空调发售
【中泰家电】近期国内首台明确无铜的铝合金空调发售 #事件 ➤针对铜持续涨价,12月海尔、美的、海信、TCL、奥克斯、小米、美博等各个空调(除格力和长虹)签约表态禁止恶意攻击,科学宣传铝空调的特点。#12/22万宝空调推出定价999元和1199元的1.5匹空调。 #点评 ➤定价:万宝空调是近期国内首发的无铜空调,万宝此前的1.5匹铜空调定价1168元,999的定价基本是扣掉了铜节省出来的利润(我们假设BOM为1000元,铜成本200元,做到相同的效果铝的体积得增加一倍,但铝更轻且更便宜,100%铜
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今日核心基调: 市场全天震荡上行,成交活跃。商业航天、AI算力(含光通信、液冷、PCB材料)、机器人、半导体等科技成长主线表现强势,呈现多点开花格局。政策与产业事件(如L3牌照发放、商业航天大会)成为重要催化。 商业航天全面爆发,成为最强主线 核心事件:12月23日,长征十二号甲运载火箭首飞成功(二级入轨,回收未达预期)。同日,美国FCC将外国制造无人机列入管制清单。 市场反应:板块掀起涨停潮。神剑股份(5连板)、航天动力、西部材料、超捷股份、再升科技等个股表现突出。 产业动态:商业航天产业联盟
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【zx电新】20261224电源大涨点评:关注柜内电源核心卡位
【zx电新】20261224电源大涨点评:关注柜内电源核心卡位 行业整体观点:电源板块目前仍处于产业初期,我们看好板块2026年表现。1)国内核心标的的批量或小批量均在2026;2)产业层面,NV 机柜出货量提升叠加asic电源市场升级扩容,2026市场空间将迎来三倍扩容。3)二三级电源升级迭代将带来更多的细分领域投资机会。 【麦格米特】近期公司反路演交流,我们重申两个观点:1)HVDC code一直都有,公司不需要单独申请;同时未来sidecar hvdc和一次二次电源界限会逐渐模糊,综合化布
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市场主题信息梳理 今日市场聚焦于科技成长主线,人形机器人、商业航天、AI应用与半导体国产化是核心热点。 人形机器人:板块全天强势,多股涨停。 核心催化:① 宇树科技宣布其与京东合作的全球首店将于12月31日在北京开业,加速商业化落地。②市场传闻特斯拉Optimus项目发包在即,部分供应链公司近期已赴北美拜访客户。③传闻美国特朗普政府正考虑在2026年发布关于机器人的行政命令。 产业进展:券商观点认为,特斯拉第一代商业化版本Optimus Alpha预计在2026年Q1发布,产业进入从“主题”到“
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调研圈|每日市场舆情观察 (2025-12-29) 市场主题信息梳理 周一市场关注的核心主题集中在科技成长与政策驱动领域,具体板块表现活跃。 商业航天:催化事件包括:①蓝箭航天完成IPO辅导,估值200亿;②商业航天产业联盟科创基金首发10-20亿;③长十甲火箭网系回收方案首飞;④俄罗斯准备在月球建设核电站。市场对商业火箭企业适用科创板第五套上市标准的细化规则发布反应积极。 数字人民币:央行出台《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》,新一代体系将于2026年1月
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【华福机械】脑机接口周更新:太空脑机接口首试成功,深空神经探索启新程 [玫瑰]近日,西北工业大学牵头开发的两套太空专用小鼠无线植入式脑机接口微系统,搭载“迪迩五号・中国科技城号”空间试验器成功升空并进入预定轨道,目前运行稳定、数据正常回传。此次任务是国际首次在太空环境下开展该类设备长期在轨离体验证,核心包含自研多通道柔性微电极、神经信号采集芯片等关键部件,创新采用“动物舱”与“独立舱”双室协同验证模式,攻克了太空复杂环境下信号采集、长期稳定性等技术难题。 [玫瑰]该试验为后续无约束小动物在体在轨
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【hcdx】太空算力大账算的过来!光伏板、柔性太阳翼、电源共振
【hcdx】太空算力大账算的过来!光伏板、柔性太阳翼、电源共振 🍁大家聊到太空算力,经常觉得太远期,其实如果认真算一下,就会发现,挺靠谱。在北美地面上1gw数据中心 要用5-6gw光伏 20gwh储能+液冷,合计成本60+60+10=130亿美金,而太空上1gw数据中心只需要1.86gw光伏 ,储能液冷量较少点,而且都发到天上,国际空间,不需要太讨论关税,能源基建成本不超过30-40亿美金。 🍁光伏板运输成本有限,目前太空晶硅组件的能质比(功率/重量)在0.05w/g,砷化镓可以做到0.4w
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【华创机械】银邦股份点评&最新进展更新!
