周二舆情热度

1、医药：国家医保局探索新上市药品首发价格新规，支持创新药获得“与高投入、高风险相符的收益回报”。（新里程、万泰生物、甘李药业、健民集团、派林生物等）

2、央国企：国务院国资委此前表示，2024年将全面推开上市公司市值管理考核。截至2月5日，近一周即有24家央企上市公司迎来机构调研。（长江通信、省广集团、中国稀土、许继电气、电投产融等）

3、北交所：市场迎来暴力反弹，两市共316只个股涨停或涨超10%，北交所共有9只个股30CM涨停。（同心传动、大地电气、大唐药业、鹿得医疗、坤博精工等）

4、回购增持：市场资金正加速回流，除连日增持的北向资金外，代表产业资金的上市公司近期掀起“回购潮”，年内近70股回购金额超1亿元。（三维股份、九安医疗、大族激光、亚宝药业、和而泰等）

5、光模块：多国寻求建立并运行自主AI基础设施，算力芯片需求持续增长，英伟达股价不断刷新历史新高。（华工科技、沪电股份、光迅科技、沃尔核材、中国长城等）

【国信传媒】AIGC动态更新|20240206

1.【昆仑万维发布新版MoE大语言模型“天工2.0” 体验大升级】

2月6日，昆仑万维正式发布了其全新升级的大语言模型——“天工2.0”以及与之配套的新版“天工AI智能助手”APP。作为国内首个搭载MoE架构并免费向全体C端用户开放的千亿级参数大语言模型AI应用，这一创新举措无疑将加速AI技术在日常生活中的应用普及。（CNMO）

2.【Roblox推出聊天翻译AI，加强用户互动】

Roblox发布了基于人工智能的实时聊天翻译功能，成为全球首个在游戏领域实现这一技术突破的平台。该聊天翻译功能将支持16种语言，使用户能够在其首选语言中无缝交流。这一突破性技术建立在Roblox专有的人工智能基础之上，可以在用户之间实现文本聊天消息的即时翻译。从现在开始，全球用户可以使用他们的母语与社区成员进行即时对话。（IT之家）

3.【3D模型生成工具Meshy-2发布 模型质量显著增强】

3D模型生成工具Meshy发布了Meshy-2，这一3D模型生成工具在模型质量和用户体验方面经过显著增强，同时引入了更多的艺术风格、增强的几何和纹理细节，以及方便的网格设置。Meshy提供了三种简单易上手的使用方式:文本转3D、图像转3D以及从文本到纹理。这三种模式都能在60秒内生成结果。经过实际测试，文本转3D的过程表现出色，输入简单提示后，Meshy即刻生成了引人注目的3D蛋糕。这一功能适用于在游戏中生成环境资产或道具。

Meshy的另一个特点是与流行的创意工具（如Unity、Blender）实现了无缝集成，用户可以在生成模型后添加动画效果，并进行照明/渲染。同时，Meshy支持通过图像生成3D模型，包括由Midjourney、Stable Diffusion生成的图像。Meshy的第三个亮点是其提供的专用AI纹理功能，用户只需通过文本即可为3D模型生成高质量的纹理。目前，Meshy支持七种风格，如写实、2.5D卡通、日漫等。（IT之家）

【财通电子】中芯国际2023Q4财报速评

事件

公司23Q4单季度收入16.78亿美元（略好于指引16.36~16.70亿美元），同比+3.5%/环比+3.6%；Q4毛利率16.4%（符合指引16~18%），同比-15.6%/环比-3.4%；归母净利润1.75亿美元；同比-54.7%/环比+85.9%；Q4产能利用率76.8%，同比-2.7%/环比-0.3%。23年全年收入63.2亿美元，同比-13%；毛利率19.3%，同比-18.7%，年底月产能达到80.6万片，较上年增加10万片。

营收四个季度环比增长，稼动率基本持平

公司实现连续四个季度环比增长，主要受晶圆销售量增加所致，Q4出货168万片晶圆，同比+6.4%/环比+9.0%，出货量增长带来的提升部分被价格下滑所抵消，Q4的ASP为1002美元，同比-2.7%/环比-5.0%；毛利率16.4%，主要受产品组合变动和产能折旧影响较大。

