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2026-07-15 11:23:07
【天风医药杨松团队】建议持续关注广生堂
【天风医药杨松团队】建议持续关注广生堂 1)GST-HG141三期临床试验进行中,是属于乙肝治愈核衣壳抑制剂方案最快管线,口服且二期临床实验效果突出。2)公司定增逐步落地,为公司GST-HG141及乙肝治愈“登峰计划”提供现金流支持。 核心看点 乙肝功能性治愈领域的平台稀缺性和全球领先地位。 广生堂是国内少有的围绕乙肝"临床治愈"进行多靶点、全口服创新药布局的企业,其"登峰计划"通过核心蛋白调节剂 (GST-HG141) 与表面抗原抑制剂 (GST-HG131) 的联合用药,有望实现功能性治愈,
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广生堂
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2026-07-15 11:17:54
南方泵业 “AI液冷+全球化”高弹性标的转型
南方泵业的核心投资逻辑是传统泵业龙头向“AI液冷+全球化”高弹性标的转型。公司具备稳固的基本盘,并正将技术优势延伸至高价值赛道,其估值溢价主要来源于液冷业务的市场想象空间。 投资逻辑核心拆解 稳固的基本盘与转型基础:作为国内不锈钢多级离心泵单项冠军,2025年水泵产品营收40.25亿元,毛利率高达36.02%。主业稳健的现金流是公司向新业务拓展的安全垫,且正通过剥离亏损环保资产(2026年预计亏损收窄至1亿元)进一步聚焦。 核心增长极:AI液冷赛道的高弹性: 赛道价值高:液冷泵占数据中心CDU成
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南方泵业
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2026-07-14 10:24:12
【长江金属】东方钽业深度:日出东方,钽道大光
【长江金属】东方钽业深度:日出东方,钽道大光0714 东方钽业是国内最早从事钽铌生产、研究及制造的高新技术企业,经过60年积累与发展,逐步完成产业链布局。做大做强的同时,公司深化体制改革,担当“央企改革”先锋;超导铌材、核聚变铍瓦材料拓宽远期成长空间。 当前,钽和钽电容或为AI材料中涨价预期最明确的品种,公司全产业链布局,竞争优势突出。 展望远景,AI景气的确定性和钽供给的相对韧性,奠定盈利增长的基础;回至逆全球化矛盾加剧的当下,公司凭借钽铌资源优势、冶炼端完整布局和卡位扩产的能力,战略重估空间
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东方钽业
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2026-07-14 10:21:51
单价暴涨 100%!钽电容被 AI 抢空了
涨价链没有走完——它只是从「什么都在涨」,切换到了「只有几颗料真的抢不到」。钽电容就是最紧的那一颗。AI服务器用的钽电容,单价已经从约4元涨到7元、最高逼近8元;企业级SSD用的规格从3元涨到接近5元。需求端,钽电容是所有电容品类里AI占比最高的一类,2027年AI相关需求占比将超过50%,是2025年的两倍;约300亿元的钽电容市场中,AI相关规模将达到150亿元量级。供给端却几乎不动:海外厂商握着90%以上份额,扩产计划普遍保守,设备调试和良率爬坡周期长——行业测算,到2027年供需缺口将达
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东方钽业
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顺络电子
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2026-07-10 11:21:08
【DF军工】商业航天,继续看好持续反弹表现
【DF军工】商业航天,继续看好持续反弹表现 当前催化时点临近,7月火箭、卫星强催化不断,此次火箭回收成功率高,叠加AI情绪切换,继续看好商业航天反弹,重点是火箭端核心组件(泰胜风能)、XW二代星载荷(信科移动+烽火通信)、手机直连终端(国博电子)以及垣信链(上海瀚讯)。 卫星:垣信链发射及实验将持续超预期,后面每个月有望至少组网2次,新一代载荷技术也在加速论证;XW一代增强已经开始批量发射,5月二代实验星已验证100G激光通信+基站等新技术,二代技术论证将继续加速,提升上量预期。 火箭:7月中旬
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泰胜风能
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2026-07-08 13:42:57
【云计算大涨点评】云计算板块普涨停,后续怎么看?
