安洁科技(002635)4月2日交流会议
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买买买的机构
2024-04-02 20:41:37
慧选牛牛
2024-4-2
4月2日慧选牛牛讯，安洁科技(002635)举办交流会议，1.安捷科技2023年财报解塹析2023年全年营收45.17亿元，同比增长7.57%；净利润3.08亿元，同比增长30.77%。营收增长主因：消费电子（尤其是塹A客户、华为和荣耀）及新能源汽车（特别是T客户和博世）业务增长。2024年全年营收预计在48亿到52亿之间；净利润预期达到4亿以上。2.财务与激励展望2024年毛利率预计维持在25%左右资产减值损失主要来自无用固定资产的处置，其他正常公司研发投入保持高水平，预计占比变化不大，约在8%左右3.业务转型与前景业务转型与新能源汽车业务增长：公司业务转型持续进行，尤其是新能源汽车业务。已将一些金属结构件业务转移至惠州生产，毛利水平较高，明显优于原产品；积极拓展新的新能源汽车客户。消费电子业务增长：公司消费电子业务以华为荣耀为主要客户，合作模式转变提高了毛利水平。预计2024年营收将较2023年增长，特别是在北美和安卓客户群体中。新能源汽车业务前景：新能源无线充电项目在开发周期较长但进行中，正与客户合作开发样机。T客户的单机价值为300美元左右，预计将随新产品和产能投入在2025年超过400美元。4.ARVR及折叠屏展望ARVR业务展望：Meta客户的ARVR订单保持稳定，预计2024年全年营收类似于去年，大约四五千万人民币。苹果合作进展：与苹果有ARVR领域的合作，但当前订单及业务量尚不大。折叠屏业务情况：折叠屏的单机价值较高，约为三十多人民币，与非折叠屏相比有明显提升。A客户正在进行折叠屏的开发，但预计2024年还不会量产。5.产能及营收展望美墨工厂预计2425年贡献营收两三亿，到26年可能为三四个亿；美泰工厂2023年营收约为三亿人民币，其中新能源汽车产线业绩突出。越南工厂224年预计营收1亿，至25年可能为四五千万，产能发展取决于业务订单情况。2024年新能源汽车业务收入预计为16.5亿到18亿，毛利率预期25%-30%。Q&AQ：安捷科技2023年的年报显示了哪些关键的财务数据？A：安捷科技2023年全年的营塹收是45.17亿元，相比于2022年的42亿元增长了7.57%。净利润实现了3.08亿元，与2022年同期的2.35亿元相比，增长了30.77%。同时，公司产品毛利率下降了3%多点，主要是新能源汽车业务和信息存储业务的毛利率下降所致。四季度单季度的营收为14.46亿元，同比增长近30%，净利润为7100万，也有较大增长。Q：公司在消费电子、新能源汽车和信息存储领域的表现如何？A：在消费电子领域，其业务增长主要得益于A客户、华为和荣耀等，营收为26.2亿元，占总营收的57.93%。尽管这一比例比2022年略有下降，这主要是因为新能源汽车占比提升所致。新能源汽车营收为14.9亿元，占总营收的32.9%，相较2022年明显增长。信息存储产品营收下降，为3.5亿元，占比降至7.7%。Q：安捷科技2024年的业绩指引及成长计划是怎样的？A：对于2024年，安捷科技预塹计全年营收将达到48亿到52亿元，其中消费电子类营收约28亿到30亿元，新能源汽车类约16.5亿到18亿元，信息存储类约3.5亿到4亿元。净利润预计能够达到4个亿以上。公司也在扩张海外产能，包括泰国与美国已开始投产的生产线，预计这些新产线将为2024年贡献约3亿以上的营收。墨西哥的工厂预计于2024年四季度完成建设，2025年开始投产，并且公司正在扩大泰国产能及在越南为A客户建设工厂，越南工厂预计于2024年二季度投产。Q：公司2024年的毛利率整体趋势怎样？是否有预估区间？A：毛利率应该保持在25%左右。Q：资产减值损失和资产处置损益增加的原因有哪些？A：这一部分的增加主要是由于一些固定资产的处置，特别是原先未使用的固定资产处置时产生的减值。Q：公司在研发方面的投入策略是什么？2024年的研发投入会保持在同样的水平吗？A：公司一直保持较高的研发投入。预计2024年公司的研发投入在总支出中的比例变化不会很大，大约在8%左右。Q：公司对员工激励有什么计划？是否考虑采用股权激励？A：员工激励是一个长期项目。目前，公司采用的是现金激励方式，即通过设定目标和考核来激励管理层。股权激励是后续可能会考虑的方式。