产能扩展继续，资本开支维持

23Q4资本开支23.4亿美元（指引为23.8亿），23年全年资本开支为74.7亿美元；据Smic规划，每年将扩产10万片的晶圆厂产能，据Trendforce估计，中国大陆成熟制程将从23年的29%占比提升至27年的33%，本土产业链日趋完整，代工话语权加大。

24Q1及全年指引

24Q1收入环比持平~2%（16.78~17.12亿美元），毛利率介于9~11%；全年收入增幅不低于同业平均值，预计5%左右，资本开支预计为75亿美元。

【中银电子】XR跟踪观点：Vision Pro的竞争带动，XR高端化或有新期待

事件：外媒展望Meta下一代Quest Pro：有望采用全息透镜、变焦显示等突破性技术

据映维网披露，roadtovr等业内媒体关注下一代Quest Pro是否会将Vision Pro视为对标竞品。但据Meta RL高层于2023年底透露，Meta针对显示升级方案已探索全息光学、HDR、视网膜分辨率等先进技术，且发布了集大成的原型机“Mirror Lake”渲染图，Mirror Lake具备紧凑全息光学、多视角眼动追踪、变焦显示、定制屈光调节等功能，这些技术较目前市面上XR设备都具备跨时代的领先性。该高管表示此原型机已具备了实现基础，一旦发布，或将超越现有的产品定义。

我们观点

1）短期全息光学、变焦显示等方案的大规模量产预计有难度，但不影响Meta加快先进技术落地；

2）在苹果Vision Pro强化市场教育和打开高价空间后，Quest Pro更敢于高端化探索，加速XR产业技术迭代。

近期海上风电一揽子变化梳理情况与分析： 阳江三山岛一至六3GW项目统一进行输电规划研究招标，宁德深水A区800MW、金风瑞安2号600MW项目获得核准

近期海风板块跌幅较大，主要受市场整体下跌&资金因素影响，行业层面，市场部分观点对江苏审批&广东航道较为悲观影响，市场对行业兑现度仍存在担忧，我们认为，当前海风核心矛盾仍在未来需求，随着海风规划不断完善，#兑现度会增强，预期或将扭转。

风电行业层面变化梳理

福建：宁德深水A区海上风电场800MW项目近期获得核准批复，该项目2023年10月发布海域论证报告；中广核华润连江外海700MW项目进行风机基础及风机安装施工工程招标，项目风机招标已完成，24年交货，项目预计2025年并网。

广东：阳江三山岛一至六3GW海上风电统一输电规划研究招标公告，红海湾六500MW海风项目获得核准

点评： 广东2023年省管竞配+直配项目合计8.5GW，前期工作正逐步推进，前期阳江三山岛部分项目已获得核准，近期三山岛一至六3GW海风项目进行输电规划研究招标。

广西：防城港海上风电示范项目一期A场址首批机组已于2024年1月28日

点评： 该项目为广西首个海风项目，项目整体容量700MW。

海南：申能CZ2、大唐CZ3海上风电项目集中开工仪式在儋州市举行, 顺风能中标华能临高海上风电场项目单桩（12根）

点评： 申能CZ2项目容量1.2GW，第一标段600MW，大唐CZ3项目容量1.2GW，第一标段600MW，均已完成第一标段的风机招标。

浙江：泰胜中标华电玉环1号75MW项目10套塔筒，金风瑞安2号600MW项目获得核准

点评： 玉环1号海上风电场项目一期工程塔筒供货 (南区10套)中标结果公示，中标金额4380万元。

山东：上海电气山东半岛北N2项目发布海域使用论证报告书，海域使用论证报告是项目取得用海预审、核准的重要前置文件。

海上风电后续潜在催化包括：深远海政策、江苏辽宁批复（江苏约8GW，辽宁约6GW）、上海江苏浙江竞配（上海推进节奏较快，规模预计5.8GW）、广东航道解决、江苏审批等；海外方面，主要集中在塔筒、海缆头部企业海外订单。