【华创机械】银邦股份点评&最新进展更新! 🛰️🛰️:下一颗卫星明确铝钽合金,已向银邦采购铝钽合金订单! 早盘回调较多,我们判断主要系资金行为以及长12A预期推迟带来的情绪影响。 #最新进展。此前银邦承担国家级项目(2022YFB3705800)研制全国首个铝钽金属复合材料,目前已应用于云海三号02星(已成功发射),#本周云海三号03-04星进一步下单铝钽金属材料,#完全由银邦供应!卫星抗辐射材料趋势确定性进一步增强! #从公司布局上看、目前箭和星链双布局。飞而康为目前国内民营火箭公司份额最高
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【国金金属|铜】铜大行情反转的可能讨论202512
【国金金属|铜】铜大行情反转的可能讨论202512 写在铜的历史时刻,聊聊未来。铜期货涨麻了,股票却没动,市场还在担心铜价会反转,久期不够长,关税会落地,今晚兴奋的睡不着,我们再来聊一聊未来。 长期什么时候反转?看成长性capex。 我们近期梳理了2025年各矿企铜CAPEX的情况,2025年铜的成长性资本开支就136亿美金,按每万吨2亿美金的资本开支强度,对应2029年也就可贡献个68万吨左右,根本不够。作为最供给的前置指标,我们认为什么时候跟踪到成长性CAPEX到200亿美金以上,对应到4年
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【浙商计算机】昇腾产业链26年迎积极变化
【浙商计算机】昇腾产业链26年迎积极变化 [太阳]推理需求驱动,字节AI资本开支上调 字节2026年仅AI相关资本开支预计提升至1600亿元(2025年为1500亿元),其中芯片采购达850亿元。增长受推理端需求拉动:2025年12月,豆包大模型日均调用token超50万,同比增逾10倍;超100家企业通过火山引擎调用规模突破万亿token,标志企业端应用进入规模化落地阶段。 [太阳]国产算力渗透加速,昇腾占据主导。 据伯恩斯坦与IDC,国产AI芯片市占率预计从2023年15%提升至2026年超
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【ZX🤖】# 科森科技 重大预期差!重点推荐! # T链结构件核心供应商: 科森已经是T链机器人批量成熟供应商,已取得2个供应商code,2013年开始与T合作,从光伏部件开始供货;科森在Optimus项目开始就已对接T,已经走完了NDA、送样、测试、审厂、成为正式供应商全过程,已批量供货产生营收。目前主要供应躯干各类结构件,料号几十个,包括橡塑件和金属件,ASP可达上千美金,科森确认是T链机身结构件头号供应商,已在美国德州达拉斯做好机器人产能准备,此外马来西亚也有储备。 # 全面转型具身智能
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周四市场主题信息梳理 今日市场信息聚焦于科技成长主线,商业航天、机器人、半导体(光模块/存储)等板块讨论热度最高,同时人民币升值、地产政策等宏观主题亦受关注。 商业航天:板块成为绝对焦点。催化事件密集,包括:蓝箭航天完成IPO辅导(估值200亿)、国内商业航天产业联盟科创基金成立、长十甲火箭将验证网系回收方案、SpaceX星链用户数突破900万。产业链(火箭、卫星、太空算力)被全面梳理。 机器人(具身智能):主题持续发酵。核心事件为“锋龙股份”公告控股股东拟变更为人形机器人公司“优必选”,市场解
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英伟达200亿美元”收购”Groq速评
英伟达200亿美元”收购”Groq速评:获得”高确定性网络”相关技术栈,进一步服务推理需求【天风海外AI李泽宇】 在 2025-12-24,路透等报道,称英伟达与芯片设计公司 Groq 达成非独家技术授权并吸纳其高管/工程团队;条款可能达到200亿美元,相比此前Groq上一轮融资估值提升两倍。 怎么看待Groq的软硬件架构? 编译器为先,网络确定性为先。Groq创始人为TPU首代设计者,在Groq中1)确定性、编译期调度的流式执行(streaming / static schedule)依赖编译