Q：2023年第一季度的盈利状况如何？毛利率趋势如何？A：2023年第一季度的盈利情况应该会比去年同期要好。Q：微博信息子公司2023年实现扭亏为盈是否超出预期？能否提供该业务的最新进展和2024年展望？A：微博信息子公司2023年的盈利确实超出预期。2024年该业务预计会有较大幅度的好转，且2023年第一季度单体已实现盈利。Q：公司在哪些业务板块进行了转型？其新能源汽车业务和消费电子业务的情况如何？A：安洁科技在新能源汽车和消费电子两个板块进行了转型。新能源汽车业务方面，公司从二三年开始增加了向T客户供应金属结构件的业务，并将生产转移到了惠州，这部分业务的毛利率相对更高，且公司正在拓展新的新能源汽车客户。消费电子业务方面，主要与华为荣耀合作，并正在与他们的终端客户商讨合作，这使得毛利水平有所提升。预计在24年，业务改善将会更加明显。Q：消费电子业务在北美和安卓客户端的份额及单机价值量是否有提升的空间？A：北美和安卓客户端消费电子的提升空间是存在的。尽管24年与二三年相比，北美客户的单台价值份额可能没有太大的变化，但预计在25年会有新的料号的增加来提升产品量和单机价值量。安卓业务方面，主要是华为荣耀的业务，且不同机种的料号也在持续增加，预计在24年将实现8到9个亿的营收，高于二三年的六个多亿。对于北美大客户的消费电子业务，24年的预计业绩是17到18个亿，较二三年的16亿有所增长。Q：新能源无线充电项目的进展吗？A：新能源无线充电项目目前还在与客户合作进行样机制作和运营项目的阶段，这些项目的开发周期通常会比较长，与公司原来的消费电子或新能源汽车业务的开发周期相比存在差异。Q：汽车业务方面，T客户的单机价值量是多少？未来单机价值量的趋势如何？A：T客户的单机价值量因车型而异，大致在300多美元。随着公司与客户合作开发新的产品类别，并从24年开始在墨西哥投入新的产能，预计产品种类和单机价值将进一步增加。估计到25年，单机价值量有可能超过400美元。Q：信息存储业务目前的情况如何？公司对这部分业务未来有何规划？A：信息存储业务目前在整个行业中并没有太大的增长，公司将维持这块业务但不会有太大的扩张计划。Q：ARVR领域中，Meta客户的订单情况如何？2024年对这一领域有何展望？A：Meta客户的订单情况与去年相仿，目前没有太大增量，营收可能在四五千万人民币。至于2024年，目前没有具体的全年展望。Q：你们和苹果在ARVR领域的合作进展如何？A：有合作，但目前订单业务量不大。Q：折叠屏产品的单机价值和市场份额情况如何？A：折叠屏产品价格较高，大约是三十多人民币，而非折叠屏的产品大约是二十多人民币。单台价值份额取决于不同产品，还有生产量。我们有的产品市场份额为50%，有的甚至可达100%。Q：A客户在折叠屏领域有什么最新的开发情况吗？A：我们正与A客户合作开发折叠屏相关产品，但预计在2024年还不会量产。Q：公司未来几年的汽车产能预计是多少，尤其是在美国、泰国和墨西哥的工厂？A：对于墨西哥工厂，预计在2025年上半年投产，之后产能将逐步增加。到2025年，预计营收能达到两三亿，而到2026年可能达到三四亿。泰国工厂分为信息存储和新能源汽车业务两块，其中新能源汽车产线与美国是连在一起的，预计今年（指讲话时的当前年份）新能源汽车产线营收大约三亿人民币，信息存储业务大约有一个亿左右的营收。Q：越南工厂在短期内的产能预计如何？A：越南工厂规模起步不会很大，2024年由于产能爬坡，预计营收可能在1亿左右。到2025年，具体数字还需要视业务订单情况而定，可能在四五千万。Q：公司新能源汽车业务，特别是苏州S匹克新能源公司增资后，氢燃料电池金属双极板产线的进展如何？A：新能源汽车业务包括金属双极板和魔剑级项目。安迪克项目（可能是指安洁科技的能电模块项目）与魔剑级项目相关，2024年不会有太大产值，因为氢燃料电池汽车产业还未规模化。而金属双极板项目是由我们的子公司进行，目前以小批量生产为主，预计在2024年将对产值贡献更大，但在公司整体营收中占比依然不大。Q：模电级产品方面有哪些下游客户，目前有量产的客户情况如何？A：已确定将在2024年量产的客户有开云汽车，主要生产用于物流的小型车辆。Q：能否提供2024年的新能源汽车方面的收入预期和运营能力展望？A：新能源汽车方面的收入预计在2024年将达到16.5亿到18亿，相比2023年的14.9亿有所提升。毛利率大概将保持在25%到30%之间。
2024-4-2