2023年行业新增海风并网约6.3GW，维持24、25年国内海风装机分别为10-12、16-18GW的预期， 24、25年50%以上复合增速，十五五期间15-20%复合增速，当前海风板块24年估值已经来到12-16X，关注板块布局机会。

标的推荐：受益于海风装机高增，含海率较高的企业：东方电缆、中天科技、大金重工、泰胜风能、天顺风能、海力风电。

礼来第四季度调整后每股收益2.49美元超过2.19美元的预期，93.5亿美元的销售额超过89.3亿美元的预期

【中信医药】礼来-替尔泊肽-2023 Q4销售和临床进展数据：

Mounjaro（糖尿病版）：2023年全年销售51.63亿美元（2022年5月获批，2022年全年销售4.83亿美元），其中美国地区销售48.34亿美元；单Q4销售22.06亿美元（美国地区销售21.05亿美元），同比+691%，环比+56%。

Zepbound（减重版）：于2023年11月8日获批，12月5日药房可购买，2023 Q4销售1.76亿美元。

替尔泊肽NASH试验（SYNERGY-NASH）：替尔泊肽治疗NASH的二期临床试验中，所有治疗组均达到主要终点（52周时NASH消失且肝纤维化无恶化的人群百分比），5mg/10mg/15mg剂量组达到临床主要终点的人群百分比分别为51.8%/63.1%/73.9%；安慰剂组为12.6%；次要终点（肝纤维化改善至少一个阶段且NASH无恶化的人群百分比）在所有剂量组中显示出有临床意义，未公布具体数据；

替尔泊肽2024年核心催化剂：（1）阻塞性睡眠呼吸暂停适应症三期数据读出（2024年3月）；（2）心衰适应症（HFpEF）适应症三期数据读出（2024年6月）；（3）与司美格鲁肽减重（SURMOUNT-5试验）头对头三期数据读出（2024年11月）。

【快评—证监会拟暂停新增转融券规模，存量逐步了结】

事件：2/6，证监会就“两融”融券业务有关情况答记者问，提出三大措施：

1）以现转融券余额为上限，依法暂停新增证券公司转融券规模，存量逐步了结；

2）严禁向利用融券实施日内回转交易（变相T+0交易）的投资者提供融券；

3）持续加大监管执法力度，我会将依法打击利用融券交易实施不当套利等违法违规行为。

 暂停新增转融券规模、旨在进一步呵护市场并防止恶意做空力量。

首先，本次暂停新增转融券规模，主要为了打击利用融券交易实施不当套利等违法违规行为，确保融券业务平稳运行。

其次，转融券是融券业务的重要券源来源：据上市券商半年报披露数据统计，券商融券业务余额中，转融券融出余额占比超过60%。融券余额前五名证券公司合计融券余额市占率70%，其中转融券融出余额证券占比接近80%。

市场转融券规模自2023年8月末至今已累计下降超过40%。据wind统计，截至2024/2/5，全市场转融券期末余额为836亿元，较2023/8/30的高点1439亿元累计下降42%。

 融券业务收入占证券行业营收不足1%、制度公平性提升利好券业长期高质量发展。

相关制度实施以来，市场融券余额已下降24%，目前已降至637亿元，占A股流通市值的0.1%。方正金融团队此前测算融券利息净收入占证券行业营收仅约0.8%，制度公平性提升有望更好服务居民财富保值增值，利好券业长期高质量发展。

天坛生物专家交流更新

1)普通静丙供应仍紧张,但程度略有放松:普通静丙目前在供需紧平衡下略有放松,价格维持高位,但小部分厂家出厂价出现小幅降价,目前公司出厂价为院内540-560,院外700-790;通常3月份后随着临床使用量减少价格会有下行压力,下跌程度预计与各厂商是否加强学术教育有关。

2)高纯静丙开始供应,今年预计以院外市场为主,规划销量25万瓶(5g装):高纯静丙1月底开始发货,定价终端2480,出厂1600-1800元(与经销商承诺销售量完成度挂钩),受进院程序影响24年进院难度较大。

