【国盛电新】奥来德：8.6代线正式落地成都，蒸发源业务有望迎来新增量

[庆祝]事件：
11月28日，京东方A公布拟与成都市重大产业化项目一期股权投资基金及成都高新区电子信息产业发展公司投建京东方第8.6代AMOLED生产线项目，总投资630亿元。

[庆祝]点评：
1、随着AMOLED显示产品大规模在手机、穿戴等领域应用，AMOLED产品逐步成为主流趋势。而目前的6代AMOLED线在平板设备、笔记本电脑及车载屏幕等中大尺寸化的面板生产上存在效率和良率的不足，因此建设面向更大尺寸面板的8.6代AMOLED线成为行业下一步聚焦方向。此次8.6代线的正式落地，有望带动新一轮面板产业链的设备增量需求。

2、#奥来德作为国内龙头蒸发源供应商有望在此轮8代线扩产中受益。根据我们测算，单条6代线所需蒸发源价值量在1亿元，而在单条8.6代线中可以达到3亿元，公司蒸发源业务有望提前兑现8.6代线的业绩增量。目前，我们对公司2023-2025年营收预期为5.50/7.84/13.99亿元，归母净利润预期为1.39/2.00/3.32亿元。

风险提示：蒸发源业务市占率不及预期。