4月2日慧选牛牛讯，安洁科技(002635)举办交流会议，1.安捷科技2023年财报解塹析2023年全年营收45.17亿元，同比增长7.57%；净利润3.08亿元，同比增长30.77%。营收增长主因：消费电子（尤其是塹A客户、华为和荣耀）及新能源汽车（特别是T客户和博世）业务增长。2024年全年营收预计在48亿到52亿之间；净利润预期达到4亿以上。2.财务与激励展望2024年毛利率预计维持在25%左右资产减值损失主要来自无用固定资产的处置，其他正常公司研发投入保持高水平，预计占比变化不大，约在8%左右3.业务转型与前景业务转型与新能源汽车业务增长：公司业务转型持续进行，尤其是新能源汽车业务。已将一些金属结构件业务转移至惠州生产，毛利水平较高，明显优于原产品；积极拓展新的新能源汽车客户。消费电子业务增长：公司消费电子业务以华为荣耀为主要客户，合作模式转变提高了毛利水平。预计2024年营收将较2023年增长，特别是在北美和安卓客户群体中。新能源汽车业务前景：新能源无线充电项目在开发周期较长但进行中，正与客户合作开发样机。T客户的单机价值为300美元左右，预计将随新产品和产能投入在2025年超过400美元。4.ARVR及折叠屏展望ARVR业务展望：Meta客户的ARVR订单保持稳定，预计2024年全年营收类似于去年，大约四五千万人民币。苹果合作进展：与苹果有ARVR领域的合作，但当前订单及业务量尚不大。折叠屏业务情况：折叠屏的单机价值较高，约为三十多人民币，与非折叠屏相比有明显提升。A客户正在进行折叠屏的开发，但预计2024年还不会量产。5.产能及营收展望美墨工厂预计2425年贡献营收两三亿，到26年可能为三四个亿；美泰工厂2023年营收约为三亿人民币，其中新能源汽车产线业绩突出。越南工厂224年预计营收1亿，至25年可能为四五千万，产能发展取决于业务订单情况。2024年新能源汽车业务收入预计为16.5亿到18亿，毛利率预期25%-30%。Q&AQ：安捷科技2023年的年报显示了哪些关键的财务数据？A：安捷科技2023年全年的营塹收是45.17亿元，相比于2022年的42亿元增长了7.57%。净利润实现了3.08亿元，与2022年同期的2.35亿元相比，增长了30.77%。同时，公司产品毛利率下降了3%多点，主要是新能源汽车业务和信息存储业务的毛利率下降所致。四季度单季度的营收为14.46亿元，同比增长近30%，净利润为7100万，也有较大增长。Q：公司在消费电子、新能源汽车和信息存储领域的表现如何？A：在消费电子领域，其业务增长主要得益于A客户、华为和荣耀等，营收为26.2亿元，占总营收的57.93%。尽管这一比例比2022年略有下降，这主要是因为新能源汽车占比提升所致。新能源汽车营收为14.9亿元，占总营收的32.9%，相较2022年明显增长。信息存储产品营收下降，为3.5亿元，占比降至7.7%。Q：安捷科技2024年的业绩指引及成长计划是怎样的？A：对于2024年，安捷科技预塹计全年营收将达到48亿到52亿元，其中消费电子类营收约28亿到30亿元，新能源汽车类约16.5亿到18亿元，信息存储类约3.5亿到4亿元。净利润预计能够达到4个亿以上。公司也在扩张海外产能，包括泰国与美国已开始投产的生产线，预计这些新产线将为2024年贡献约3亿以上的营收。墨西哥的工厂预计于2024年四季度完成建设，2025年开始投产，并且公司正在扩大泰国产能及在越南为A客户建设工厂，越南工厂预计于2024年二季度投产。Q：公司2024年的毛利率整体趋势怎样？是否有预估区间？A：毛利率应该保持在25%左右。Q：资产减值损失和资产处置损益增加的原因有哪些？A：这一部分的增加主要是由于一些固定资产的处置，特别是原先未使用的固定资产处置时产生的减值。Q：公司在研发方面的投入策略是什么？2024年的研发投入会保持在同样的水平吗？A：公司一直保持较高的研发投入。预计2024年公司的研发投入在总支出中的比例变化不会很大，大约在8%左右。Q：公司对员工激励有什么计划？是否考虑采用股权激励？A：员工激励是一个长期项目。目前，公司采用的是现金激励方式，即通过设定目标和考核来激励管理层。股权激励是后续可能会考虑的方式。Q：2023年第一季度的盈利状况如何？毛利率趋势如何？A：2023年第一季度的盈利情况应该会比去年同期要好。Q：微博信息子公司2023年实现扭亏为盈是否超出预期？能否提供该业务的最新进展和2024年展望？A：微博信息子公司2023年的盈利确实超出预期。