3)白蛋白供应趋于宽松,集采轻微损伤出厂价:白蛋白的市场供应量充足,已有厂商开始拓展二三级城市,整体市场处于平衡状态,价格波动相对较小。京津冀集采后白蛋白价格有所下调,公司中标价从420下降到390,预计对出厂价产生小幅影响。

4)2024年目标:销售口的考核目标是销售额57亿,高管考核目标是利润率。

【招商金属】东睦股份深度回调后,投资性价比较高

MIM业务H公司折叠屏等消费电子产品贡献边际增长,盈利改善空间较大。P&S:维持高景气,盈利恢复至历史较好水平。SMC:行业去库存或结束,收购原材料业务后,毛利率持续改善。

公司布局轴向电机业务,远期想象空间打开。

详情可参见我们发布的公司深度报告《东睦股份:三大主业协同发展,合金软磁龙头未来可期》,以及最近发布的轴向电机行业深度报告《乘“新能源汽车+机器人”东风,掀轴向磁通电机革命》,欢迎联系对口销售约路演。

【天风通信】中际旭创：发布“质量回报双提升”方案，AI之光龙头引领全球

事件：2024年2月6日，中际旭创发布关于推动落实“质量回报双提升”行动方案的公告，今日公司大涨11.5%。

我们点评如下：

我们近期一直强调积极布局AI，迎接2-3月份的通信行情，强调AI之光是龙头板块，旭创作为AI之光的龙头，业绩确定性高，创新引领全球AI之光的发展，我们一直积极看好，持续坚定推荐！

为提升上市公司可投性，增加广大投资者获得感，公司制定方案中包括6项举措：

1）高质发展，聚焦高端光模块主业。2）创新引领，不断增强核心竞争力。3）海外布局，稳步推进国际化战略。4）夯实治理，提升规范运作透明度。5）需求导向，强化信息披露专业度。6）不忘根本，树牢回报投资者理念。

近5年来公司运用股份回购，增持等方式稳定市场、提振信心

2019年至今以来，公司合计进行了4次股份回购（2019年1次、2022年3次），合计回购股份31,100,837股；公司大股东实施了2次股份增持（2019年）合计增持股份1,384,644 股；公司董事、监事及高级管理人员实施了2次股份增持（2021年），合计增持股份278,362 股；公司核心员工实施1次股份增持（2021年），合计增持股份3,984,427 股。

公司作为光模块龙头企业，23年业绩表现优异，全年盈利能力稳增

2024年1月27日公司发布 2023 年业绩预告，预计2023年实现归母净利润20-23亿元，同比增加63.40%-87.91%；扣非净利润19-23亿元，同比增加83.15%-121.70%。23年3月以来，下游客户陆续追加400G&800G光模块订单，公司高速率产品出货占比提升，盈利能力增强。23年前三季度毛利率稳步走高，分别为29.55%/30.39%/31.75%，净利率走势与毛利率一致，分别为13.31%/16.16%/18.67%。

北美云厂商资本开支预期乐观，公司高端产品布局领先，未来有望持续受益

近日北美云厂商Microsoft、Google、Amazon相继发布23Q4财报，资本开支预期乐观，持续提升AI领域投入景气度。公司新技术前瞻布局，1.6T光模块和800G硅光模块已开发成功并进入送测阶段，LPO 系列已向海外客户推出解决方案和送样，CPO和3D封装技术也在持续研发进程中，未来有望长期受益于AI发展红利。

【中金医药】国家医保局发布关于征求《关于建立新上市化学药品首发价格形成机制 鼓励高质量创新的通知》征求意见稿：鼓励创新，提高药品挂网效率

#主要内容

化学药品价格实行量化评价为基础的分类办理模式：文件指导化学药品首次进入国内医药采购平台销售时，首发价格试行量化评价为基础的分类办理模式。采用新上市化学药品首发价格分类办理的企业自评量表， “企业自评点数”=药学点数+临床价值点数+循证证据点数，最高可获得点数150点（60+60+30）企自评点数结果分为高中低档，分别采用宽松、积极、稳慎的市场调节政策。