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富瑞特装(300228):火箭回收浪潮下燃料设备龙头机遇 火箭回收技术普及推动加注需求从“单次配套”转向“重复复用”,富瑞特装作为民营航天加注设备核心供应商,绑定朱雀三号、天龙三号等主力火箭,凭借技术壁垒与客户资源,充分享受行业爆发红利,业绩弹性显著。 一、核心逻辑:回收复用打开需求天花板 1. 行业趋势:2026年全球商业航天发射预计达300次,可回收火箭占比超40%,单箭复用次数最高达30次,加注需求随复用率同步翻倍。 2. 需求本质:火箭回收使加注设备从“一发一弃”的配套品,转变为“高频复
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【天风家电】空调铝代铜问题简评
【天风家电】空调铝代铜问题简评 ■空调铝代铜并不是一个新鲜概念,铜价上涨也不必然催生材料替换,背后或更多是国家战略层面家电行业对AI、新能源车等战略产业的让位。过去铜价上涨只是地产/基建驱动的周期性成本问题,而现在则叠加了“新兴产业资源争夺 + 供应链安全危机”的多重压力。 ■铝代铜不是简单的材料替换,而是一套完整的可靠的系统性工程,铝管空调在很多性能参数上媲美纯铜,但在寿命预期和维修便利性等方面的固有差异仍然存在。(如果说铝管空调设计寿命为纯铜空调的1/2,那么全面推行后稳态的空调理论年内销量
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【中泰家电】近期国内首台明确无铜的铝合金空调发售
【中泰家电】近期国内首台明确无铜的铝合金空调发售 #事件 ➤针对铜持续涨价,12月海尔、美的、海信、TCL、奥克斯、小米、美博等各个空调(除格力和长虹)签约表态禁止恶意攻击,科学宣传铝空调的特点。#12/22万宝空调推出定价999元和1199元的1.5匹空调。 #点评 ➤定价:万宝空调是近期国内首发的无铜空调,万宝此前的1.5匹铜空调定价1168元,999的定价基本是扣掉了铜节省出来的利润(我们假设BOM为1000元,铜成本200元,做到相同的效果铝的体积得增加一倍,但铝更轻且更便宜,100%铜
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华峰铝业
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调研圈
长线持有的游资
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调研圈每日市场舆情观察2025年12月24日
今日核心基调: 市场全天震荡上行,成交活跃。商业航天、AI算力(含光通信、液冷、PCB材料)、机器人、半导体等科技成长主线表现强势,呈现多点开花格局。政策与产业事件(如L3牌照发放、商业航天大会)成为重要催化。 商业航天全面爆发,成为最强主线 核心事件:12月23日,长征十二号甲运载火箭首飞成功(二级入轨,回收未达预期)。同日,美国FCC将外国制造无人机列入管制清单。 市场反应:板块掀起涨停潮。神剑股份(5连板)、航天动力、西部材料、超捷股份、再升科技等个股表现突出。 产业动态:商业航天产业联盟
调研圈每日市场舆情观察2025年12月24日.pdf
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信维通信
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德明利
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调研圈
长线持有的游资
2025-12-24 12:49:20
【zx电新】20261224电源大涨点评:关注柜内电源核心卡位
【zx电新】20261224电源大涨点评:关注柜内电源核心卡位 行业整体观点:电源板块目前仍处于产业初期,我们看好板块2026年表现。1)国内核心标的的批量或小批量均在2026;2)产业层面,NV 机柜出货量提升叠加asic电源市场升级扩容,2026市场空间将迎来三倍扩容。3)二三级电源升级迭代将带来更多的细分领域投资机会。 【麦格米特】近期公司反路演交流,我们重申两个观点:1)HVDC code一直都有,公司不需要单独申请;同时未来sidecar hvdc和一次二次电源界限会逐渐模糊,综合化布
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