【国金电子】兆驰股份推荐：LED全产业链放量在即，双轮协同带动成长
[庆祝]LED产业链：芯片端产品结构优化，COB成本优势明显，MiniLED加速渗透。分环节来看，芯片端积极扩产+垂直一体化需求保障+产品结构优化带动收入规模和盈利能力提升。公司具备设备后进优势，积极扩产，氮化镓芯片扩产项目如期满产，在保证传统照明领域市场地位之余向高端照明、显示领域拓展，带动盈利水平提升。应用端COB快速实现降本带动MiniLED渗透，目前700条COB生产线，已实现P0.65-P1.87 点间距全覆盖；通过扩产规模化优势叠加公司一体化良率提升，P1.25等间距产品单平价格有明显市场竞争力。
[庆祝]全球电视ODM龙头，拓客户&提份额保证业务稳步发展，Mini背光电视加速渗透。多媒体视听产品及运营服务业务盈利能力稳健，作为“现金牛”业务稳固收入利润基本盘。根据洛图科技，23H1电视ODM出货量公司全球排名第三，公司电视ODM代工出货量达到5.32M，同增35.7%，主要系客户Walmart自有品牌ONN销售量大幅提升，在北美市场销售排名第二。基于优质的客户资源和强大的生产制造能力，公司电视ODM业务市场份额有望进一步提升。
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