1、新能源车检标准预计于明年初落地，安车检测充分受益，当前显著低估！

2、安车检测新技术研究院牵头，拥有智能网联汽车安全检测解决方案；

3、合资公司主要业务包括电动汽车充换电基础设施运营；

可以说是要基本面有基本面，要蹭热点，也可以勉强蹭一下。

事件背景：新能源车检标准预计于明年初落地，较燃油车新增三电系统及电气安全检测，需相应增配OBD读取等检测设备。

新能源标准落地后相关设备订单预计快速放量，预计新能源车检设备市场规模约150亿元（设备整体价值量约100万元，毛利率/净利率预计为50/25%，全国检测站预计为1.5万家，设备采购铺设周期预计2-3年）

车检设备：核心主业，覆盖安检、环检、综检等多类系统，一体化优势显著，且在全国31省市均有布局，与各地车检所、监管部门建立良好合作关系，全国市占率约15%。新能源标准落地后相关设备订单预计快速放量，按照国盛证券测算，新能源车检设备市场规模约150亿元，15%市占率下对应22亿增量收入、4.4亿增量业绩（净利率20%）。

车检运营：2018至2022年收入CAGR271%，扩张迅速，截至22年末在运营车检站52家，单站净利率约25%-30%，且现金流稳定，商业模式优异。当前公司在手现金充裕，按5倍PE、10亿并购投资额测算，车检运营有望贡献2亿利润（车检需求回暖、单价上调将进一步增厚利润）。若考虑开拓二手车过户、保险代理等增值服务，运营业绩弹性将进一步增大。

估值：中长期按6亿利润空间测算，给予20倍PE，对应合理市值120亿，当前市值仅为43.9亿，从长期投资价值来看，显著低估。

上面是从基本面角度分析，下面再看看热点角度。

智能汽车：智能网联汽车安全检测解决方案

安车新技术研究院牵头，紧跟最新国家标准，依托物联网基因，植入顶级先进技术，助力机动车检测行业及城镇环保领域便捷化、标准化、智能化前行！该解决方案包括：

1）重型柴油车全生命周期排放监控管理系统；

2）中小型车辆生产企业车联网服务租赁平台；

3）城镇综合环境全天候机动督察车；

4）人工智能黑烟车监控神经网络解决方案；

5）远程排放管理车载OBD终端；

6）机动车检测站环检专用“OBD检测+转数仪”二合一诊断仪；

充电桩、换电站：公司与深圳盛德新能源成立合资公司，注册资本1kw元，安车占比51%，盛德新能源占比49%；合作方属于宁德系：宁德时代持有盛德新能源28.4%的股权。公司主要业务包括电池检测、充电桩、电池回收利用等；子公司发展新能源充换电：合资公司主要业务包括电动汽车充换电基础设施运营。