康普化学:国内铜萃取剂领导者
夜长梦山
2023-12-21 14:27:02
【申万北交所】康普化学:国内铜萃取剂领导者,“盐湖提锂+锂电回收”打开长期成长空间
公司是铜萃取剂全球前三、国内领导者,覆盖全球矿业巨头和洛钼等国内知名矿企,布局酸雾抑制剂、矿物浮选剂、锂萃取剂等新品打造中长期成长曲线。2022年实现营收3.50亿元,CAGR(19-22年)为38.0%;实现归母净利1.04亿元,CAGR(19-22年)为89.2%
【看点1】铜萃取剂基本盘稳固,把握一带一路机遇。湿法演绎替代逻辑,我们测算2035年全球铜萃取剂市场规模28亿。全球仅三家竞争,竞争格局优,进入壁垒高。公司已切入全球知名矿企,今年新签洛钼订单,明年三期产能落地后,产能释放把握一带一路新增铜矿机遇
【看点2】酸雾抑制剂+矿物浮选剂,支撑业绩中期成长。酸雾抑制剂用于电积环节,小剂量带来大效果,产品附加值高,盈利前景好,依托现有客户推广,持续研发拓展应用领域;矿物浮选剂市场空间大,预计2027年全球浮选剂市场规模156亿,三期扩产7200吨实现规模化生产
【看点3】盐湖提锂+锂电回收,新能源电池金属萃取剂打造长期成长曲线。萃取法用于吸附+膜后端沉锂母液提锂,打开盐湖提锂应用空间;锂电回收千亿蓝海市场,动力电池退役潮来袭,国内回收企业以湿法工艺为主,溶剂萃取法优势显著。公司提前布局,陆续开发锂、钴、镍、锰、钒等金属萃取剂,未来可期
盈利预测及估值:预计公司2023年-2025年归母净利润分别为1.50亿元、2.02亿元、2.56亿元,当前市值对应PE分别22x,17x,13x。给予“买入”评级。
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
康普化学
工分
3.81
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 3
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
评论（1）
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
- 1