2024年该业务预计会有较大幅度的好转，且2023年第一季度单体已实现盈利。Q：公司在哪些业务板块进行了转型？其新能源汽车业务和消费电子业务的情况如何？A：安洁科技在新能源汽车和消费电子两个板块进行了转型。新能源汽车业务方面，公司从二三年开始增加了向T客户供应金属结构件的业务，并将生产转移到了惠州，这部分业务的毛利率相对更高，且公司正在拓展新的新能源汽车客户。消费电子业务方面，主要与华为荣耀合作，并正在与他们的终端客户商讨合作，这使得毛利水平有所提升。预计在24年，业务改善将会更加明显。Q：消费电子业务在北美和安卓客户端的份额及单机价值量是否有提升的空间？A：北美和安卓客户端消费电子的提升空间是存在的。尽管24年与二三年相比，北美客户的单台价值份额可能没有太大的变化，但预计在25年会有新的料号的增加来提升产品量和单机价值量。安卓业务方面，主要是华为荣耀的业务，且不同机种的料号也在持续增加，预计在24年将实现8到9个亿的营收，高于二三年的六个多亿。对于北美大客户的消费电子业务，24年的预计业绩是17到18个亿，较二三年的16亿有所增长。Q：新能源无线充电项目的进展吗？A：新能源无线充电项目目前还在与客户合作进行样机制作和运营项目的阶段，这些项目的开发周期通常会比较长，与公司原来的消费电子或新能源汽车业务的开发周期相比存在差异。Q：汽车业务方面，T客户的单机价值量是多少？未来单机价值量的趋势如何？A：T客户的单机价值量因车型而异，大致在300多美元。随着公司与客户合作开发新的产品类别，并从24年开始在墨西哥投入新的产能，预计产品种类和单机价值将进一步增加。估计到25年，单机价值量有可能超过400美元。Q：信息存储业务目前的情况如何？公司对这部分业务未来有何规划？A：信息存储业务目前在整个行业中并没有太大的增长，公司将维持这块业务但不会有太大的扩张计划。Q：ARVR领域中，Meta客户的订单情况如何？2024年对这一领域有何展望？A：Meta客户的订单情况与去年相仿，目前没有太大增量，营收可能在四五千万人民币。至于2024年，目前没有具体的全年展望。Q：你们和苹果在ARVR领域的合作进展如何？A：有合作，但目前订单业务量不大。Q：折叠屏产品的单机价值和市场份额情况如何？A：折叠屏产品价格较高，大约是三十多人民币，而非折叠屏的产品大约是二十多人民币。单台价值份额取决于不同产品，还有生产量。我们有的产品市场份额为50%，有的甚至可达100%。Q：A客户在折叠屏领域有什么最新的开发情况吗？A：我们正与A客户合作开发折叠屏相关产品，但预计在2024年还不会量产。Q：公司未来几年的汽车产能预计是多少，尤其是在美国、泰国和墨西哥的工厂？A：对于墨西哥工厂，预计在2025年上半年投产，之后产能将逐步增加。到2025年，预计营收能达到两三亿，而到2026年可能达到三四亿。泰国工厂分为信息存储和新能源汽车业务两块，其中新能源汽车产线与美国是连在一起的，预计今年（指讲话时的当前年份）新能源汽车产线营收大约三亿人民币，信息存储业务大约有一个亿左右的营收。Q：越南工厂在短期内的产能预计如何？A：越南工厂规模起步不会很大，2024年由于产能爬坡，预计营收可能在1亿左右。到2025年，具体数字还需要视业务订单情况而定，可能在四五千万。Q：公司新能源汽车业务，特别是苏州S匹克新能源公司增资后，氢燃料电池金属双极板产线的进展如何？A：新能源汽车业务包括金属双极板和魔剑级项目。安迪克项目（可能是指安洁科技的能电模块项目）与魔剑级项目相关，2024年不会有太大产值，因为氢燃料电池汽车产业还未规模化。而金属双极板项目是由我们的子公司进行，目前以小批量生产为主，预计在2024年将对产值贡献更大，但在公司整体营收中占比依然不大。Q：模电级产品方面有哪些下游客户，目前有量产的客户情况如何？A：已确定将在2024年量产的客户有开云汽车，主要生产用于物流的小型车辆。Q：能否提供2024年的新能源汽车方面的收入预期和运营能力展望？A：新能源汽车方面的收入预计在2024年将达到16.5亿到18亿，相比2023年的14.9亿有所提升。毛利率大概将保持在25%到30%之间。
慧选牛牛统计：该股最近90天内共举办了1次或以上机构内部交流会；90天内共有1篇券商研报，机构给出评级1次，买入评级1家，机构目标均价为14.34元。90天内共0次机构调研，其中券商调研0次，基金0次，私募0次，资管0次。
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