【云计算大涨点评】云计算板块普涨停,后续怎么看?#云计算ETF鹏华~159739 🚩业绩催化,算力链中报开始兑现 近期国产算力链中报预期持续升温,市场关注点正从“有没有算力需求”,转向“业绩能兑现到什么程度”。浪潮信息预计归母净利26—31亿元,同比+226%—288%;智微智能预计归母净利3.50—4.17亿元,同比+244.56%—309.65%;行云科技预计归母净利1000—1500万元,同比+432.77%—699.15%。从服务器、边缘计算到算力服务,业绩预告开始验证AI基础设施建设
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浪潮信息
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【东吴电新】BBU:AI算力时代的“隐形刚需”,全极耳小圆柱迎放量拐点,首推蔚蓝锂芯
【东吴电新】BBU:AI算力时代的“隐形刚需”,全极耳小圆柱迎放量拐点,首推蔚蓝锂芯! #AI服务器功耗指数级跃升、机柜级备电从可选变为标配、带动BBU小圆柱迎来放量拐点。BBU是部署于机柜级的电池备份单元,作用包括备电和削峰,承担秒级至分钟级短时支撑,与超级电容、UPS、柴油发电机共同组成多层级备用电源系统。GB200时代BBU为选配方案,GB300时代BBU为高配方案,而Rubin时代以后BBU成为标配,Rubin Ultra升级为柜外电源,价值量大幅提升。随着英伟达AI服务器更新迭代,BB
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蔚蓝锂芯
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2026-07-07 15:02:32
AIDC制冷超级周期开启,重点推荐产业链机会!【长江机械&环保】
AIDC制冷超级周期开启,重点推荐产业链机会!【长江机械&环保】 #AIDC产业趋势确定性高增。 美国科技龙头资本开支旺盛,微软/亚马逊/META/谷歌在2026财年合计资本开支同比增约75%;再如2025年11月Anthropic宣布与Fluidstack合作投资500亿美元于AI 基建;AIDC制冷装备迎来高速增长期。 #美股制冷龙头订单加速释放。 我们梳理美股江森自控/开利/特灵/摩丁的财报,2025年下半年以来订单加速释放,例如2025Q4/2026Q1开利全球新签AIDC订单同比增40
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汉钟精机
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海鸥股份
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🤖人形机器人催化不断,看好板块持续性【建投机械·机器人】
🤖人形机器人催化不断,看好板块持续性【建投机械·机器人】 1️⃣# 特斯拉工厂建设顺利推进 周三马斯克发布在Optimus工厂合照,弗里蒙特工厂已从Model S/X产线向Optimus过渡,标志着龙头玩家即将正式迈入量产,开启1-10发展阶段。第一条产线已从中西部和德国运抵,已经开始安装;机器正进行现场验收测试的最后阶段。此外,德州超级工厂已动工,长期年产能目标达千万台。 2️⃣# 宇树IPO注册获证监会同意 7月2日,证监会同意宇树科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的注册申请。
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【华创计算机】新相微:AI算力+光互连双卡位,现价先看翻倍空间
❗️❗️【华创计算机】新相微:AI算力+光互连双卡位,现价先看翻倍空间 #AI算力布局: 增资北京电控旗下北电数智,切入智算算力赛道,并联合国产芯片厂商构建RISC-V开源生态。 #光互连突破: 与华灿光电合作聚焦Micro LED光互连技术,联合攻坚面向智算中心的高速光模块研发。华灿光电首批Micro LED光互连样品已交付客户,正配合优化。Micro LED光互连功耗仅为铜缆5%,带宽密度超0.5Tbps/mm²。 #股东协同: 北京电控成为第二大股东,旗下京东方面板生态+北电数智算力资源联
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新相微