点评：有助于鼓励真正创新药物形成合理的市场价格机制，政策给予最大限度支持。

新上市药品首发价格的受理和发布：药品挂网更加便捷高效。自评点数越高的药品，药品受理和价格发布更加便捷高效。“自评点数高的药品将采取自动挂网，各省医保部分知道督促本省药品集采平台按照通报的预首发价格直接挂网”。

点评：此项政策有助于缩短药品进入终端市场的周期，享受流程简化的政策优势。

首发价格稳定期保护政策：文件对自评点数不同的药品价格稳定期做出说明，自评点数高的药品，根据药监局监管状态不同，价格稳定期在3-5年，自评点数居中的药品价格稳定期在1-3年，自评点数低的药品不设置首发价格稳定期。

点评：价格稳定期保护政策进一步规范创新药价格降价机制，有助于鼓励企业源头创新。

我们认为该文件主旨指导原则是坚持药品价格由市场决定，有助于激活创新药物市场活力和市场创新。创新药板块经历近期回调估值已到较低位置，建议关注政策和临床催化带来的反弹和长期成长空间。H股：百济神州，康方生物，康诺亚，和黄医药，信达生物，科伦博泰等；A股：恒瑞医药，科伦药业，迪哲医药，迈威生物，京新药业。

公布Reelshort2024年1月营收和下载量！

ReelShort继续保持行业领先地位，一月净流水、用户量再创新高！

【净流水】：ReelShort 24年1月净流水1063万美元（美国68%）！

同比增长18900%！

环比增长35.7%

营收再创月度新高（去年12月为783.8万）。

一月日均净流水高达34万（去年12月为25万）。

【下载量】：ReelShort 24年1月下载量599.6万（美国21.2%、印尼10.5%、巴西9.7%）

同比增长6635%

环比增长45.4%

一月下载用户再创新高（去年12月412.4万）。

一月日均下载量19.3万（去年12月为13.3万）。

【排名】：24年1月，ReelShort在美国iOS娱乐免费榜3-11名，娱乐畅销榜8-14名；谷歌商店娱乐免费榜1-16名，娱乐畅销榜8-13名；均较12月强数据基数下继续提升。

【内容】：1?.上线“From Our Partners”新栏目，目前上线9部剧（8部为翻译剧），其中《Flash-Married and Utterly Spoiled》播放量120万。

2?.截至2月1日，ReelShort总计上线33部短剧

两部作品播放量突破1亿（其中一部近3亿）

13部作品播放量突破千万！

爆款率超20%

1月20日的新剧《Snatched a Billionaire to be My Husband》，上线13天播放量超2千万，有望成为第三部播放量破亿作品！

3?.ReelShort目前仍保持每周一更的频率（每周六更新），ReelShort在社交媒体官方账号评论回复周更两部即将到来。

长期看本土原创剧产能有望持续扩张，“From Our Partners”新栏目有望提升用户留存。

今晚到处在传平准基金一期5万亿，二期10万亿。

7月份最早传的版本是1万亿，到了12月就变成。2万亿。

平准基金是肯定要有的，吹风过很多遍了，现在市场也适合介入，几轮股灾以后，国家队的亏钱压力会大降低。如果要光明正大成立平准基金，那么现在还要对他进行立法，所以3月份两会宣布平准基金开始立法，并成立是一个比较可能的时间窗口。

至于多少钱，现在我国一年21亿万亿财政收入，你5万亿就要贡献25%赤字率，10万亿要贡献50%赤字率这两个数显然不合逻辑。

即使有平准基金，大概也就是5000亿，相当于预支了2.5%的财政利息，再买入一篮子总体股息率2.5%以上的股票，这样在逻辑上，清理上都能得到支持。

今年1万亿特别国债都花的不情不愿的，国家也缺钱，总有人以为国家的钱可以无限印

请老铁们多多点赞转发，感谢您的支持！