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⭕阳光电源点评0701【中信建投电新】
⭕阳光电源点评0701【中信建投电新】 路透社报道美国或起草针对外国逆变器新限制,主要因逆变器的通讯功能具备风险,可能引发电力系统威胁。 (1)公司此前多次业绩会提及以及我们与公司近期核实:公司出口至美国逆变器不具备通讯功能,仅有逆变功能,在美国展业十分重视合规。#由于FCC主要管辖通信设备,直接限制概率较低。 (2)公司产品去已年通过了美国能源部调查认可,消除了潜在数据采集风险隐患,在美国业务十分合规。 (3)FCC为美国联邦通信委员会,此前美国已通过FCC限制无人机(24年底)、路由器(26
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耀皮玻璃:皮尔金顿→板硝子玻璃基板全球龙头
耀皮玻璃:皮尔金顿→板硝子玻璃基板全球龙头,半导体玻璃原片隐形冠军,预期差极大-0629 ———————————— 1、#中外合资背景为板硝子,半导体玻璃基板王者关联。 耀皮玻璃前身为中英合资,外方为全球玻璃巨头英国皮尔金顿。2006年皮尔金顿被#板硝子(NSG)收购,至今NSG UK是耀皮玻璃第二大股东,皮尔金旗下拥有#电气硝子(NEG)——半导体玻璃基板老牌玩家,NEG长期供应存储封装用玻璃基板,CTE匹配技术成熟,集团协同想象空间巨大。 2、#NEG是半导体玻璃基板核心供应商,技术壁垒极高
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耀皮玻璃
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2026-06-26 09:53:45
【国金AI金属】#钽行业深度0625:AI敞口最大、上涨斜率最陡
⭐️⭐️⭐️【国金AI金属】#钽行业深度0625:AI敞口最大、上涨斜率最陡 ✔#钽供给:极度脆弱。2018-2025年产量CAGR 4.1%,供给重心转向非洲;核心产区扰动加剧,刚果金Rubaya矿区年内两次塌方影响全球钽供应15%。 ✔#钽需求:AI敞口大,景气度高。2020-2024年消费量CAGR 14.0%。①钽电容:AI基建提速,服务器功耗显著提高;钽电容需求弹性极大。②钽靶材:先进制程主导,AI芯片升级驱动钽靶渗透度提升。③高温合金:AI电力需求高增,燃机供需缺口约30-40GW,
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东方钽业
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联赢激光TGV钻孔设备核心标的
结论 联赢激光的玻璃基板投资逻辑核心在于从0到1的设备卡位与产业共振。公司已实现TGV玻璃打孔设备首台突破并进入台系供应链,标志着从传统锂电焊接向半导体先进封装关键设备的战略跨越。 短期逻辑(产业催化密集,提升估值): 英特尔计划打造全球首个玻璃基板量产基地,台积电CoPoS平台预计2028年量产,设备采购有望提前。 券商调研显示,2026年TGV设备中试线需求已达数十台,7202年单条量产线需求即达100台。 天风、华泰、申万宏源等机构密集发布研报,明确将联赢激光列为TGV钻孔设备核心标的,指
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联赢激光
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2026-06-26 09:33:15
【zx电新】十五五能源规划一览
【zx电新】十五五能源规划一览 #2030主要指标: 1)电力总装机:54亿千瓦(预期性,25年末38.9亿千瓦,+38.8%) 2)风电、太阳能发电装机比重超50%,非化石能源发电量比重达50%(预期性,25年42.3%) 3)电能占终端能源消费比重35%(预期性,25年为30%) 4)西电东送>4.2亿千瓦(25年末为3.4亿千瓦),区间互济能力提升4000万千瓦 5)源储调节能力(火电转向支撑调节性电源、储能建设)增长>40%,抽蓄装机达1.6亿千瓦,新型储能装机3亿千瓦(2025年约1.
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